फॉरवर्ड डिलीवरी क्या है?
फॉरवर्ड डिलीवरी एक फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में अंतिम चरण है जब एक पक्ष अंतर्निहित परिसंपत्ति की आपूर्ति करता है और दूसरा भुगतान करता है और संपत्ति पर कब्जा कर लेता है। वितरण, मूल्य और अन्य सभी शर्तों को मूल स्थापना में इसकी स्थापना के समय लिखा जाना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- फ़ॉरवर्ड डिलीवरी तब होती है जब किसी फ़ॉरवर्ड की अंतर्निहित परिसंपत्ति को डिलीवरी की तारीख पर वितरित किया जाता है। फॉरवर्ड को कैश में डिलीवर या सेटल किया जा सकता है। फ़ॉर्वर्ड भविष्य की तारीख में एक निर्धारित मूल्य पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अनुबंध है।
फॉरवर्ड डिलीवरी को समझना
एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच भविष्य की तारीख में एक निर्धारित मूल्य पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक अनुबंध है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल हेजिंग या अटकलों के लिए किया जाता है। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को किसी भी संपत्ति के लिए, किसी भी राशि के लिए और किसी भी डिलीवरी की तारीख के लिए अनुकूलित किया जा सकता है। पार्टियां नकद में बस सकती हैं, अनुबंध पर शुद्ध लाभ / हानि का भुगतान कर सकती हैं या अंतर्निहित वितरित कर सकती हैं।
जब अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति के वितरण में बसता है, तो उस अंतिम चरण को आगे की डिलीवरी कहा जाता है।
फारवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का बाजार बड़ा है, क्योंकि कई निगम ब्याज दरों के जोखिम और मुद्रा में उतार-चढ़ाव को रोकने के लिए फॉरवर्ड का उपयोग करते हैं। बाजार के वास्तविक आकार का अनुमान केवल तभी लगाया जा सकता है, जब तक कि एक्सचेंजों पर व्यापार न हो और आमतौर पर निजी सौदे हों।
आगे अनुबंध बाजार के साथ मुख्य समस्या प्रतिपक्ष जोखिम है। एक पार्टी अपने लेन-देन के आधे हिस्से का पालन नहीं कर सकती है और इससे दूसरी पार्टी को नुकसान हो सकता है।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स बनाम फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स
क्योंकि वायदा अनुबंधों का मानकीकरण होता है और एक्सचेंजों पर व्यापार होता है, प्रतिपक्षी जोखिम विनिमय के समाशोधन तंत्र द्वारा कम किया जाता है। इसके अलावा, एक तैयार व्यापार बाजार है या तो खरीदार या विक्रेता को समाप्ति से पहले अपनी स्थिति को बंद करने का निर्णय लेना चाहिए। यह आगे की बात नहीं है।
वायदा का तंग विनियमन एक उचित बाजार सुनिश्चित करता है, और बाजार के लिए दैनिक चिह्न व्यापारियों को भारी, अवास्तविक नुकसान से बचाने से बचाता है। मार्जिन आवश्यकताएं इसे रोकती हैं। फिर, आगे के लिए यह नहीं है।
फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेड में काउंटर पर कम सुरक्षा उपायों के साथ।
एक और महत्वपूर्ण अंतर अग्रिम लागत है। वायदा अनुबंध के खरीदार को हर समय खाते में अनुबंध की लागत का एक हिस्सा बनाए रखना चाहिए, जिसे मार्जिन कहा जाता है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के खरीदार को जरूरी नहीं है कि वे किसी भी पूंजी का भुगतान करें या सामने रखें, लेकिन फिर भी उन्हें उस कीमत में बंद कर दिया जाए, जो वे भुगतान करेंगे (या उनके पास जितनी संपत्ति होगी)।
बढ़ते प्रतिपक्ष जोखिम के कारण, आगे के अनुबंध का विक्रेता अंतर्निहित परिसंपत्ति की एक बड़ी राशि के साथ फंस सकता है, खरीदार को अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल होना चाहिए। यही कारण है कि आमतौर पर ठोस क्रेडिट वाले संस्थानों के बीच व्यापार होता है और जो अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम होते हैं। खराब ऋण वाले संस्थान या व्यक्ति जो खराब वित्तीय स्थितियों में हैं, उनके साथ आगे की ओर संचालन करने के लिए संस्थानों को खोजने में कठिन समय होगा।
फॉरवर्ड डिलीवरी का उदाहरण
फॉरवर्ड डिलीवरी तब होती है जब भुगतान के बदले अंतर्निहित परिसंपत्ति को प्राप्त पार्टी को दिया जाता है।
एक साधारण स्थिति मान लें कि कंपनी ए को अब से एक वर्ष में 15, 236 औंस सोना खरीदने की आवश्यकता है। एक वायदा अनुबंध ऐसा विशिष्ट नहीं है और इतने सारे वायदा अनुबंधों (प्रत्येक 100 औंस का प्रतिनिधित्व करने वाले) को खरीदने से फिसलन और लेनदेन की लागत बढ़ सकती है। इसलिए कंपनी ए वायदा बाजार पर एक आगे चुनता है।
सोने की मौजूदा कीमत 1, 500 डॉलर है। कंपनी बी एक वर्ष में कंपनी के 15, 236 औंस सोने को बेचने के लिए सहमत है, लेकिन 1, 575 डॉलर प्रति औंस की लागत पर। दोनों पक्ष कीमत और वितरण की तारीख पर सहमत हैं। आगे की दर, जो वर्तमान दर से अधिक है, भंडारण लागत के कारक हैं जबकि सोना कंपनी बी और जोखिम कारकों द्वारा आयोजित किया जा रहा है।
एक वर्ष में, सोने की कीमत $ 1, 575 से अधिक या कम हो सकती है, लेकिन दोनों पक्ष 1, 7575 डॉलर की दर से बंद हैं।
फॉरवर्ड डिलीवरी कंपनी बी द्वारा 15, 236 औंस सोने के साथ कंपनी ए प्रदान की जाती है। बदले में, कंपनी ए $ 23, 996, 700 (15, 236 x $ 1, 575) के साथ कंपनी बी प्रदान करती है।
यदि वर्तमान दर $ 1, 575 से अधिक है, तो कंपनी ए को खुशी होगी कि वे उस दर में बंद हो गए, जबकि कंपनी बी इतनी खुश नहीं होगी।
यदि वर्तमान दर $ 1, 575 से कम है, तो कंपनी ए अनुबंध में प्रवेश नहीं कर सकती थी, लेकिन कंपनी बी को खुशी होगी कि उन्होंने सौदा किया।
उस ने कहा, आम तौर पर इस प्रकार के सौदे अटकलें लगाने के लिए नहीं होते हैं, बल्कि भविष्य में आवश्यक परिसंपत्ति पर एक दर से लॉक होते हैं।
