यूटिलिटी फंड: भालू और बैल बाजार में एक उज्ज्वल विकल्प

अधिकांश किराए पर लेने वालों और घर के मालिकों के लिए, बिजली, पानी और गैस बिल जीवन का एक मासिक हिस्सा हैं। हालांकि, आपकी उपयोगिता कंपनियों को आपके द्वारा भुगतान किए गए कुछ पैसे को वापस करने का एक तरीका है, यद्यपि अप्रत्यक्ष रूप से। यूटिलिटी फंड निवेशकों को मुनाफे का एक स्वाद प्राप्त करने की अनुमति देते हैं जो गैस, बिजली और पानी कंपनियां अपनी सेवाओं से काटती हैं। यह लेख उपयोगिता फंडों की प्रकृति और संरचना की जांच करेगा, साथ ही साथ निवेशकों के प्रकार जिनके लिए वे उपयुक्त हैं।

देखें: उपयोगिताओं में विश्वास

यूटिलिटी फंड क्या है?

यूटिलिटी फंड मुख्य रूप से गैस, पानी और बिजली कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो शहरों और नगरपालिकाओं को पानी और बिजली की आपूर्ति करते हैं। वे उन फर्मों में भी निवेश कर सकते हैं जो उपयोगिता कंपनियों के लिए उपकरण या सेवाओं की आपूर्ति करते हैं। हालाँकि, यूटिलिटी फंड मुख्य रूप से या तो आम या पसंदीदा शेयरों में निवेश करते हैं, लेकिन उनमें से कई का एक निश्चित प्रतिशत उनके पोर्टफोलियो में भी होता है। अधिकांश उपयोगिता कंपनियों के स्टॉक अपेक्षाकृत उच्च लाभांश का भुगतान करते हैं, चाहे उनकी सामान्य या पसंदीदा स्थिति की परवाह किए बिना। यूटिलिटी फंड्स में आम तौर पर वर्तमान आय का प्राथमिक निवेश उद्देश्य होता है, एक संभावित माध्यमिक उद्देश्य के रूप में विकास के साथ।

देखें: मूल निवेश उद्देश्य

ऐतिहासिक प्रदर्शन

रियल एस्टेट और हेल्थकेयर फंडों की तरह, यूटिलिटी फंड के प्रदर्शन का व्यापक बाजारों के साथ अपेक्षाकृत कम संबंध है। क्योंकि यह गारंटी नहीं है, लाभांश आय जो कि अधिकांश उपयोगिता निधि का भुगतान सामान्य रूप से बैंकों या औद्योगिक कंपनियों द्वारा की पेशकश की तुलना में अधिक है। डॉव जोन्स यूटिलिटी एवरेज (डीजेयूए) 1970 में लगभग 125 से बढ़कर 2002 में 200 हो गया, लेकिन कुछ यूटिलिटी उद्योगों का डीरेगुलेशन और ऊर्जा की वैश्विक मांग ने 2008 में सूचकांक को 450 पर पहुंचा दिया।

उपयोगिताएं एनरॉन घोटाले के नतीजे के दौरान अंकित की गई थीं, जब उन्होंने खुद को ऊर्जा और विपणन क्षेत्र में गैर-उपयोगिता-संबंधित उद्यमों में निवेश किया था, लेकिन इन बाहरी व्यवसायों को बेच दिया, कर्ज से बाहर निकल गए और 2005 तक नकदी के साथ फ्लश कर रहे थे, आकर्षित करने में मदद कर रहे थे। उपयोगिता क्षेत्र के लिए निवेशक की रुचि। अधिकांश क्षेत्रों की तरह, 2008 में उपयोगिताओं को कड़ी टक्कर दी गई थी, जिसमें सूचकांक 300 से नीचे चला गया था। हालांकि, तब से यह लगभग 500 तक पहुंच गया है।

फायदे और नुकसान

उपयोगिता निधि की पेशकश करने वाले मुख्य लाभों में से एक बाजार की स्थितियों के लिए उनकी सापेक्ष प्रतिरक्षा है। स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र की तरह, उपयोगिता निधि को रक्षात्मक निवेश माना जाता है; यह है, वे आम रोजमर्रा के उपभोक्ता उपयोग से बने हुए हैं और बाजारों के प्रदर्शन का उन पर बहुत कम असर पड़ता है। लोगों को वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों की परवाह किए बिना गैस, पानी और बिजली की आवश्यकता होती है, और इसलिए उन्हें उनके लिए भुगतान करना होगा।

देखें: रक्षात्मक शेयरों के साथ अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करें

इसके अलावा, अधिकांश उपयोगिताओं को अपने संबंधित नगर पालिकाओं पर स्थानीय एकाधिकार रखने की अनुमति है। यह दक्षता के हित में किया गया है, क्योंकि जाहिर तौर पर प्रतिस्पर्धी कंपनियों के लिए एक ही क्षेत्र में अलग-अलग बिजली लाइन और पानी और सीवेज पाइप बिछाने के लिए अव्यवहारिक होगा। अनिवार्य रूप से, यह उपयोगिता कंपनी के निरंतर अस्तित्व और लाभप्रदता सुनिश्चित करता है।

यूटिलिटी फंड निवेशकों के लिए कुछ नुकसान भी पेश करते हैं। मुख्य दोष यह है कि वे ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं। जब भी दरों में वृद्धि होती है, इन फंडों के मूल्य में गिरावट आएगी क्योंकि निवेशक बॉन्ड की उच्च पैदावार चाहते हैं और सेवा उपयोगिता ऋण की लागत बढ़ जाती है। यूटिलिटी फंड भी कीमत नियमों के कारण उपभोक्ताओं और निवेशकों को कुशलता से ऊर्जा की कीमतों में बदलाव के साथ गुजरने में कठिनाई का सामना करते हैं। यह निवेशकों के लिए बहुत कम या कोई लाभ नहीं दे सकता है जब ऊर्जा की कीमत बढ़ने लगती है।

उपयोगिता फंडों के लिए किस प्रकार का निवेशक उपयुक्त है?

परंपरागत रूप से, रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा स्थिर ब्याज और लाभांश आय की मांग के बाद मांग की गई थी। हालांकि, 2005 के बाद से उपयोगिता क्षेत्र में मजबूत प्रदर्शन ने इन फंडों को आक्रामक निवेशकों के लिए और अधिक आकर्षक बना दिया है, जो कि उनकी निरंतर आय के साथ-साथ विकास के वैकल्पिक रास्ते तलाश रहे हैं। स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) जैसे प्रमुख इंडेक्स फंड बेंचमार्क 5 से 10% उपयोगिता कंपनियों के बीच हो सकते हैं, जो अमेरिकी व्यवसायों के कुल उत्पादन में उनके योगदान के ऐतिहासिक औसत के आधार पर हैं।

तो क्या उपयोगिता फंड्स लायक हैं?

इस श्रेणी में कई अच्छे और बुरे दोनों तरह के फंड हैं। यूटिलिटीज फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को किसी अन्य फंड के लिए समान विशेषताओं की जांच करनी चाहिए। कुल रिटर्न, बीटा, डिविडेंड यील्ड और पोर्टफोलियो टर्नओवर कुछ मुख्य मापदंड हैं जिनकी जांच अल्फा और आर-स्क्विट मेट्रिक्स के साथ की जानी चाहिए। मॉर्निंगस्टार और सीडीए विसेनबर्गर खोज और स्क्रीनिंग सेवाएं प्रदान करते हैं जो आपको इन श्रेणियों में उच्चतम संख्या के साथ उपयोगिताओं के फंड को जल्दी से खोजने की अनुमति देता है (इन सेवाओं के लिए एक भुगतान की गई सदस्यता आवश्यक है)।

जब सेक्टर फंड्स की बात आती है, तो दीर्घकालिक प्रदर्शन महत्वपूर्ण है; किसी भी सेक्टर फंड ने कम से कम दो पूर्ण आर्थिक चक्रों को समाप्त नहीं किया है, जो निवेशक को समय पर प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं, कुल औसत रिटर्न को सटीक रूप से चित्रित नहीं कर सकते हैं। निधि जो एक पूर्ण चक्र के लिए चारों ओर नहीं थीं, विशेष रूप से संदिग्ध हैं। जैसे, यूटिलिटीज फंड जो केवल भालू बाजारों के माध्यम से रहे हैं, जब यह क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन करता है, विशेष रूप से करीबी विश्लेषण।

तल - रेखा

यद्यपि उपयोगिता निधि को परंपरागत रूप से रक्षात्मक निवेश माना जाता है, वे हाल के वर्षों में "आक्रामक" पर चले गए हैं, आमतौर पर अधिक आक्रामक क्षेत्रों में देखा गया मजबूत लाभ पोस्ट करना। हालांकि, आय प्राप्त करने वाले रूढ़िवादी निवेशक समय के साथ प्रतिस्पर्धी लाभांश दरों का भुगतान करने के लिए इन फंडों पर भरोसा करना जारी रख सकते हैं। अधिक जानकारी के लिए, मॉर्निंगस्टार पर जाएं या अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।