बाजार की उथल-पुथल के बीच निवेशक 'स्मार्ट ईटीएफ' पर अरबों का दांव क्यों लगा रहे हैं

जोखिम को कम करने के लिए तैयार किए गए फंडों ने 2019 में अब तक लगभग 10 बिलियन डॉलर की शुद्ध आमदनी का आनंद लिया है, जो कि द वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा उद्धृत निवेश अनुसंधान फर्म मॉर्निंगस्टार इंक। इन निवेश वाहनों में तथाकथित "स्मार्ट ईटीएफ" शामिल हैं जो कम अस्थिर शेयरों की तलाश करते हैं या जो नकारात्मक पक्ष को सीमित करने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं। नीचे दी गई तालिका में दो कम अस्थिरता वाले ईटीएफ की सूची दी गई है जो पिछले एक साल में विशेष रूप से अच्छा प्रदर्शन कर चुके हैं।

2 स्मार्ट ईटीएफ जो एक अस्थिर बाजार को कुचल रहे हैं

(29 मई, 2019 को समाप्त होने वाला वर्ष)

• Invesco S & P 500 कम अस्थिरता ETF (SPLV): + 16.33% iShares Edge MSCI मिन वॉल्यूम USA ETF (USMV): + 15.05% SPDR S & P 500 ETF ट्रस्ट (SPY): + 4.95%

निवेशकों के लिए महत्व

किसी भी निवेश उत्पाद या रणनीति के साथ कोई गारंटी नहीं है। उदाहरण के लिए, जर्नल ने चेतावनी दी है कि ऊपर सूचीबद्ध Invesco फंड में उच्च लाभांश उपयोगिता शेयरों में अपने $ 11 बिलियन पोर्टफोलियो का लगभग 25% है, जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर खराब प्रदर्शन करते हैं।

इस बीच, तथाकथित "बफ़र फंड्स" जो नकारात्मक पक्ष को कम करने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं, साथ ही साथ उल्टा सीमा भी डालते हैं। नतीजतन, इस तरह के फंड उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जिनके पास उच्च स्तर का जोखिम है जो उस ट्रेडऑफ के साथ भी सहज हैं। वे भी महंगे हो जाते हैं, लगभग $ 10, 000 प्रति $ 10, 000 की वार्षिक फीस चार्ज करते हैं, सबसे सस्ता एस एंड पी 500 इंडेक्स ईटीएफ, जर्नल नोटों की लागत का लगभग 26 गुना।

कम अस्थिरता ईटीएफ की बढ़ती लोकप्रियता अग्रणी बैंकों के शेयरों को बढ़ावा दे सकती है। अप्रैल के रूप में, एस एंड पी 500 में 19 बैंक शेयरों में से 10 12 महीने की वास्तविक अस्थिरता के आधार पर निचले 40% में थे, जैसा कि वेल्स फ़ार्गो सिक्योरिटीज में इक्विटी रणनीति के प्रमुख क्रिस्टोफर हार्वे ने बैरन को बताया था।

इनवेस्को फंड का बैंक शेयरों में लगभग 2.8% हिस्सा है, जिसमें वेल्स फारगो एंड कंपनी (डब्ल्यूएफसी), यूएस बैंकोर्प (यूएसबी) और पीपुल्स यूनाइटेड फाइनेंशियल इंक। (पीबीसीटी) शामिल हैं। यह देखते हुए कि बैंक S & P 500 का लगभग 5.6% हिस्सा हैं, इस फंड में उनकी उपस्थिति का विस्तार होना चाहिए। हार्वे का मानना ​​है कि इन शेयरों में संभावित जोड़ हैं, यह देखते हुए कि उनके साथियों में सबसे कम अस्थिरता है: जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम), बीबी एंड टी कॉर्प (बीबीटी), और एम एंड टी बैंक कॉर्प (एमटीबी)।

आगे देख रहा

माइक विल्सन की अगुवाई में मॉर्गन स्टेनली में अमेरिकी इक्विटी रणनीति टीम की नवीनतम वीक-अप रिपोर्ट के अनुसार, "अस्थिरता बढ़ने वाली है… बहुत कुछ।" रिपोर्ट में विस्तार से कहा गया है, "जबकि अंतिम गिरावट की इक्विटी अस्थिरता उच्च दरों से प्रेरित थी, हमें लगता है कि इक्विटी की अस्थिरता का अगला मुकाबला कमजोर विकास और शेयरों से हुई कमाई से होगा, जो इसकी कीमत नहीं है।"

विल्सन और उनकी टीम मॉर्गन स्टेनली में कई महीनों के लिए प्रमुख वॉल स्ट्रीट फर्मों के बीच कमाई पर सबसे अधिक मंदी की आवाज रही है। पहले की एक रिपोर्ट में, उन्होंने स्टॉक के बारे में निराशावादी होने के चार कारणों का हवाला दिया, जिसमें से कमाई उनमें से एक थी।