विषय - सूची
- एसएंडपी 500 ईटीएफ
- व्युत्क्रम S & P 500 म्युचुअल फंड
- एस एंड पी 500 पुट ऑप्शन
- एसएंडपी 500 इंडेक्स फ्यूचर्स
चूंकि शेयर बाजार का रुझान उच्च स्तर पर रहता है या गिरावट की तुलना में अधिक बार स्तर पर रहता है, इसलिए स्टॉक या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) को छोटा करके लगातार पैसा बनाना मुश्किल होता है। स्टॉक, ईटीएफ या स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स में कम स्थिति पर नुकसान भी संभावित रूप से असीमित हैं। हालांकि, ऐसे समय होते हैं जब एस एंड पी 500 जैसे बेंचमार्क स्टॉक इंडेक्स के खिलाफ एक मंदी का दांव उपयुक्त होता है, और कई तरीके उपलब्ध होते हैं।
चाबी छीन लेना
- ज्यादातर निवेशकों को पता है कि S & P 500 इंडेक्स के मालिक अपनी इक्विटी होल्डिंग्स में विविधता लाने का एक अच्छा तरीका है क्योंकि इसमें शेयर बाजार का व्यापक स्तर होता है। लेकिन कभी-कभी, निवेशक या व्यापारी यह अनुमान लगाना चाहते हैं कि शेयर बाजार में व्यापक रूप से गिरावट आएगी और ऐसा करना चाहते हैं शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए। इंडेक्स में शॉर्ट ऑप्शन बेचने से लेकर फ्यूचर बेचने के लिए S & P 500 ETF बेचने से लेकर इंडेक्स में शॉर्ट पोजिशन कई तरह से बनाई जा सकती है।
एसएंडपी 500 ईटीएफ
एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एनवाईएसईएआरसीएएए: एसपीवाई) का उपयोग करके, निवेशकों के पास एसएंडपी 500 इंडेक्स में गिरावट पर दांव लगाने का एक सीधा तरीका है। एक निवेशक पहले ब्रोकर से सिक्योरिटी उधार लेकर कम बिक्री में संलग्न होता है और बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीदने और लाभ के साथ व्यापार बंद करने के इरादे से करता है। S & P 500 ETF विशाल, तरल है और यह S & P 500 बेंचमार्क को बारीकी से ट्रैक करता है। हेज फंड, म्यूचुअल फंड और खुदरा निवेशक सभी ईटीएफ को हेजिंग के लिए कम करने या एसएंडपी 500 इंडेक्स में संभावित गिरावट पर सीधा दांव लगाने में संलग्न हैं।
एसएंडपी 500 के उलटे रिटर्न के दोगुने रिटर्न के उद्देश्य के साथ शॉर्ट ईटीएफ का लाभ भी उठाया गया है, लेकिन ध्यान रखें कि उन्हें अपने बेंचमार्क को हिट करने में अधिक परेशानी होती है। यह फिसलन या बहाव कंपाउंडिंग के प्रभाव, अचानक अत्यधिक अस्थिरता और अन्य कारकों के आधार पर होता है। जितने लंबे समय तक ये ETF आयोजित किया जाता है, उनके लक्ष्य से विसंगति उतनी ही बड़ी होती है।
व्युत्क्रम S & P 500 म्युचुअल फंड
उलटा फंड निवेश के परिणाम की तलाश करते हैं जो फीस और खर्चों के बाद एसएंडपी 500 इंडेक्स के उलटे प्रदर्शन से मेल खाते हैं। Rydex और ProFunds म्यूचुअल फंड परिवारों के पास रिटर्न प्रदान करने का एक लंबा और प्रतिष्ठित इतिहास है जो उनके बेंचमार्क इंडेक्स के साथ निकटता से मेल खाते हैं, लेकिन वे केवल स्लिपेज के कारण अपने बेंचमार्क को दैनिक आधार पर हिट करने के लिए रखते हैं।
प्रतिलोम लीवरेज्ड ईटीएफ के समान, लीवरेज्ड म्युचुअल फंड अपने बेंचमार्क लक्ष्य से बड़े बहाव का अनुभव करते हैं। यह विशेष रूप से सच है जब कोई फंड एसएंडपी 500 के व्युत्क्रम रिटर्न का तीन गुना तक लाभ उठाता है। डायरैक्सियन फंड परिवार इस प्रकार के उत्तोलन को नियोजित करने वाले कुछ में से एक है।
उलटा म्यूचुअल फंड अंतर्निहित सूचकांक में शामिल प्रतिभूतियों की कम बिक्री में संलग्न है और वायदा और विकल्प सहित व्युत्पन्न उपकरणों को रोजगार देता है। एसपीवाई को सीधे शॉर्ट करने की तुलना में उलटा म्यूचुअल फंड का एक बड़ा फायदा कम फीस का है। इन फंडों में से कई नो-लोड हैं और निवेशक सीधे फंड से खरीदकर और म्यूचुअल फंड वितरकों से बचकर ब्रोकरेज शुल्क से बच सकते हैं।
एस एंड पी 500 पुट ऑप्शन
S & P 500 पर मंदी का दांव लगाने के लिए एक और विचार S & P 500 ETF पर एक पुट ऑप्शन खरीद रहा है। एक निवेशक सीधे एसएंडपी 500 इंडेक्स पर सीधे पुट खरीद सकता है, लेकिन इससे नुकसान भी होता है, जिसमें तरलता भी शामिल है। ईटीएफ के साथ रहना अपने स्ट्राइक प्राइस और मैच्योरिटी की गहराई के आधार पर बेहतर दांव है। शॉर्टिंग के विपरीत, एक पुट विकल्प एक निर्धारित तिथि तक एक निश्चित मूल्य पर सुरक्षा के 100 शेयर बेचने का अधिकार देता है। उस निर्दिष्ट मूल्य को स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के रूप में निर्दिष्ट तिथि के रूप में जाना जाता है। पुट खरीदार को एसएंडपी 500 ईटीएफ की कीमत में नीचे जाने की उम्मीद है, और पुट निवेशक को "पुट", या बेचने, किसी और को सुरक्षा का अधिकार देता है।
व्यवहार में, समाप्ति से पहले अधिकांश विकल्पों का प्रयोग नहीं किया जाता है और उस तिथि से पहले किसी भी समय लाभ या हानि पर बंद किया जा सकता है। विकल्प कई मायनों में अद्भुत उपकरण हैं। उदाहरण के लिए, एक निश्चित और सीमित संभावित नुकसान है। इसके अलावा, एक विकल्प का लाभ उठाने के लिए एक मंदी की स्थिति में टाई करने के लिए पूंजी की मात्रा कम हो जाती है। हालांकि, वॉल स्ट्रीट की वाक्पटुता को याद रखें जो कहती हैं कि खुदरा विकल्प व्यापारियों की पसंदीदा रणनीति समाप्ति पर बेकार के विकल्प देख रही है। अंगूठे का एक नियम यह है कि यदि किसी विकल्प के लिए भुगतान की गई प्रीमियम राशि अपना आधा मूल्य खो देती है, तो इसे बेचा जाना चाहिए, क्योंकि सभी संभावना में, यह बेकार हो जाएगा।
एसएंडपी 500 इंडेक्स फ्यूचर्स
फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट एक वित्तीय उपकरण खरीदने या बेचने का एक समझौता है, जैसे S & P 500 इंडेक्स, एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में और एक निर्धारित मूल्य पर। कृषि, धातु, तेल और अन्य वस्तुओं में वायदा के साथ, एक निवेशक को केवल एसएंडपी 500 अनुबंध मूल्य का एक अंश लगाने की आवश्यकता होती है। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) इसे "मार्जिन" कहता है, लेकिन यह स्टॉक ट्रेडिंग में मार्जिन के विपरीत है। S & P 500 वायदा अनुबंध में भारी उत्तोलन है, और बाजार में एक छोटी स्थिति जो अचानक ऊपर चढ़ना शुरू कर देती है, जल्दी से बड़े नुकसान का सामना कर सकती है और स्थिति को खुला रखने के लिए अधिक पूंजी प्रदान करने के लिए एक्सचेंज से अनुरोध कर सकती है। यह एक खोने की स्थिति में पैसा जोड़ने की गलती है, और निवेशकों को हर व्यापार पर रोक-नुकसान होना चाहिए।
एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध के दो आकार हैं। सबसे लोकप्रिय छोटा अनुबंध है, जिसे "ई-मिनी" के रूप में जाना जाता है। यह एसएंडपी 500 इंडेक्स के 50 गुना के स्तर पर मूल्यवान है। बड़े अनुबंध का मूल्य एस एंड पी 500 के मूल्य से 250 गुना अधिक है, और छोटे संस्करण में इसकी मात्रा इसके बड़े भाई को बौना बनाती है। छोटे व्यापारियों ने जल्दी से ई-मिनी पर कब्जा कर लिया, लेकिन हेज फंड और अन्य बड़े सट्टेबाजों ने किया, क्योंकि यह अनुबंध इलेक्ट्रॉनिक रूप से अधिक घंटे और बड़े अनुबंध की तुलना में अधिक तरलता के साथ व्यापार करता है। उत्तरार्द्ध अनुबंध अभी भी पारंपरिक खुली आउटरी विधि में सीएमई के तल पर ट्रेड करता है। जोखिम को सीमित करने के लिए, निवेशक इसे कम करने के बजाय वायदा अनुबंध पर विकल्प खरीद सकते हैं।
