ब्रायन पी। मंगल, अल्वारेज़ एंड मार्सल के सह-सीईओ और लेहमैन ब्रदर्स के सीईओ, इतिहास में सबसे बड़े दिवालियापन के लिए कार्यवाही की देखरेख करते हैं - लेहमैन ब्रदर्स। व्यवसायियों के एक समूह के सामने एक प्रस्तुति के दौरान, उन्हें व्यवसाय में नैतिकता की स्थिति के बारे में टिप्पणी करने के लिए कहा गया था। उसका जवाब: कोई नहीं हैं। मंगल की प्रतिक्रिया कानूनी अभी तक गैरकानूनी व्यवहार पर एक रोशनी डालती है जो वॉल स्ट्रीट और कार्यकारी सुइट्स में आम चलन बन गया है।
4 इतिहास बनाने वाली वॉल स्ट्रीट बदमाश
एक सुअर बनाम पर लिपस्टिक ईमानदार सलाह
शायद कुछ भी बेहतर नहीं है जिस तरह से एक बार मेरिल लिंच के विश्लेषक हेनरी ब्लोडेट की हरकतों से स्ट्रीट संचालित होती है। ब्लोडेट डॉटकॉम बूम की ऊंचाई के दौरान वॉल स्ट्रीट पर अग्रणी इंटरनेट और ईकामर्स विश्लेषक था। वह सार्वजनिक रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों की सिफारिश करने के लिए बदनाम हो गए, जो उन्होंने निजी ई-मेल संदेशों में "जंक" और "आपदा" जैसे शब्दों के साथ संदर्भित किया।
ब्लोडेट की सिफारिशों के आधार पर, मेरिल लिंच के दलालों ने निवेशकों को इन "जंक" शेयरों को सक्रिय रूप से बेच दिया। जब टेक्नोलॉजी स्टॉक गिर गया तो क्लाइंट पोर्टफोलियो ने भारी नुकसान उठाया। बहुत ही अनैतिक होते हुए भी ब्लोगेट की हरकतें कानूनी थीं। नतीजतन, उन्हें उद्योग से प्रतिबंधित कर दिया गया था, इसलिए नहीं कि उन्होंने उन शेयरों को बढ़ावा दिया जो उन्हें नापसंद थे, लेकिन क्योंकि उन्होंने जिन कंपनियों को बढ़ावा दिया वे मेरिल लिंच निवेश बैंकिंग ग्राहक थे, उन्होंने हितों का टकराव पैदा किया। आज, निवेशक वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों पर थोड़ा कम भरोसा करते हैं, क्योंकि वे ब्लॉडगेट फियास्को से पहले थे।
2002 में, ब्लोगेट को ब्रोकरेज फर्म चार्ल्स श्वाब के लिए एक प्रसिद्ध टेलीविज़न विज्ञापन में दिया गया था, जिसमें वॉल स्ट्रीट के एक दिग्गज ने कुछ दलालों को "इस सुअर पर कुछ लिपस्टिक लगाने के लिए कहा था!"
जटिल प्रतिभूति बनाम। खरीदारों को सावधान होने दो
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, विशेष निवेश वाहन, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और हेज फंड सहित जटिल निवेशों के एक मेजबान के कभी-कभी समाप्त होने वाले निहितार्थ ने अपने मद्देनजर टूटे हुए पोर्टफोलियो और भयावह निवेशकों का एक निशान छोड़ दिया है। निवेश, और उनके जैसे अन्य लोगों के पास ऐसी संरचनाएं हैं जो परिष्कृत निवेशकों के लिए पूरी तरह से समझने के लिए बहुत मुश्किल हैं। यह स्पष्ट रूप से प्रदर्शित किया जाता है जब निवेश गिरते हैं और यकीनन जानकार नींव, बंदोबस्ती, कॉर्पोरेट पेंशन योजना, स्थानीय सरकारों और अन्य संस्थाओं के विभागों को खींचते हैं।
इन निवेशों के जोखिमों को कम करने वाले विपणन और बिक्री प्रयासों के साथ, निवेशक जो कुछ भी खरीद रहे हैं उसे समझने के लिए "दायित्व" के खिलाफ डालते हैं, निवेशकों को एक बार फिर अपने प्रतिद्वंद्वी के खिलाफ कोई उम्मीद नहीं है।
विंडो ड्रेसिंग
विंडो ड्रेसिंग एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा वर्ष या तिमाही के अंत में किया जाता है ताकि ग्राहकों या शेयरधारकों को प्रस्तुत करने से पहले पोर्टफोलियो / फंड के प्रदर्शन की उपस्थिति में सुधार किया जा सके। विंडो ड्रेस के लिए, फंड मैनेजर उन शेयरों को बेच देगा जिनके बड़े नुकसान हैं और जो तिमाही के अंत में उच्च-उड़ान वाले शेयरों की खरीद करेंगे। फिर इन प्रतिभूतियों को फंड की होल्डिंग के हिस्से के रूप में रिपोर्ट किया जाता है।
चूंकि एक खरीदे और बेचे गए आधार पर होल्डिंग्स को समय पर दिखाया जाता है, इसलिए यह कागज पर अच्छा दिखता है और यह म्यूचुअल फंड कंपनियों के आधिकारिक परिणामों के रूप में दिया जाता है। एक निवेशक क्या कर सकता है लेकिन इसे पढ़ें और विश्वास करें?
निवेशकों को ब्याज दर भुगतान बनाम। ब्याज दर उधारकर्ताओं के लिए आरोप लगाया
यदि आप अपने बैंक में जाते हैं और बचत खाते में $ 100 डालते हैं, तो आप भाग्यशाली होंगे यदि बैंक आपको एक वर्ष के लिए ब्याज में 1% का भुगतान करता है। यदि आप बैंक द्वारा प्रायोजित क्रेडिट कार्ड निकालते हैं, तो बैंक आपसे 25% या अधिक ब्याज वसूल करेगा। अब, उस तस्वीर में क्या गलत है? बैंकों के अनुसार, कुछ भी नहीं। यह सब पूरी तरह से कानूनी है।
अपने दृष्टिकोण से बेहतर, अभी भी, वे जमाकर्ताओं से एक टेलर से बात करने के लिए शुल्क, कम शेष राशि के लिए शुल्क, एटीएम का उपयोग करने के लिए शुल्क, चेक का ऑर्डर करने के लिए शुल्क, बाउंस किए गए चेक के लिए शुल्क और एक कर सकते हैं। अतिरिक्त लाभ और अच्छे उपाय के लिए फेंकी गई अन्य सेवाओं के लिए कुछ अधिक शुल्क। फिर, यदि जमाकर्ता उधार लेने का फैसला करता है, तो वे ऋण उत्पत्ति शुल्क, ऋण सेवा शुल्क, वार्षिक क्रेडिट कार्ड शुल्क और क्रेडिट कार्ड और ऋण पर ब्याज ले सकते हैं। यह सभी पूरी तरह से कानूनी और पूरी तरह से खुलासा किया गया है, और औसत बैंक ग्राहक के लिए चौंकाने वाला है।
"खराब" क्रेडिट बनाम के लिए उच्च ब्याज दरें "अच्छा" क्रेडिट के लिए कम दरें
यदि आपको मिलने में परेशानी हो रही है (हो सकता है कि आपने अपनी नौकरी खो दी हो या कुछ बिलों के पीछे मिल गए हों) और आपके क्रेडिट रेटिंग के हिट होने के बाद अपने पैरों पर वापस जाने की कोशिश कर रहे हों, तो संभवत: अगली बार आपसे अधिक ब्याज दर ली जाएगी। आप पैसे उधार लेते हैं। आप एक बंधक, एक कार ऋण, एक बैंक ऋण और बस हर दूसरे ऋण के बारे में अधिक भुगतान करेंगे जिसकी आप संभवतः कल्पना कर सकते हैं।
दूसरी ओर, अमीर लोगों को रॉक-बॉटम ब्याज दरों पर ऋण मिल सकता है। उच्च जोखिम वाले ग्राहकों के लिए अधिक परिवर्तन करना मानक अभ्यास है। यह नीति कागज़ पर समझ में आती है, लेकिन कड़ी मेहनत करने वाले लोगों के लिए कोई एहसान नहीं करता है, बस कोशिश करता है कि वे मिलें।
किसी ऐसे को ऋण देना जो न चुका सके
सबप्राइम मॉर्गेज "खराब क्रेडिट के लिए उच्च ब्याज दर" थीम पर एक विशेष भिन्नता है। 600 से नीचे क्रेडिट रेटिंग वाले उधारकर्ता अक्सर सबप्राइम बंधक के साथ फंस जाते हैं जो उच्च ब्याज दर वसूलते हैं। उधारकर्ता की कम क्रेडिट रेटिंग के कारण, एक पारंपरिक बंधक की पेशकश नहीं की जाएगी, क्योंकि ऋणदाता उधारकर्ता को ऋण पर चूक का बड़ा-औसत जोखिम होने के रूप में देखता है। देर से बिल भुगतान करना या व्यक्तिगत दिवालियापन की घोषणा करना बहुत अच्छी तरह से उधारकर्ताओं को ऐसी स्थिति में ला सकता है जहां वे केवल एक सबप्राइम बंधक के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं।
निवेश फर्मों का प्रचार स्टॉक ग्राहक बनाम। उन्हें अन्य खातों में बेचना
व्यवसाय का एक पक्ष अपने ग्राहकों को स्टॉक एक्स को आसानी से बेच रहा है, जबकि व्यवसाय का दूसरा पक्ष जो फर्म के स्वयं के खातों की ओर से धन का प्रबंधन करता है, स्टॉक एक्स को जितनी तेजी से बेच सकता है, स्टॉक के ढहने से पहले बाहर निकलने के लिए बेच रहा है। इसे आमतौर पर एक पंप और डंप योजना के रूप में जाना जाता है, जिसमें किसी न किसी रूप में कई विविधताएं होती हैं। कुछ उदाहरणों में, फर्म के दलाल खुदरा निवेशकों को खरीदने की "सलाह" दे रहे हैं, जबकि फर्म के हेज फंड भागीदारों को बेचने के लिए कहा जा रहा है। अन्य उदाहरणों में, दो "साझेदारों" को विरोधाभासी सलाह दी जाती है, एक पक्ष से दूसरे को खरीदने के बावजूद, हालांकि "सलाह" गोताखोर खरीदार को जलाए जाने की उम्मीद करते हैं। वेगास की तरह ही, दिन के अंत में, लाभ घर में जाता है।
स्टॉक की सिफारिशें
निवेशक स्टॉक विश्लेषकों को अंतर्दृष्टि के लिए देखते हैं कि कंपनी का स्टॉक खरीदने लायक है या नहीं। आखिरकार, विश्लेषकों ने पूरे दिन शोध करने में खर्च किया, जबकि ज्यादातर निवेशकों के पास समय या विशेषज्ञता नहीं है। सभी का विश्लेषण करने के साथ, एक व्यक्ति को "खरीद, " "पकड़" और "बेचने" सहित सिफारिशों के काफी व्यापक वितरण की उम्मीद हो सकती है। वह भोली उम्मीद वास्तविकता से बहुत मारा जाता है। 14 जनवरी, 2012 को प्रकाशित एक लेख में वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार, मानक और गरीब के 500 सूचकांक में 500 प्रतिभूतियां 10, 000 से अधिक विश्लेषक सिफारिशों के अधीन हैं। परिणाम: 5, 802 "खरीद / बेहतर प्रदर्शन" रैंकिंग, 4, 484 "सिफारिशें" और सिर्फ 530 "रेटिंग" बेचते हैं।
इसी तरह, फ्यूजन आईक्यू के सीईओ और द पिक्चर पिक्चर ब्लॉग के लेखक बैरी रिथोलज़ ने कहा कि मई 2008 में, वॉल स्ट्रीट की केवल 5% सिफारिशें "बेचो" थीं। छोटे लोगों के नजरिए से, अगर 95% स्टॉक इतने बड़े सौदे हैं, तो निवेशकों ने बेहतर प्रदर्शन क्यों नहीं किया है? उत्तर: वॉल स्ट्रीट पर ब्याज के टकराव से निवेश फर्मों को उन कंपनियों के लिए अच्छा होना लाभदायक होता है जो उन्हें व्यवसाय देती हैं, क्योंकि उन रिश्तों को "छोटे आदमी" की सेवा करने से किए गए धन से कहीं अधिक लाभदायक है। इसके अलावा, वे अभी भी "छोटे आदमी" द्वारा भुगतान कर रहे हैं।
पेंशन योजना "फ्रीज" और समाप्ति बनाम। श्रमिकों को पेंशन भुगतान
कल्पना कीजिए कि आपने अपना पूरा जीवन काम किया और अपने स्वास्थ्य के सर्वोत्तम वर्षों को एक फर्म को दिया। हालांकि, आपके सेवानिवृत्त होने से कुछ साल पहले, कंपनी ने पेंशन योजना को रोक दिया था। फिर जिस वर्ष आप बाहर निकलने के लिए तैयार थे, उन्होंने योजना को समाप्त कर दिया और आपको जीवन भर के लिए पेंशन चेक के बदले एकमुश्त चेक दिया। सबसे ख़राब हिस्सा? यह अक्सर होता है और पूरी तरह से कानूनी है।
वर्ग कार्रवाई मुकदमे बनाम। गलत के लिए न्याय
तो क्या होता है जब "छोटे आदमी" को पता चलता है कि वह एक बड़ी कंपनी द्वारा अन्याय किया गया है? अधिक बार नहीं, वह शायद कंपनी को अदालत में ले जाएगा। हालांकि, चूंकि छोटा आदमी एक कॉर्पोरेट behemoth के साथ लड़ाई करने के लिए आवश्यक कानूनी प्रतिनिधित्व को बर्दाश्त नहीं कर सकता है, वह एक वकील की तलाश करता है जो एक समान विधेय में लोगों के एक विशाल समूह का प्रतिनिधित्व करता है।
उदाहरण के लिए, कहो कि 1, 000 लोगों के जीवन को एक बीमार निवेश की खरीद से बर्बाद कर दिया गया था। यदि पीड़ितों को एक समझौता प्राप्त होता है, तो वकील उस धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कमा सकते हैं, यहां तक कि आधे से अधिक भी। उदाहरण के लिए, $ 10 मिलियन का समझौता वादियों के लिए $ 5, 000 में और वकीलों के लिए $ 5 मिलियन में विभाजित किया जा सकता है, और सभी कानूनी हैं। "छोटे आदमी" को अदालत में अपना दिन मिल सकता है, लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि उसे भुगतान किया जा रहा है जो वह हकदार है, खासकर अगर उसका वकील बस्ती का एक बड़ा हिस्सा चाहता है क्योंकि सेवाओं के लिए भुगतान किया जाता है।
तल - रेखा
यह विश्वास करना कठिन हो सकता है कि कानून के जानकारों की नजर में ये नैतिक रूप से संदिग्ध व्यावसायिक प्रथाएं कानूनी और वैध हैं। हालांकि, इन बेईमान तरीकों के बारे में पता होने से आप इन सबसे बचने में मदद कर सकते हैं। ऊपर दिए गए उदाहरण कुछ उदाहरण हैं जहां कानून नियामकों के बेहतरीन इरादों के बावजूद लोगों की सुरक्षा करने में असमर्थ है।
