स्टॉक के निवेशक इस बात से चिंतित हैं कि क्या उच्च ऋण एक मंदी में अपने इक्विटी को बोझ देगा, यह कैश-रिच, कम-ऋण कंपनियों जैसे कि गिलियड साइंसेज इंक (जीआईएलडी), केएलए-कैमरून कॉर्प (केएलएसी), टेराडॉन इंक को देखने के लिए बुद्धिमान हो सकता है। (TER), और Gentex Corp. (GNTX)। बैरन की एक कहानी के अनुसार, अर्थव्यवस्था की गति बढ़ने और मैक्रो जोखिम बढ़ने के कारण वे अच्छी तरह से तैनात हैं।
बुधवार को फेडरल रिजर्व की घोषणा के बाद भी अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है कि यह दर वृद्धि पर फिलहाल रोक लगाएगा।
ऋण से अधिक नकद के साथ 4 स्टॉक्स
(प्रति शेयर शुद्ध नकद)
- KLA-Tencor; $ 3.54 गिल्ड विज्ञान; $ 2.73Gentex; $ 1.29Teradyne; $ 0.30
स्रोत: बैरोन का; ब्लूमबर्ग
बैलेंस शीट्स विल मैटर मोर
कम ऋण वाले शेयरों ने पिछले 25 वर्षों के लिए बैरोन के प्रति वर्ष लगभग एक प्रतिशत की वृद्धि के साथ उच्च-ऋण प्रतिद्वंद्वियों को पीछे छोड़ दिया है, जो लंबी अवधि में भारी आउटपरफॉर्मेंस को बढ़ाता है। व्यापक बाजार की तुलना में लोअर-लीवरेज्ड कंपनियां भी औसतन कम अस्थिर हैं। हाल के वर्षों में, निवेशकों ने जोखिमभरी रणनीतियों को पुरस्कृत किया है क्योंकि 2015 के बाद से उच्च-ऋण वाले शेयरों में लगभग 10% की वृद्धि हुई है। अब, कम-ऋण वाले शेयर फिर से शुरू हो सकते हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है और नकदी अधिक आकर्षक हो जाती है। "बैलेंस शीट अधिक मायने रखती है, " स्मिड कैपिटल मैनेजमेंट में अनुसंधान के निदेशक टोनी शेरेर कहते हैं।
बायोटेक उठाओ
गिलियड ने इस बात का बखूबी चित्रण किया है। कंपनी कम ऋण और $ 2.73 प्रति शेयर नि: शुल्क नकदी का दावा करती है। स्टॉक 10 गुना 2019 अनुमानित आय से कम ट्रेड करता है और एक ठोस 3.4% उपज देता है। सिटीग्रुप विश्लेषकों ने गिलियड पर तेजी की भावना की गूंज की, शेयरों को 106 डॉलर तक बढ़ने की उम्मीद है। गैर-अल्कोहल स्टीटोहेपेटाइटिस, एक वसायुक्त यकृत रोग के लिए गिलियड के उपचार के नवीनतम परीक्षण पर विश्लेषक रॉबिन कार्नास्कास उत्साहित हैं। सिटीग्रुप को उम्मीद है कि उभरते फ्रैंचाइज़ी को बैरन के अनुसार $ 4.2 बिलियन तक की बिक्री का नेतृत्व करना होगा।
कनेक्टेड कारें
जबकि मोटर वाहन निर्माताओं को यूएस-चीन व्यापार युद्धों पर चिंताओं से तौला गया है, उन कंपनियों के शेयर जो स्वायत्त वाहनों की अगली पीढ़ी के लिए उत्पाद बनाते हैं, वे अधिक सुरक्षित हो सकते हैं। Gentex, जिसके पास प्रति शेयर $ 1.29 की शुद्ध नकदी है, यह dimmable ग्लास और बायोमेट्रिक प्रमाणीकरण जैसे उत्पाद बनाती है। इस साल इसके शेयरों में 6.2% की वृद्धि हुई है, जो कि पिछले 12 महीनों में 9.2% की हानि के साथ है। "हम जेंटेक्स कहानी को पसंद करते हैं और मानते हैं कि कंपनी के पास भविष्य के राजस्व विकास का समर्थन करने के लिए पाइपलाइन में महत्वपूर्ण नवाचार है, " बेयर्ड विश्लेषक डेविड लीकर ने लिखा है।
आगे देख रहा
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कम ऋण के साथ एक नकदी-समृद्ध कंपनी होने के नाते बाजार में निरंतर उतार-चढ़ाव या आर्थिक मंदी के दौरान भी इन शेयरों को बुझाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। वे केवल उच्च ऋण वाले शेयरों की तुलना में कम हो सकते हैं। जैसा कि निवेशक अधिक चयनात्मक हो जाते हैं, इन कंपनियों को यह भी दिखाना होगा कि वे राजस्व और आय दोनों को बढ़ा सकते हैं।
