ब्याज दरें फिर से बढ़ने लगी हैं, और ज्यादातर शेयरों के लिए यह बुरी खबर है, क्योंकि कंपनियों की उधार की लागत में वृद्धि होती है, और उच्च छूट दर के रूप में इसका मतलब है कि भविष्य की कमाई की वर्तमान कीमत में गिरावट आती है। इसके अतिरिक्त, बढ़ती बॉन्ड यील्ड निश्चित आय निवेश को इक्विटी के लिए अधिक आकर्षक विकल्प बनाती है।
बड़ा अपवाद बैंकिंग और अन्य वित्तीय स्टॉक हैं, जो आम तौर पर ब्याज दरों में वृद्धि के रूप में अधिक लाभ का आनंद लेते हैं। विशेष रूप से, ये 4 वित्तीय फर्में विशेष रूप से बढ़ती दरों से लाभ के लिए तैनात हैं, बैरन के अनुसार: बैंकिंग दिग्गज बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी), जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) और वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), साथ ही डिस्काउंट ब्रोकर चार्ल्स श्वाब कॉर्प (SCHW)। नीचे दी गई तालिका उन कारकों को सारांशित करती है, जिन्हें इन शेयरों को एकीकृत करना चाहिए। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: मेजर रिवर्सल में 6 बिग बैंक स्टॉक्स रिबाउंड ।)
| बैंक ऑफ अमेरिका, जेपी मॉर्गन चेस, वेल्स फारगो: |
| - बैंकिंग उद्योग के औसत से अधिक तेजी से जमा |
| - 2007 में सभी बैंक की सामूहिक हिस्सेदारी 20% से बढ़कर 2017 में 33% हो गई |
| चार्ल्स श्वाब: |
| - शुद्ध ब्याज आय 2Q 2018 मुनाफे का 57% थी |
निवेशकों के लिए महत्व
बढ़ती ब्याज दरें आम तौर पर बैंकों को अपने शुद्ध ब्याज प्रसार, ऋण पर उनके लाभ मार्जिन को बढ़ाने की अनुमति देती हैं। विशेष रूप से, ब्याज दरें जो बैंक जमाकर्ताओं को भुगतान करते हैं, वे उन दरों की तुलना में अधिक धीरे-धीरे बढ़ती हैं जो वे ऋण पर उधारकर्ताओं से लेते हैं।
ब्रोकरेज फर्मों के बारे में, श्वाब के रूप में शुद्ध ब्याज आय मुनाफे में महत्वपूर्ण योगदान दे सकती है। इस आय स्रोत का अधिकांश हिस्सा उनकी प्रतिभूतियों को उधार देने वाले व्यवसायों से संबंधित है, जिसमें ब्रोकरेज फर्म कम विक्रेताओं को प्रतिभूतियां उधार देती हैं। ब्रोकरेज फर्म को शून्य लागत पर, अन्य ग्राहकों के खातों में लंबी स्थिति इन उधार शेयरों का स्रोत है।
इसके अतिरिक्त, ब्रोकरेज फर्म ग्राहकों के खातों में नकद शेष पर बाजार-ब्याज दरों का भुगतान करते हैं। फर्म को कैसे संरचित किया जाता है, इसके आधार पर, वाणिज्यिक कागज जैसे अधिक महंगे धन स्रोतों की आवश्यकता को कम करते हुए, ग्राहकों के खातों में नकदी का उपयोग कार्यशील पूंजी के रूप में किया जा सकता है।
बैंक ऑफ अमेरिका ने घोषणा की कि 3Q EPS 43% साल-दर-साल (YOY) से ऊपर था और 6% बेहतर सर्वसम्मति के अनुमान से बेहतर है, प्रति CNBC। जेपी मॉर्गन चेस के लिए संबंधित आंकड़े 25 और 4% थे, प्रति रायटर। वेल्स फ़ार्गो, सर्वसम्मति से EPS के अनुमान में 5% से चूक गए, और TheStreet के अनुसार 1% YOY द्वारा ऋण की सूचना दी।
इस बीच, उच्च ब्याज दर सभी गैर-वित्तीय शेयरों के लिए खराब नहीं हो सकती है, जैसा कि बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच ने नीचे उल्लेख किया है।
"बाजार के कुछ क्षेत्र जो सस्ते दिखते हैं- वित्तीय, उद्यम तकनीक, उद्योग-धंधे, वास्तव में बढ़ती ब्याज दरों से लाभान्वित होंगे।" -सविता सुब्रमण्यन, अमेरिकी इक्विटी और मात्रात्मक रणनीतिकार, बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच
सुब्रमण्यन के अनुसार, इन क्षेत्रों की विकास संभावनाओं में सुधार हो रहा है। इसके अलावा, बैरोन का मानना है कि बढ़ती ब्याज दरें आमतौर पर एक बढ़ती अर्थव्यवस्था के साथ सहसंबंधित होती हैं, और कई अध्ययनों का हवाला देती हैं। सनट्रस्ट बैंकों ने पिछले 65 वर्षों में देखा, और बढ़ती ब्याज दरों के 15 अवधियों को पाया। उन्होंने पाया कि स्टॉक उन अवधि के 12 में कुल मिलाकर बढ़कर 12.6% की औसत वार्षिक लाभ के साथ है। बैंक ऑफ अमेरिका ने पाया कि हाल ही में बढ़ती ब्याज दरों के चक्र के साथ आधे समय में पी / ई अनुपात में वृद्धि हुई थी। क्रेडिट सुइस संकेत देता है कि जब एक दिन में 12 से अधिक आधार अंकों की वृद्धि होती है, बिना ब्याज दर बढ़ने पर स्टॉक बढ़ता है।
आगे देख रहा
सम्मानित लॉन्गटाइम बैंक विश्लेषक डिक बोवे ने इस साल की शुरुआत में सेक्टर पर एक चमकती रिपोर्ट जारी की थी, जिसमें भविष्यवाणी की गई थी कि बैंक एक "स्वर्ण युग" में प्रवेश कर रहे हैं जो दशकों तक चलने की संभावना थी। अब वह इतना सुनिश्चित नहीं है, जिसने पिछले हफ्ते एक मंदी का मूल्यांकन जारी किया था। कम से कम, यह बताता है कि निवेशकों को बैंक और वित्तीय शेयरों के पास जाने के बजाय बस सेक्टर को खरीदने के लिए चयन करना चाहिए। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: बैंक स्टॉक्स का फाइनेंशियल पर सबसे बड़ा बुल गोएयर बेयरिश ।)
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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पार्टनर लिंकसंबंधित शर्तें
वायरहाउस परिभाषा एक वायरहाउस एक पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज फर्म का वर्णन करने वाला शब्द है। अधिक बुलियन डेफिनिशन बुलियन सोने और चांदी को संदर्भित करता है जिसे आधिकारिक तौर पर कम से कम 99.5% शुद्ध माना जाता है और सिक्कों के बजाय बार या सिल्लियों के रूप में होता है। अधिक भालू स्टर्न्स भालू स्टर्न्स न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक निवेश बैंक था जो 2008 में सबप्राइम बंधक संकट के दौरान ध्वस्त हो गया था। क्या हमें ग्लास-स्टीगल अधिनियम को वापस लाना चाहिए? 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने 60 से अधिक वर्षों के लिए वाणिज्यिक बैंकों को निवेश बैंकिंग गतिविधियों के संचालन और इसके विपरीत, प्रतिबंधित कर दिया। ब्रोकरेज खातों को देखने के लिए अधिक अंदर का एक ब्रोकरेज खाता एक ऐसी व्यवस्था है जो एक निवेशक को एक लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर फर्म के साथ धन जमा करने और निवेश आदेश देने की अनुमति देता है। अधिक क्रॉस-सेलिंग: हर किसी को पता होना चाहिए कि क्रॉस-सेल किसी मौजूदा ग्राहक से संबंधित या पूरक उत्पाद बेचना है। क्रॉस-सेलिंग विपणन के सबसे प्रभावी तरीकों में से एक है। अधिक