प्री-आईपीओ प्लेसमेंट क्या है?
पूर्व-प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) प्लेसमेंट शेयरों की बड़े खंडों की निजी बिक्री है, इससे पहले कि स्टॉक को सार्वजनिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किया जाता है। खरीदार आम तौर पर निजी इक्विटी फर्म, हेज फंड और फर्म में बड़े दांव खरीदने के लिए तैयार अन्य संस्थान हैं।
किए जा रहे निवेश के आकार और इसमें शामिल जोखिमों के कारण, पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट में खरीदारों को आमतौर पर आईपीओ के लिए संभावित मूल्य में बताई गई छूट से छूट मिलती है।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट को समझना
एक युवा कंपनी के दृष्टिकोण से, प्री-आईपीओ प्लेसमेंट सार्वजनिक होने से पहले धन जुटाने का एक तरीका है। यह जोखिम को ऑफसेट करने का एक तरीका है कि आईपीओ की कीमत आशावादी साबित होगी और इसके खुलने के तुरंत बाद कीमत नहीं बढ़ेगी।
चाबी छीन लेना
- एक पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट एक सार्वजनिक एक्सचेंज पर अपनी लिस्टिंग से पहले एक कंपनी में स्टॉक के बड़े ब्लॉक की बिक्री है। क्रेता को आईपीओ मूल्य से छूट पर शेयर मिलते हैं। कंपनी के लिए, प्लेसमेंट बढ़ाने का एक तरीका है फंड्स और उस जोखिम की भरपाई करते हैं, जो आईपीओ उतनी सफल नहीं होगी जितनी कि आशा की जाती है।
खरीदार के दृष्टिकोण से, प्रति शेयर की राशि को अपेक्षित आईपीओ मूल्य से छूट दी जा सकती है लेकिन प्रति शेयर की कीमत की कोई वास्तविक गारंटी नहीं है कि बाजार वास्तव में भुगतान करेगा। वास्तव में, खरीदारी आम तौर पर एक प्रॉस्पेक्टस के बिना की जाती है और कोई वास्तविक गारंटी नहीं है कि सार्वजनिक लिस्टिंग होगी। रियायती मूल्य इस अनिश्चितता के लिए मुआवजा है।
पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट में कई व्यक्तिगत निवेशक हिस्सा नहीं लेते हैं। वे आम तौर पर 708 निवेशकों के लिए प्रतिबंधित हैं, जैसा कि आईआरएस उन्हें कहता है। ये वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान के साथ उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति हैं।
हालांकि, कंपनी नहीं चाहती कि ये निजी खरीदार अपने सभी शेयरों को तुरंत बेच दें, अगर उनका स्टॉक एक्सचेंज में खुलता है। इसे रोकने के लिए, एक लॉक-अप अवधि आमतौर पर प्लेसमेंट से जुड़ी होती है, जिससे खरीदार को शॉर्ट-टर्म में शेयर बेचने से रोका जाता है।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट का एक उदाहरण
बहुत से निवेशक चीन में स्थित ई-कॉमर्स समूह अलीबाबा ग्रुप के आसन्न आईपीओ के बारे में उत्साहित थे, जब उसने घोषणा की कि इसे सितंबर 2014 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में बाबा के रूप में सूचीबद्ध किया जाएगा।
अपने सार्वजनिक पदार्पण के पहले, अलीबाबा ने बड़े फंड और अमीर निजी निवेशकों के लिए प्री-आईपीओ प्लेसमेंट खोल दिया। खरीदारों में से एक ओजी अमानत, सिंगापुर में स्थित एक उद्यम पूंजीपति था। उन्होंने $ 60 प्रति शेयर के नीचे के मूल्य पर $ 35 मिलियन मूल्य के प्री-आईपीओ शेयरों का एक ब्लॉक खरीदा और फिर उन एशियाई निवेशकों के बीच शेयरों को आवंटित किया, जिनके फंड के 2 ग्लोबल से संबंध थे।
प्री-आईपीओ प्लेसमेंट आमतौर पर वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान के साथ केवल उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए खुले हैं।
सार्वजनिक व्यापार के अपने पहले दिन, बाबा $ 90 प्रति शेयर के नीचे बंद हुआ। नवंबर 2019 की शुरुआत तक, यह 176 डॉलर प्रति शेयर से अधिक पर कारोबार कर रहा था।
आपको संदेह हो सकता है कि अलीबाबा के प्रबंधन को उस पूर्व-आईपीओ प्लेसमेंट पर पछतावा है। हालांकि, अमानत और अन्य निवेशकों द्वारा भुगतान किए गए धन ने यह सुनिश्चित किया कि कंपनी के पास आईपीओ से पहले पर्याप्त धन हो। और, इसने अलीबाबा के लिए जोखिम को कम कर दिया कि आईपीओ उतना सफल नहीं होगा जितना कि कंपनी को उम्मीद थी।
और, यह निश्चित रूप से अमानत के ग्राहकों के लिए अच्छा काम करता है।
