जैसे-जैसे शेयरों में तेजी आई है, वैसे-वैसे इक्विटी वैल्यूएशन होता है, जिससे उचित कीमतों पर ऊपर-औसत वृद्धि की संभावनाएं तलाशना मुश्किल हो जाता है। निवेश बैंकिंग, परिसंपत्ति प्रबंधन और धन प्रबंधन फर्म जेफरीज के विश्लेषकों ने पीटा-डाउन शेयरों को देखने का फैसला किया, जिसके लिए उन्होंने रेटिंग खरीदी है, लेकिन जिस पर वॉल स्ट्रीट की सहमति नकारात्मक है। आगे के विश्लेषण और स्क्रीनिंग के बाद, उन्होंने 13 शेयरों की एक सूची तैयार की जिसमें उन्हें लगता है कि लाभ के लिए महत्वपूर्ण अपरिचित क्षमता है।
उन शेयरों में ये दस हैं, प्रति बैरन: वाहन पॉवरट्रेन निर्माता बॉर्गवर्नर इंक (बीडब्ल्यूए), माइकल कोर्स, जिमी चू और वर्साचे फैशन ब्रांड के मालिक कैपरी होल्डिंग्स लिमिटेड (सीपीआरआई), दूरसंचार हार्डवेयर कंपनी कॉमस्कोप होल्डिंग कंपनी इंक। (COMM), गोल्ड एंड कॉपर माइनर फ्रीपोर्ट-मैकमोरन इंक (FCX), अपैरल रिटेलर द गैप इंक (जीपीएस), मनी मैनेजर इनवेस्को लिमिटेड (आईवीजेड), ग्रॉसरी चेन द क्रोगर कंपनी (केआर), वेकेशन प्रॉपर्टी वींधम डेस्टीनेशन इंक। (WYND), ट्रक निर्माता Paccar Inc. (PCAR) और मेडिकल टेस्टिंग कंपनी क्वेस्ट डायग्नोस्टिक्स इंक (DGX)। पचकार को छोड़कर सभी अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर से 20% नीचे कारोबार कर रहे हैं, नीचे दी गई तालिका में विस्तृत हैं।
10 आउट-ऑफ-फ़ेवर स्टॉक
(52-सप्ताह के उच्च पर प्रतिशत)
- BorgWarner, -21.3% Capri होल्डिंग्स, -36.7% CommScope, -38.9% Freeport-McMoRan, -31.9% Gap, -25.5% Invesco, -33.9% ग्रॉगर -21.4% Paccar, -4.4% क्वेस्ट डायग्नोस्टिक्स इंक, -23.0% % विंधम स्थल, -21.4%
निवेशकों के लिए महत्व
इन शेयरों में मूल्य-अर्जित अनुपात (पी / ई) और सर्वसम्मति से वॉल स्ट्रीट विश्लेषक की रेटिंग उनके पांच साल के औसत से नीचे है। हालांकि, जैसा कि बैरन द्वारा उद्धृत किया गया था, जेफ़रीज़ का कहना है कि वे "केवल कुछ सस्ते शेयरों को धरातल पर लाने का इरादा नहीं रखते हैं, " लेकिन "उन शेयरों को उजागर करें जहां हम स्ट्रीट के फैलाव को बढ़ा सकते हैं" और अपने स्वयं के तेजी से विचार बता सकते हैं।
नीचे दी गई सारणी एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) के मूल्यांकन पर गोल्डमैन सैक्स द्वारा हालिया विश्लेषण को एक पूरे के रूप में प्रस्तुत करती है। उन्होंने नौ अलग-अलग वैल्यूएशन मेट्रिक्स को देखा, और पाया कि सूचकांक अब उनमें से सात के अनुसार 80 वें प्रतिशत या उच्च बनाम इतिहास में है।
एसएंडपी मूल्य बढ़ाया जाता है
(80 वें प्रतिशत या उच्चतर इतिहास में वर्तमान मूल्यांकन)
- यूएस मार्केट कैपिटलाइज़ेशन बनाम जीडीपी, 98 वाँ प्रतिशताइल ईवी / सेल्स रेशियो, 94 वाँ प्रतिशतशिल्पी कैप अनुपात, 89 वाँ प्रतिशतप्राइस / पुस्तक अनुपात, 86 वाँ प्रतिशताइल / ईवीआईटीडीए अनुपात, 84 वाँ प्रतिशतकैश फ्लो यील्ड, 81 वाँ प्रतिशतकफिलवर्ड पी / ई अनुपात, 80 वाँ प्रतिशतक।
S & P 500 में औसत दर्जे का स्टॉक भी इन सभी उपायों पर इतिहास की तुलना में 80 वें प्रतिशत या उससे अधिक पर है, जिसमें मार्केट कैप से लेकर जीडीपी और CAPE तक शामिल है। ये दोनों व्यक्तिगत स्टॉक पर लागू नहीं हैं।
नीचे चार प्रतिनिधि स्टॉक हैं, और जेफरीज उन्हें क्यों सलाह देते हैं।
बोर्गवर्न आर: निवेशक पूरी तरह से इलेक्ट्रिक वाहनों की मांग को कम करके और संकरों के लिए इसे कम करके आंकते दिखाई देते हैं।
फ्रीपोर्ट-मैकमोहन: जेफरीज का लक्ष्य मूल्य $ 18 (11 अप्रैल, 2019 के करीब से 34.2%) है। जेफरीज वर्तमान मूल्य को "गर्त" के रूप में देखती है और "संभावित परिचालन उल्टा और तांबे की कीमत में वसूली के लिए उत्तोलन" द्वारा ईंधन के पलटाव का अनुमान लगाती है।
गैप: मूल्य लक्ष्य $ 50 (+ 96.3%)। कंपनी अपने बेहद सफल ओल्ड नेवी ब्रांड को बंद करने की योजना बना रही है, जिसमें व्यापक जनसांख्यिकीय के लिए सस्ती बुनियादी परिधान पर जोर दिया गया है। इस बीच, गैप ब्रांड ने अपना ध्यान खो दिया है। जेफरीज का कहना है कि "कोर गैप ब्रांड सुधार के लिए पहल की जा रही है।"
कैप्री होल्डिंग्स: मूल्य लक्ष्य $ 85 (+ 76.9%)। जेफ़रीज़ कहते हैं, "श्रेणी नीचे की ओर बढ़ती है और प्रोत्साहन / व्यापार से चीन की बिक्री में सुधार होगा।"
आगे देख रहा
गोल्डमैन के विश्लेषण से पता चलता है कि बाजार अनिश्चित ऊंचाई पर है। यदि एक सामान्य सेलऑफ जारी होता है, तो भी ऊपर सूचीबद्ध शेयरों को अपने स्वयं के आकर्षक फंडामेंटल के बावजूद पस्त होने की संभावना है।
