जो निवेशक शेयर बाजार की अस्थिरता में वृद्धि से असहज हैं, वे शेयरों को स्थिर महीने-दर-महीने के प्रदर्शन के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ विचार कर सकते हैं। वास्तव में, तथाकथित कम अस्थिरता विसंगति यह है कि कम अस्थिरता वाले स्टॉक अक्सर व्यापक मूल्य वाले झूलों के साथ शेयरों की तुलना में लंबे समय में उच्च रिटर्न उत्पन्न करते हैं, अकादमिक अनुसंधान पाता है। अपने बैरोन के कॉलम में लिखते हुए, वित्तीय समाचारपत्रकों के लिए हलबर्ट रेटिंग प्रणाली के डेवलपर मार्क हुलबर्ट, इस शोध का हवाला देते हैं और 10 कम-अस्थिरता वाले शेयरों की सिफारिश करते हैं: Aflac Inc. (AFL), Amdocs Ltd. (DOX), BCE Inc. (BCE), बर्कशायर हैथवे इंक। क्लास बी (BRK.B), कोका-कोला कंपनी (KO), हनीवेल इंटरनेशनल इंक (हनी), Loews Corp. (L), पेप्सिको इंक (PEP), रिपब्लिक सर्विसेज इंक (RSG)) और प्रॉक्टर एंड गैंबल कंपनी (पीजी)।
ऊपर दिए गए व्यापक अध्ययन ने 2011 के माध्यम से 1990 के दौरान दुनिया भर के 33 शेयर बाजारों को देखा। लेखकों का कहना है कि इसी तरह के परिणाम 1926-1970 और 1970-1990 की अवधि को कवर करने वाले पिछले पत्रों में प्रस्तुत किए गए थे। इन्वेस्टोपेडिया चिंता सूचकांक (आईएआई) के साथ, दुनिया भर में हमारे लाखों पाठकों के बीच प्रतिभूति बाजारों के बारे में उच्च स्तर की घबराहट दर्ज करता है, मोटे तौर पर अस्थिरता की वापसी के कारण, ये अवलोकन एक उपयुक्त समय पर आते हैं। CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) 26 फरवरी को 15.85 पर बंद हुआ, जो कि 6 फरवरी की आधी रात के 50.30 के अपने उच्च स्तर से 68% कम है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: 2018 के लिए 4 शीर्ष निम्न अस्थिरता स्टॉक ।)
प्रदर्शन डेटा
9 मार्च, 2009 को 26 फरवरी को बंद के माध्यम से और 26 जनवरी और 8 फरवरी को बंद होने के बीच हालिया सुधार के दौरान इन शेयरों की मूल्य चालें यहाँ दी गई हैं। 9 मार्च, 2009 को बंद को आम तौर पर अंत के रूप में मान्यता दी जाती है। पिछले भालू बाजार की। ये गणना याहू वित्त से समायोजित समापन मूल्य के आंकड़ों पर आधारित हैं:
- Aflac Inc. (AFL), + 892%, -8.5% Amdocs Ltd. (DOX), + 355%, -8.5% BCE Inc. (BCE), + 306%, -5.7% बर्कशायर हैथेक इंक। क्लास B (BRK).B), + 356%, -11.9% Coca-Cola Co. (KO), + 234%, -11.2% Honeywell International Inc. (HON), + 740%, -11.5% Loews Corp. (L), + 197%, -13.9% पेप्सिको इंक (PEP), + 213%, -9.5% रिपब्लिक सर्विसेज इंक (RSG), + 435%, -9.5% प्रॉक्टर एंड गैंबल कंपनी (PG), + 145%, -8.6 %
एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) चालू बैल बाजार की शुरुआत के बाद से 311% बढ़ा है और हालिया सुधार के दौरान 10.2% तक गिर गया है। ऊपर 10 सबसे कम अस्थिरता वाले स्टॉक हैं, जिन्हें हल्बर्ट फाइनेंशियल डाइजेस्ट द्वारा मूल्यांकन किए गए शीर्ष-प्रदर्शन निवेश सलाहकारों में से कम से कम एक द्वारा अनुशंसित किया जाता है। अस्थिरता के लिए, हुलबर्ट ने स्वर्गीय वित्त प्रोफेसर रॉबर्ट हौगेन द्वारा बनाई गई वेबसाइट पर भरोसा किया, जो ऊपर उल्लिखित पत्रों के सह-लेखक हैं, जो उन शेयरों की एक सूची प्रस्तुत करते हैं जिनकी कीमतें पिछले 24 महीनों के दौरान सबसे कम मासिक मानक विचलन थीं। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: लो अस्थिरता मई स्पर मार्केट क्रैश: फिलिया ।)
अध्ययन निष्कर्ष
हुलबर्ट द्वारा प्रस्तुत नेड डेविस रिसर्च के विश्लेषण के अनुसार, 31 मई, 1988 के बाद से, एमएससीआई यूएसए न्यूनतम अस्थिरता सूचकांक ने प्रति वर्ष 30 आधार अंकों के औसत से एस एंड पी 500 को बेहतर बनाया है, जिसमें पुनर्निवेशित लाभांश भी शामिल है। बैल बाजारों में, कम-अस्थिरता सूचकांक प्रति वर्ष औसतन 3.0 प्रतिशत अंक से पीछे रह जाता है, लेकिन भालू बाजारों में यह औसतन प्रति वर्ष औसतन 10.39 प्रतिशत मजबूत होता है।
कुल मिलाकर कम अस्थिरता की अवधि में, कम-अस्थिरता वाले स्टॉक कुछ हद तक बदतर होते हैं। वर्तमान बुल मार्केट के दौरान, एमएससीआई यूएसए न्यूनतम अस्थिरता सूचकांक ने एसएंडपी 500 को औसतन प्रति वर्ष पूर्ण प्रतिशत बिंदु से कम कर दिया है। 2017 में, घाटा 2.6 प्रतिशत अंक तक बढ़ गया, हुबर्ट ने कहा।
तरलता दंड
अल्पावधि में, हालिया सुधार के दौरान, कम-अस्थिरता वाले शेयरों को वास्तव में सबसे बड़ी कीमत में गिरावट, हुलबर्ट नोटों को भुगतना पड़ सकता है। बोस्टन में साउथ स्ट्रीट इनवेस्टमेंट एडवाइजर्स के मुख्य रणनीतिकार नार्डिन बेकर ने कम-अस्थिरता वाले शेयरों के अध्ययन पर हौगेन के साथ सहयोग किया। उन्होंने हलबर्ट को बताया कि कम-अस्थिरता वाले स्टॉक भी सबसे अधिक तरल स्टॉक होते हैं, और इस प्रकार वे अक्सर उन संस्थानों से अनुचित बिक्री दबाव को आकर्षित करते हैं जिन्हें मंदी में नकदी जुटाने की आवश्यकता होती है। हालांकि, वह कहते हैं, वे कुछ महीनों के भीतर पलटाव करते हैं।
