$ 4 ट्रिलियन ईटीएफ उद्योग ने पिछली तिमाही की तुलना में तेजी से विकास किया है, लेकिन अब शेकआउट की अवधि में प्रवेश कर रहा है जिसमें छोटे खिलाड़ी जिनमें पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं की कमी है, बंद हो रहे हैं। अक्टूबर के शुरुआती दिनों में, 2018 में रिकॉर्ड 139 के बंद होने के बाद, 2019 में अब तक कम से कम 90 फंड बंद हो गए हैं। इस बीच, 2011 में ईटीएफ और ईटीएन सहित नए एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों की शुरूआत हुई, जो कि फैक्ट्स रिसर्च सिस्टम के आंकड़ों में उद्धृत है। द वॉल स्ट्रीट जर्नल की एक विस्तृत रिपोर्ट।
ईटीएफ जारीकर्ता प्रोशर के सीईओ माइकल सपीर ने जर्नल को बताया, "यह चुनौती है क्योंकि उद्योग में अधिक से अधिक प्रतिभागियों को बाजार में विस्तार करना कठिन हो गया है"। उन्होंने कहा, "वहां बहुत सारे रोडकिल हैं, " उन्होंने कहा, "लॉन्च और क्लोजर के लिए नंबर एक स्थिर और परिपक्व उद्योग का सुझाव देते हैं जिसने पहले से ही इसकी सबसे नाटकीय वृद्धि देखी है, लेकिन अभी भी इसके आगे बहुत रनवे है, " एक का निष्कर्ष है ETF.com में रिपोर्ट।
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ क्लोजर बढ़ रहे हैं, क्योंकि कई फंड्स लाभदायक पैमाने तक पहुंचने में विफल हैं। सबसे बड़े ईटीएफ जारीकर्ता अपने बाजार में हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं। कम लागत वाले निष्क्रिय निवेश की लोकप्रियता सबसे बड़े जारीकर्ताओं की मदद करती है।
निवेशकों के लिए महत्व
नए ETF की वार्षिक गति 2011 में 300 से अधिक हो गई, जो 2012 से 2014 तक औसत 200 से कम थी, फिर 2015 से 2018 तक औसतन 250 से अधिक की वापसी हुई। 2019 में अब तक यह संख्या 200 के करीब पहुंच रही है। 2011 से बढ़ रहा है।
सबसे बड़े प्रतिस्पर्धी और भी अधिक प्रभावी होते जा रहे हैं। अगस्त 2019 के माध्यम से पांच वर्षों में कुल ईटीएफ परिसंपत्तियों में 90% की वृद्धि हुई, लेकिन उस विकास के 83% को CFRA अनुसंधान के अनुसार 2, 100 (या 4.8%) में से केवल 100 निधियों द्वारा कब्जा कर लिया गया था। इसके अतिरिक्त, उन 100 फंडों में से दो-तिहाई से अधिक का प्रबंधन ईटीएफ दिग्गज ब्लैकरॉक इंक (बीएलके) और द वंगार्ड ग्रुप द्वारा किया जाता है।
तीन सबसे बड़े ETF ब्रांड प्रबंधन (AUM) के तहत अपनी संपत्ति के साथ हैं: BlackRock से iShares, $ 1.604 ट्रिलियन, मोहरा, $ 1.064 ट्रिलियन, और स्टेट स्ट्रीट कॉर्प (STT) से SPDRs, $ 665 मिलियन, एक सामूहिक $ 3.333 ट्रिलियन के लिए। यह डेटा ईटीएफ डॉट कॉम की रिपोर्ट के अनुसार 22 अक्टूबर से फैक्टसेट का है।
ईटीएफ आमतौर पर फैक्टसेट में ईटीएफ के शोध निदेशक एलिजाबेथ काश्नर ने कहा है कि ईटीएफ को आम तौर पर अपने पहले तीन से पांच साल के भीतर $ 50 मिलियन और $ 100 मिलियन के बीच पहुंचना चाहिए। इसके अलावा, नए ETF जो अपने पहले वर्ष के भीतर $ 50 मिलियन तक पहुंचने में विफल होंगे, शायद विफल हो जाएंगे।
AUM के साथ 2007 से 2016 तक लॉन्च किए गए फंडों में से एक साल के बाद $ 50 मिलियन के साथ, 44% बंद हो गया और अन्य 30% ने कभी भी उस राशि को पार नहीं किया। 2018 में शुरू किए गए फंडों में, 80% से अधिक ने $ 50 मिलियन से कम के साथ वर्ष का अंत किया।
यूएस आधारित म्यूचुअल फंडों का बाजार ईटीएफ के लिए लगभग 8, 000 फंडों और $ 15.4 ट्रिलियन के एयूएम से बहुत बड़ा है, लेकिन मॉर्निंगस्टार प्रति उन परिसंपत्तियों का लगभग 25% निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड हैं। उन्होंने यह भी पाया कि ईटीएफ इस साल अब तक संपत्ति में लगभग 135 बिलियन डॉलर जोड़कर बाजार में हिस्सेदारी हासिल कर रहे हैं, जबकि म्यूचुअल फंडों को लगभग 200 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ है।
आगे देख रहा
चूंकि अमेरिका में सूचीबद्ध लगभग 2, 100 एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों में से आधे से अधिक के पास $ 100 मिलियन से कम का एयूएम है, फंड क्लोजर और उद्योग समेकन की गति तेज होने की संभावना है, प्रति जर्नल यूबीएस में ईटीएफ के रणनीतिकार, डेविड पर्लमैन को देखते हैं। । इसके अलावा, निवेशक तेजी से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ का पक्ष लेते हैं, यदि मुख्य रूप से कम लागत के आधार पर नहीं, तो पैमाने की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था वाले सबसे बड़े खिलाड़ी और भी अधिक प्रभावी हो जाना चाहिए।
