जैक्स बनाम मॉर्निंगस्टार: क्या अंतर है?

जैक्स बनाम मॉर्निंगस्टार: एक अवलोकन

मॉर्निंगस्टार, इंक। (एमओआरएन) को म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए वित्तीय उद्योग की प्रमुख स्वतंत्र अनुसंधान कंपनी के रूप में जाना जाता है। कंपनी ने स्टॉक, बॉन्ड, वार्षिकी और यहां तक ​​कि अलग-अलग प्रबंधित खातों के लिए अनुसंधान रिपोर्टों में भी निवेश किया है। 1984 में जोए मैनसिटो द्वारा बनाया गया था, शिकागो स्थित कंपनी अब सार्वजनिक रूप से कारोबार करती है और 2019 तक दुनिया भर में 5, 2, 000 उद्योग हैं। कंपनी 621, 370 निवेश प्रसाद पर डेटा प्रदान करती है।

संस्थापक लेन ज़ैक ने 1978 में ज़ैक्स इनवेस्टमेंट रिसर्च बनाया। ज़ैक का मुख्य फोकस स्वतंत्र अनुसंधान प्रदान करना है जो निवेशकों को एक व्यापारिक लाभ देगा। कंपनी विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा चलाई जाती है जो इक्विटी, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के मात्रात्मक विश्लेषण पर केंद्रित हैं।

जैक्स

Zacks Investment Research, जिसे Zacks के रूप में भी जाना जाता है, की अपनी म्यूचुअल फंड रैंकिंग प्रणाली है जो अपने सदस्यों को यह पहचानने में मदद करती है कि किस म्यूचुअल फंड में बाजार को बेहतर बनाने की क्षमता है। फरवरी 2019 में, लगभग 19, 000 म्यूचुअल फंड Zacks द्वारा कवर किए गए हैं, जिन्हें एक-से-पांच पैमाने पर रेट किया गया है। एक की रेटिंग एक "मजबूत खरीद" सिफारिश का प्रतीक है, और पांच की रेटिंग एक "मजबूत बिक्री" सिफारिश का सुझाव देती है। जैक्स पद्धति में दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम हैं, एक यूएस स्टॉक-आधारित फंड के लिए और दूसरा सभी फंडों के लिए। यूएस स्टॉक फंड विधि उसी रैंकिंग प्रणाली का उपयोग करती है जो जैक्स के मालिकाना व्यक्तिगत स्टॉक-रेटिंग प्रणाली के रूप में है। यह प्रत्येक फंड के भीतर शीर्ष होल्डिंग्स की पहचान करता है और म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम को निर्धारित करने के लिए इसके आधार के रूप में उपयोग करता है। अन्य सभी फंड रैंकिंग, कई प्रमुख कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं, जो कि ज़ैक और इसकी शोध टीम के स्वामित्व में हैं।

सुबह का तारा

मॉर्निंगस्टार को ज्यादातर अपने स्टार रेटिंग सिस्टम, रेटिंग फंड्स के लिए जाना जाता है। श्रेणी के भीतर शीर्ष 10 प्रतिशत फंड पांच सितारा रेटिंग प्राप्त करते हैं, और निचले 10 प्रतिशत को एक-स्टार रेटिंग प्राप्त होती है। प्रत्येक फंड को एक विशेष श्रेणी में रखा जाता है और तीन साल, पांच साल और 10 साल के आधार पर रेट किया जाता है। एक साथ, निधि को समग्र रेटिंग देने के लिए इन तीन रेटिंगों को मिलाया जाता है।

मॉर्निंगस्टार एक श्रेणी के भीतर अपनी रैंकिंग निर्धारित करने के लिए फंड के पिछले प्रदर्शन के आधार पर एक मालिकाना गणितीय मूल्यांकन का उपयोग करता है। तीन साल या उससे कम के ट्रैक रिकॉर्ड वाले फंड रैंकिंग के लिए योग्य नहीं हैं। मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रणाली एक राय का संकेत नहीं है। यह अपनी श्रेणी के भीतर अपने साथियों के संबंध में फंड के प्रदर्शन की तुलना से अधिक है।

मॉर्निंगस्टार के पास पाँच-स्तरीय पैमाने के आधार पर म्यूचुअल फंडों के लिए विश्लेषक रेटिंग भी हैं। रेटिंग सोने, चांदी, कांस्य, तटस्थ और नकारात्मक हैं। स्टार सिस्टम के विपरीत, जो पिछले प्रदर्शन पर आधारित है, यह रेटिंग कंपनी की एक अग्रेषण-आधारित आधार पर सिफारिश है। रेटिंग का निर्धारण करते समय विश्लेषक पांच-स्तंभ आधार का उपयोग करते हैं; प्रक्रिया, प्रदर्शन, लोग, अभिभावक और मूल्य। एक सोने की रेटिंग से संकेत मिलता है कि फंड सभी पांच स्तंभों पर प्रबल है, जबकि एक नकारात्मक रेटिंग इसके विपरीत सुझाव देगी।

मुख्य अंतर

मॉर्निंगस्टार दो अलग-अलग सदस्यता पैकेज प्रदान करता है। मूल पैकेज मुफ्त है और केवल उपयोगकर्ताओं को वेबसाइट के माध्यम से पंजीकरण करने की आवश्यकता है। बुनियादी सदस्यता में वित्तीय डेटा एक्सेस, मॉर्निंगस्टार अनुसंधान के लिए अपने पोर्टफोलियो को जोड़ने की क्षमता, लेख संग्रह और मंचों तक पहुंच शामिल है। जो निवेशक स्टार रेटिंग या म्यूचुअल फंड या स्टॉक की जानकारी देखना चाहते हैं, वे इसे मूल सदस्यता विकल्प के माध्यम से प्राप्त कर सकते हैं। अधिक गहन शोध की तलाश करने वालों को प्रीमियम सदस्यता का विकल्प चुनना चाहिए। इसमें स्टॉक्स के लिए एक व्यापक मॉट स्क्रिनर, फंड के लिए एक गोल्ड मेडलिस्ट स्क्रिनर, विश्लेषक रेटिंग और रिपोर्ट तक पहुंच, एक बेहतर पोर्टफोलियो मैनेजर और एक प्रीमियम ई-न्यूजलेटर शामिल हैं। फरवरी 2019 तक, मॉर्निंगस्टार प्रीमियम सदस्यता के साथ नि: शुल्क 14-दिवसीय परीक्षण अवधि प्रदान करता है। उसके बाद, चार अलग-अलग विकल्प हैं: एक वर्ष के लिए $ 199, $ 339 के लिए दो साल, $ 439 के लिए तीन साल और $ 23.95 के लिए मासिक।

दूसरी ओर, Zacks निवेशकों को कई अलग-अलग सदस्यता विकल्प प्रदान करता है। मूल सदस्यता योजना को Zacks Premium कहा जाता है। कंपनी $ 1 के लिए 30-दिन की सदस्यता प्रदान करती है, और फिर एक साल की सदस्यता के लिए आधार मूल्य $ 249 है। प्रीमियम सदस्यता के साथ, उपयोगकर्ता 4, 400 शेयरों और 19, 000 म्यूचुअल फंडों के लिए रेटिंग प्राप्त करते हैं। इक्विटी क्षेत्र के भीतर, सदस्यता भी Zacks रैंक # 1 सूची और फोकस सूची तक पहुँच देती है। यह ज़ैक अनुसंधान रिपोर्टों, रैंकिंग और स्क्रीनिंग टूल के सभी को भी एक्सेस देता है। अंत में, उपयोगकर्ता Zacks रेटिंग्स के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक कर सकते हैं और प्रासंगिक समाचार के साथ दैनिक ईमेल अलर्ट प्राप्त कर सकते हैं।

Zacks Investor Collection में Zacks Premium में सब कुछ शामिल है, साथ ही लंबी अवधि के निवेशक पोर्टफोलियो से स्टॉक खरीदने, स्टॉक 10 डॉलर की रणनीति के तहत सिग्नल खरीदने और प्रीमियम अनुसंधान उपकरण और रिपोर्ट तक पूर्ण पहुंच शामिल है। कंपनी $ 1 के लिए 30-दिन की सदस्यता प्रदान करती है और फिर कीमत $ 59 प्रति माह या $ 495 प्रति वर्ष हो जाती है।

Zacks का सबसे समावेशी पैकेज अल्टीमेट सब्सक्रिप्शन है। शुरू करने के लिए, उपयोगकर्ता केवल एक महीने के परीक्षण के लिए $ 1 का भुगतान करते हैं। माह समाप्त होने के बाद, सदस्यता प्रति माह $ 299 या प्रति वर्ष $ 2, 995 खर्च होती है। इस उच्च लागत के साथ, जैक्स अल्टीमेट सदस्यों को हर एक सिफारिश तक पहुँच प्राप्त होती है, जिसे फर्म को पेश करना पड़ता है, साथ ही सभी शोध उपकरण और रिपोर्ट जो प्रीमियम पैकेज में शामिल हैं। Zacks 19 रणनीति सिफारिशें प्रदान करता है, समय क्षितिज के अनुसार वर्गीकृत, निवेश शैली, प्रति माह ट्रेड, और पोर्टफोलियो के भीतर शेयरों की संख्या। उदाहरण के लिए, "होम रन इन्वेस्टर" रणनीति अंडर-द-राडार स्टॉक को लक्षित करती है, जिसमें 50 प्रतिशत से 200 प्रतिशत तक बढ़ने की क्षमता है। यदि उपयोगकर्ता महंगा परम सदस्यता नहीं चाहते हैं, तो प्रत्येक 19 रणनीतियों को एक व्यक्तिगत मूल्य पर उपलब्ध है।

Zachs बनाम मॉर्निंगस्टार उदाहरण

मॉर्निंगस्टार और जैक्स म्यूचुअल फंड के लिए निवेश रिपोर्ट की समान शैलियों की पेशकश करते हैं। लेकिन वे जानकारी को अलग-अलग तरीके से पेश करते हैं।

दोनों में प्रदर्शन संख्या और बुनियादी फंड जानकारी, जैसे कि फंड आकार और प्रबंधक जानकारी शामिल हैं। दोनों फंड के भीतर शीर्ष जोत दिखाते हैं, जिसमें मॉर्निंगस्टार शीर्ष 15 और जैक को शीर्ष नौ दिखाते हैं।

वित्तीय डेटा के दृष्टिकोण से, मॉर्निंगस्टार आमतौर पर अधिक जानकारी प्रदान करता है। चार्ट पर, मॉर्निंगस्टार $ 10, 000 के निवेश से शुरू होने के आधार पर पिछले 10 वर्षों के प्रदर्शन को दर्शाता है। यह फंड की श्रेणी और मानक सूचकांक के खिलाफ समान निवेश की तुलना करता है। चार्ट के नीचे, मॉर्निंगस्टार शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी), कुल रिटर्न प्रतिशत, मानक और श्रेणी सूचकांक की तुलना, श्रेणी के भीतर प्रतिशत रैंक और धन की संख्या के लिए वार्षिक संख्या प्रदर्शित करता है।

Zacks रिपोर्ट चार्ट, बेंचमार्क की तुलना करते हुए निधि के प्रदर्शन को शून्य-योग पैमाने पर दिखाता है। प्रदान किया गया वार्षिक डेटा एनएवी, कुल रिटर्न, वार्षिक लाभांश उपज, बेंचमार्क के सापेक्ष प्रदर्शन, क्विंटाइल रैंक, फंड एसेट्स, वार्षिक टर्नओवर, लाभांश का भुगतान और पूंजीगत लाभ का भुगतान है।

मॉर्निंगस्टार अधिक जानकारी प्रदान करने के विषय को ध्यान में रखते हुए, "रिस्क एंड रिटर्न प्रोफाइल" प्रदान करता है, जो मॉर्निंगस्टार रेटिंग के तीन-, पाँच- और 10 साल के ब्रेकडाउन को दिखाता है, मानक विचलन, माध्य, शार्प अनुपात, अल्फ़ा, बीटा, और आर-स्क्वायर उपाय। जैक्स केवल तीन और पांच साल के उपायों को दर्शाता है।

मॉर्निंगस्टार ने एस एंड पी सेक्टर के वेटिंग प्रतिशत और बेंचमार्क की तुलना का उपयोग करते हुए दोनों रिपोर्टों को स्टॉक सेक्टर के टूटने के साथ दिखाया। सैक्टर ब्रेकडाउन के अधिक रंगीन पाई चार्ट के लिए जैक्स ऑप्स करता है लेकिन इसकी तुलना बेंचमार्क के भार से नहीं करता है। दोनों रिपोर्ट अपने तरीकों के माध्यम से परिसंपत्ति वर्ग के टूटने और शैली विश्लेषण दिखाती हैं। मॉर्निंगस्टार फंड के भीतर स्टॉक और बॉन्ड मेकअप को अलग करने के लिए अपनी शैली-बॉक्स चार्टिंग पद्धति का उपयोग करते हुए थोड़ी अधिक गहराई में जाता है।

फंड विवरण से, Zacks फंड का एक-पैरा विवरण प्रदान करता है, जो फंड के संक्षिप्त इतिहास और निवेश उद्देश्य का वर्णन करता है। विवरण लाभांश भुगतान और पूंजीगत लाभ आवृत्ति और अनुसूची भी प्रदान करता है। मॉर्निंगस्टार अपनी रिपोर्ट में इस तरह की जानकारी नहीं देता है।

रैंकिंग की तुलना करते समय, दोनों प्रदाता कभी-कभी अलग-अलग हो सकते हैं, लेकिन प्रत्येक कंपनी की अपनी प्रक्रिया के आधार पर, अक्सर एक ही पृष्ठ पर भी होते हैं। उदाहरण के लिए, मॉर्निंगस्टार ने हाल ही में टी। रोवे प्राइस न्यू होराइजंस फंड (PRNHX) मॉर्निंगस्टार एनालिस्ट रेटिंग को गोल्ड से ब्रॉन्ज में डाउनग्रेड किया है और फंड की सिल्वर रेटिंग को समीक्षा के तहत रखा है। डाउनग्रेड करने का निर्णय फंड के प्रबंधन में बदलाव की घोषणा के बाद किया गया था, जिसमें प्रबंधक हेनरी एलेनबोजेन को छोड़ दिया गया था, जोशुआ स्पेंसर द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा, वर्तमान में बहुत छोटे टी। रोवे प्राइस ग्लोबल टेक्नोलॉजी (PRGTX) के प्रबंधक हैं। मॉर्निंगस्टार ने इस तथ्य का हवाला दिया कि नए प्रबंधक को प्रबंधन के तहत फंड ब्रह्मांड और परिसंपत्तियों के मामले में एक बड़ा कदम उठाना होगा। लेकिन Zacks में, न्यू होराइजन्स फंड में सबसे अधिक रैंकिंग संभव है, एक स्टार, एक मजबूत खरीद को दर्शाता है। फंड पर फरवरी की एक जैक्स रिपोर्ट से पता चला है कि, जैक्स के नौ-कारक पूर्वानुमान पद्धति के अनुसार, प्रबंधन में बदलाव के साथ, स्मॉल-कैप ग्रोथ फंड अभी भी एक मजबूत खरीद है।

चाबी छीन लेना

• निवेशकों को मॉर्निंगस्टार और जैक्स पर विचार करना चाहिए, जब वे एक फंड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, क्योंकि वे फंड के दृष्टिकोण पर अलग-अलग विश्लेषक रेटिंग और विभिन्न राय पेश करते हैं। जैक प्रकृति में बहुत अधिक मात्रात्मक है, जबकि मॉर्निंगस्टार मौलिक विश्लेषण का उपयोग अपनी सिफारिशों के एक बड़े हिस्से के रूप में करता है।.मॉर्निंगस्टार निष्पक्ष रूप से अपनी सिफारिशों को आधार बनाता प्रतीत होता है, जबकि ज़ैक इनवेस्टमेंट रिसर्च रेटिंग सिस्टम पूरी तरह से अपने सदस्यों को लाभ के लिए सबसे अधिक संभावना देने पर आधारित है।