माइक्रो-कैप शेयरों में निवेश करने से स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश की तुलना में अधिक जोखिम सहिष्णुता की मांग होती है क्योंकि कम बाजार पूंजीकरण के साथ जोखिम बढ़ता है। इस उच्च जोखिम का एक कारण माइक्रो-कैप शेयरों के लिए पतली ट्रेडिंग वॉल्यूम है, जिससे उचित समय के भीतर वांछित मूल्य पर शेयरों को बेचना मुश्किल हो जाता है। कम बाजार पूंजीकरण से अस्थिरता बढ़ती है। बाजार पूंजीकरण में माइक्रो कैप शेयरों की कीमत $ 300 मिलियन से कम है, जबकि बाजार पूंजीकरण के साथ कम अस्थिरता वाले बड़े कैप शेयरों की तुलना में $ 10 बिलियन से अधिक है।
IShares माइक्रो-कैप ETF
IShares माइक्रो-कैप ETF (NYSEARCA: IWC) सबसे बड़ा माइक्रो-कैप ETF है। 25 मार्च 2016 तक फंड की कुल शुद्ध संपत्ति $ 683 मिलियन थी। यह ईटीएफ बाजार पूंजीकरण भार पद्धति का उपयोग करके रसेल माइक्रोकैप इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। इस ETF में लगभग 77, 000 शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम है। इसकी ट्रेडिंग वॉल्यूम पतले ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ व्यक्तिगत स्टॉक वाले क्षेत्र के लिए उचित तरलता प्रदान करती है।
IShares माइक्रो-कैप ETF में उच्च व्यय अनुपात 0.60% है। औसत ईटीएफ व्यय अनुपात 0.44% है। इस ईटीएफ के लिए 1, 434 होल्डिंग्स में फाइनेंशियल सेक्टर स्टॉक्स का 30.69% हिस्सा है, हेल्थ केयर सेक्टर स्टॉक्स का स्टॉक 17.69 पर्सेंट है और इनफॉर्मेशन टेक्नोलॉजी स्टॉक्स में 15.23 पर्सेंट हिस्सेदारी है। इस ETF की 10 सबसे बड़ी होल्डिंग्स स्मॉल कैप स्टॉक हैं, और शीर्ष आठ होल्डिंग्स में से प्रत्येक का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन 1 बिलियन से अधिक है।
पहले ट्रस्ट डॉव जोन्स माइक्रोएप इंडेक्स फंड का चयन करें
25 मार्च, 2016 तक लगभग $ 47 मिलियन की कुल शुद्ध संपत्ति के साथ, फर्स्ट ट्रस्ट डॉव जोन्स सिलेक्ट माइक्रोकैप इंडेक्स फंड (NYSEARCA: FDM) दूसरा सबसे बड़ा माइक्रो-कैप ईटीएफ था। यह डॉव जोन्स सिलेक्ट माइक्रोकैप इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।
डॉव जोन्स सिलेक्ट माइक्रोएप इंडेक्स के नियम मार्केट कैपिटलाइजेशन, ट्रेडिंग वॉल्यूम और निम्नलिखित वित्तीय संकेतकों के अनुसार घटक भार प्रदान करते हैं: मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात, अनुगामी मूल्य / बिक्री अनुपात, प्रति शेयर लाभ परिवर्तन पिछली तिमाही, परिचालन लाभ मार्जिन और छह महीने का कुल रिटर्न। पोर्टफोलियो वजन के 3.06% के साथ इस ईटीएफ की सबसे बड़ी होल्डिंग, चिरेरा इन्वेस्टमेंट कॉरपोरेशन (एनवाईएसई: सीआईएम) है। चिमेरा वास्तव में एक मिड-कैप स्टॉक है, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 2.6 बिलियन है। इस ईटीएफ के शीर्ष 10 शेयरों में शेष संपत्ति स्मॉल कैप स्टॉक हैं।
फर्स्ट ट्रस्ट डॉव जोन्स सिलेक्ट माइक्रोकैप इंडेक्स फंड 4, 633 शेयरों की दैनिक, औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा का अनुभव करता है। इस ETF में 0.60% खर्च अनुपात है। इस ईटी की 263 होल्डिंग्स में फाइनेंशियल सेक्टर के स्टॉक्स का 36.15%, इंडस्ट्रियल सेक्टर के स्टॉक्स का 17.16% और कंज्यूमर डिस्क्रिटरी स्टॉक्स का 16.41% हिस्सा है। स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र के शेयरों में ईटीएफ के वजन का 4.21% शामिल था।
PowerShares Zacks माइक्रो कैप पोर्टफोलियो
तीसरी सबसे बड़ी माइक्रो-कैप ईटीएफ पॉवरशेर्स जैक्स माइक्रो कैप पोर्टफोलियो (NYSEARCA: PZI) है। इस फंड में 25 मार्च, 2016 तक लगभग $ 23 मिलियन की कुल शुद्ध संपत्ति थी। यह ईटीएफ, जैक्स माइक्रो कैप इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है, जिसमें निष्क्रिय बेंचमार्क माइक्रो-कैप इंडेक्स को बेहतर बनाने की सबसे बड़ी क्षमता वाले माइक्रो-कैप शेयरों का एक समूह शामिल है और अन्य सक्रिय रूप से अमेरिकी माइक्रो-कैप रणनीतियों का प्रबंधन किया। हालांकि, इस ईटीएफ के शीर्ष चार शेयरों में स्मॉल कैप शेयर हैं।
PowerShares Zacks माइक्रो कैप पोर्टफोलियो बेहद पतले ट्रेडिंग वॉल्यूम का एक और उदाहरण प्रस्तुत करता है। यह 5, 629 शेयरों की औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा का अनुभव करता है। इस ETF में 0.94% का भारी खर्च अनुपात है। वित्तीय क्षेत्र इस ईटीएफ के वजन के सबसे महत्वपूर्ण आवंटन का प्रतिनिधित्व करता है। फंड के पोर्टफोलियो में 400 शेयरों की वित्तीय हिस्सेदारी 46.95% है, जबकि सूचना प्रौद्योगिकी शेयरों का वजन 11.39% है और औद्योगिक क्षेत्र का स्टॉक 9.93% है। उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र के शेयरों में फंड के पोर्टफोलियो वजन का 9.88% हिस्सा होता है।
विल्हेयर माइक्रो-कैप ईटीएफ
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) 25 मार्च, 2016 तक लगभग 21 मिलियन डॉलर की कुल शुद्ध संपत्ति के साथ चौथा सबसे बड़ा माइक्रो-कैप ETF था। यह फंड विल्शायर माइक्रो-कैप इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। बाजार पूंजीकरण, ट्रेडिंग वॉल्यूम, संस्थागत होल्डिंग्स और कई शेयर वर्गों वाली कंपनियों के लिए रूपांतरण नियमों के आधार पर सूचकांक के नियमों का आधार है।
तरलता के बारे में चिंताएं विल्हेयर माइक्रो-कैप ईटीएफ से कई निवेशकों को दूर कर देगी। यह 1, 719 शेयरों की दैनिक रूप से पतली औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा का अनुभव करता है। इस ईटीएफ का व्यय अनुपात 0.50% है। इसके 797 होल्डिंग्स में से, फाइनेंशियल सेक्टर के स्टॉक का सबसे बड़ा हिस्सा है, ईटीएफ का 34.79%, हेल्थ केयर सेक्टर के स्टॉक का 20.76% हिस्सा है और ईटीएफ के वज़न के 12.28% के लिए उपभोक्ता विवेकाधीन सेक्टर का स्टॉक है। सूचना प्रौद्योगिकी स्टॉक ईटीएफ के वजन का 11.68% बनाते हैं। हालांकि यह एक माइक्रो-कैप ईटीएफ माना जाता है, इसकी 10 सबसे बड़ी होल्डिंग स्माल-कैप स्टॉक हैं।
