ऋण / इक्विटी (डी / ई) अनुपात एक उद्योग से दूसरे उद्योग में महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होता है, और यहां तक कि एक उद्योग के भीतर कंपनियों के बीच, उद्योगों के बीच अलग-अलग पूंजी तीव्रता स्तर शामिल हैं और क्या व्यवसाय की प्रकृति उच्च स्तर पर ले जाती है ऋण का स्तर अपेक्षाकृत आसान है।
आमतौर पर जिन उद्योगों में डी / ई अनुपात सबसे अधिक होता है, उनमें उपयोगिताओं और वित्तीय सेवाएं शामिल होती हैं। थोक व्यापारी और सेवा उद्योग आमतौर पर सबसे कम वाले हैं।
ऋण / इक्विटी अनुपात
डी / ई अनुपात एक मूल मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह इक्विटी और ऋण के सापेक्ष अनुपात को इंगित करता है जो एक कंपनी अपनी संपत्ति और संचालन को वित्त करने के लिए उपयोग करती है। अनुपात से पता चलता है कि कंपनी किसी वित्तीय उपयोग की राशि का उपयोग कर रही है।
अनुपात की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला सूत्र, कंपनी में कुल शेयरधारक इक्विटी द्वारा कंपनी की कुल देनदारियों को विभाजित करता है।
क्यों ऋण / इक्विटी अनुपात भिन्न
डी / ई अनुपात भिन्न होने के प्रमुख कारणों में से एक उद्योग की पूंजी-गहन प्रकृति है। तेल और गैस शोधन या दूरसंचार जैसे पूंजी-गहन उद्योगों को माल या सेवाओं के उत्पादन के लिए महत्वपूर्ण वित्तीय संसाधनों और बड़ी मात्रा में धन की आवश्यकता होती है।
उदाहरण के लिए, दूरसंचार उद्योग को ग्राहकों को सेवा प्रदान करने के लिए हजारों मील की केबल स्थापित करके, बुनियादी ढांचे में बहुत अधिक निवेश करना है। इससे पहले कि प्रारंभिक पूंजी व्यय, आवश्यक रखरखाव, उन्नयन और सेवा क्षेत्रों के विस्तार के लिए अतिरिक्त प्रमुख पूंजीगत व्यय की आवश्यकता होती है। दूरसंचार या उपयोगिताओं जैसे उद्योगों को अपनी पहली अच्छी या सेवा प्रदान करने और किसी भी राजस्व को उत्पन्न करने से पहले एक बड़ी वित्तीय प्रतिबद्धता बनाने के लिए एक कंपनी की आवश्यकता होती है।
डी / ई अनुपात भिन्न होने का एक अन्य कारण यह है कि क्या व्यवसाय की प्रकृति का अर्थ है कि यह उच्च स्तर के ऋण का प्रबंधन कर सकता है। उदाहरण के लिए, उपयोगिता कंपनियां आय की स्थिर मात्रा में लाती हैं; समग्र आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना उनकी सेवाओं की मांग अपेक्षाकृत स्थिर बनी हुई है। अधिकांश सार्वजनिक उपयोगिताओं को उन क्षेत्रों में आभासी एकाधिकार के रूप में संचालित किया जाता है जहां वे व्यवसाय करते हैं, इसलिए उन्हें एक प्रतियोगी द्वारा बाजार से बाहर होने के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। ऐसी कंपनियां राजस्व के साथ एक व्यापार की तुलना में कम वास्तविक जोखिम जोखिम के साथ बड़ी मात्रा में ऋण ले सकती हैं जो अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य के अनुरूप उतार-चढ़ाव के अधीन हैं।
उच्चतम ऋण / इक्विटी अनुपात
कुल मिलाकर वित्तीय क्षेत्र में सबसे अधिक डी / ई अनुपात है, लेकिन इसे वित्तीय जोखिम जोखिम के माप के रूप में देखा जाता है, यह भ्रामक हो सकता है। उधार लिया गया धन व्यापार में बैंक का स्टॉक है। बैंक बड़ी मात्रा में धन उधार लेने के लिए बड़ी मात्रा में ऋण लेते हैं, और वे आम तौर पर उच्च स्तर के वित्तीय लाभ के साथ संचालित होते हैं। वित्तीय संस्थानों के लिए डी / ई अनुपात 2 से अधिक है।
अन्य उद्योग जो आमतौर पर अपेक्षाकृत अधिक अनुपात दिखाते हैं, वे पूंजी-सघन उद्योग होते हैं, जैसे एयरलाइन उद्योग या बड़ी निर्माण कंपनियां, जो एक सामान्य अभ्यास के रूप में उच्च स्तर के ऋण वित्तपोषण का उपयोग करते हैं।
सापेक्ष ऋण और इक्विटी का महत्व
डी / ई अनुपात एक प्रमुख मीट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी की समग्र वित्तीय सुदृढ़ता की जांच करने के लिए किया जाता है। समय के साथ बढ़ता अनुपात बताता है कि एक कंपनी अपने स्वयं के संसाधनों को नियोजित करने के बजाय लेनदारों के माध्यम से तेजी से अपने संचालन का वित्तपोषण कर रही है, और यह है कि इसकी परिसंपत्तियों पर अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दर का बोझ है। निवेशक आमतौर पर कम डी / ई अनुपात वाली कंपनियों को पसंद करते हैं, क्योंकि इसका मतलब है कि परिसमापन की स्थिति में उनके हितों की बेहतर सुरक्षा होती है। असाधारण रूप से उच्च अनुपात उधारदाताओं के लिए अनाकर्षक होते हैं और अतिरिक्त वित्तपोषण प्राप्त करना अधिक कठिन बना सकते हैं।
एसएंडपी 500 कंपनियों के बीच औसत डी / ई अनुपात लगभग 1.5 है। 1 से कम अनुपात को अनुकूल माना जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी परिचालन लागतों को वित्त करने के लिए ऋण की तुलना में अधिक इक्विटी पर निर्भर है। 2 से अधिक अनुपात आमतौर पर प्रतिकूल होते हैं, हालांकि मूल्यांकन में उद्योग और समान कंपनी औसत पर विचार किया जाना है। डी / ई अनुपात यह भी इंगित कर सकता है कि इक्विटी निवेशकों को आकर्षित करने में कंपनी आमतौर पर कितनी सफल होती है।
