जैसा कि एसएंडपी 500 इंडेक्स द्वारा मापा जाता है, अमेरिकी स्टॉक ने 2019 में प्रभावशाली लाभ दर्ज किया है, इस वर्ष अब तक 22% से अधिक। एक संभावित प्रभाव यह है कि 2019 के शेष दो महीने टैक्स-लॉस की एक प्रमुख लहर के रूप में दिखाई देंगे क्योंकि वास्तविक पूंजीगत लाभ वाले निवेशक वर्ष के लिए अपनी पूंजीगत लाभ कर देनदारियों को कम करने के लिए अपने खोने वाले पदों को बेचते हैं। बदले में, बेचने की यह लहर प्रेमी निवेशकों के लिए सौदेबाजी पैदा कर सकती है, क्योंकि इन खोने वाले शेयरों की कीमतों को अभी और नीचे धकेल दिया गया है।
उस अंत तक, अनुभवी बाजार के द्रष्टा मार्क हलबर्ट ने S & P 1500 इंडेक्स की खोज की, ताकि 2019 में एक साथ स्टॉक में गिरावट दर्ज की जा सके, लेकिन इसकी ठोस संभावनाएं हैं। उनकी सूची के शेयरों में ये 10 हैं, बैरोन में उनके कॉलम के अनुसार, 31 अक्टूबर को क्लोज़कैप एनर्जी कॉर्प (CHK), -36%, GameStop Corp. (GME), -57 में उनके YTD के नुकसान के साथ। %, गैप इंक (जीपीएस), -37%, मेसी इंक (एम), -49%, गुडइयर टायर एंड रबर कंपनी (जीटी), -२२%, हॉलिबर्टन कंपनी (एचएएल), -२ (%, एल ब्रांड्स इंक (LB), -34%, मेरेडिथ कॉर्प (MDP), -27%, iRobot Corp. (IRBT), -43% और मोज़ेक कं (MOS), -32%।
चाबी छीन लेना
- टैक्स-लॉस की बिक्री से स्टॉक्स खोने की कीमतों में और गिरावट आती है। इस तरह से स्टॉक अगले साल में रिबाउंड हो सकते हैं। हालांकि, निवेशकों को पीट-डाउन स्टॉक्स के बारे में सोचना चाहिए। अपने आप को बेचने से नुकसान कई जटिलताओं और नुकसान है।
निवेशकों के लिए महत्व
हुलबर्ट ने 1926 से एक डेटाबेस का उपयोग किया जो शिकागो विश्वविद्यालय के प्रोफेसरों यूजीन फामा, एक नोबेल पुरस्कार विजेता और डार्टमाउथ कॉलेज के केन फ्रेंच द्वारा बनाए रखा जाता है। उस डेटाबेस से, उन्होंने एक काल्पनिक पोर्टफोलियो का निर्माण किया, जो प्रत्येक महीने में, 12 महीनों की पूर्ववर्ती अवधि के दौरान सबसे खराब रिटर्न के साथ 10% स्टॉक रखता था।
हुलबर्ट ने पाया कि वर्ष के पहले तीन तिमाहियों में इस पोर्टफोलियो का औसत मासिक रिटर्न क्रमशः 1.3%, 0.3% और 0.2% था। अंतिम तिमाही में, औसत मासिक रिटर्न 0.5% का नुकसान था। वह टैक्स लॉस सेलिंग और तथाकथित विंडो ड्रेसिंग के संयोजन के लिए विशेष रूप से खराब 4Q प्रदर्शन का श्रेय देता है, जिसके द्वारा फंड मैनेजर अपने साल के अंत की पोर्टफोलियो रिपोर्ट को बंद रखने के लिए हारे को बेचते हैं।
इन निष्कर्षों के आधार पर अभी संभावित सौदे के शेयरों को उजागर करने के लिए, हुलबर्ट ने पहली बार 150 शेयरों के एक समूह 25 अक्टूबर के माध्यम से व्यापक एस एंड पी 1500 सूचकांक में सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले 10% शेयरों की पहचान की। यह देखते हुए कि "लापरवाही बरतना महत्वपूर्ण है और अंधाधुंध प्रदर्शन करने वाले किसी भी शेयर को खरीदना नहीं है, " उसने तब केवल उन शेयरों का चयन किया जो कम से कम एक द्वारा अनुशंसित किए गए हैं, और अधिमानतः अधिक, शीर्ष प्रदर्शन वाले निवेश समाचारपत्रों की निगरानी करते हैं। । वह अंततः 17 होनहार शेयरों के साथ आया, जिनमें से 10 को ऊपर प्रस्तुत किया गया है।
इस बीच, जो निवेशक टैक्स-लॉस सेलिंग में संलग्न होने की योजना बनाते हैं, उन्हें हमेशा दिसंबर तक इंतजार नहीं करना चाहिए, द वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक कॉलम का तर्क है। एक महत्वपूर्ण विचार आपकी होल्डिंग अवधि है। यदि दिसंबर तक प्रतीक्षा की जाती है, तो एक अल्पकालिक हानि (एक वर्ष से कम की परिसंपत्ति) को दीर्घकालिक हानि (कम से कम एक वर्ष के लिए रखी गई संपत्ति) में परिवर्तित कर दिया जाता है, नुकसान की गिरावट से संभावित संघीय कर लाभ।
उन निवेशकों के लिए जो इस सलाह पर ध्यान देने के लिए इच्छुक हैं और हारने वाले को जल्दी बेचते हैं, एक महत्वपूर्ण अज्ञात यह है कि स्टॉक तब और साल के अंत के बीच कैसा प्रदर्शन करेगा। यदि यह बढ़ जाता है, तो कर नुकसान कम हो जाएगा या गायब हो जाएगा, लेकिन आपके पोर्टफोलियो का कर-बाद का मूल्य संभवतः अधिक होगा। यदि यह गिरता है, तो इसके विपरीत होने की संभावना है।
टैक्स-लॉस सेलिंग, जिसे टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग भी कहा जाता है, ने रोबो-सलाहकारों में उछाल ला दिया है जो घाटे को बुक करने के लिए स्वचालित सलाह देते हैं, जर्नल रिपोर्ट। आलोचकों का कहना है कि ये कार्यक्रम अक्सर संभावित लाभों से आगे निकल जाते हैं, जैसे कि यह मानकर कि ग्राहक उच्चतम संघीय कर कोष्ठक में से एक है और उच्च कर अवस्था में रहता है। एक और जटिलता यह है कि कुछ उच्च कर राज्यों, विशेष रूप से न्यू जर्सी, भविष्य के वर्षों में कर घाटे को आगे नहीं बढ़ने देते हैं, एक महत्वपूर्ण शिकन है कि ये कार्यक्रम अनदेखा कर सकते हैं।
आगे देख रहा
टैक्स-लॉस सेलिंग द्वारा बनाए जा सकने वाले संभावित मोलभाव के शेयरों के बारे में, यह पुरानी प्रतिभूतियों के उद्योग के कैविट पर जोर देने के लायक है कि पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है। कर-हानि को बेचने के संबंध में, बहुत से निवेशक करों को कम करने की इच्छा के आधार पर सबोप्टिमल निर्णय लेते हैं। चूंकि कर आपके लाभ का केवल एक हिस्सा निकालते हैं और आपके नुकसान का केवल हिस्सा भरपाई करते हैं, यह आम तौर पर लाभ को अधिकतम करने और नुकसान को कम करने के लिए समझ में आता है।
