2019 में स्टॉक की कीमतें तेजी से बढ़ी हैं, लेकिन 20 सबसे बड़े ईटीएफ, जो सामूहिक रूप से प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में $ 1.33 ट्रिलियन हैं और उनकी श्रेणी में लगभग 60% का बाजार हिस्सा है, ने इस साल बहिर्वाह या धीमी गति से वृद्धि देखी है। जेफरीज इक्विटी रिसर्च के विश्लेषण के अनुसार, छोटे, आला उत्पाद ईटीएफ शुद्ध प्रवाह का आनंद ले रहे हैं, "परिसंपत्तियों में वृद्धि ने एक और मोड़ लिया है और छोटे ईटीएफ में जाने की संभावना है जो न्यूनतम अस्थिरता के लिए यूएसएमवी जैसे बहुत विशिष्ट निवेश खंडों को कवर करते हैं।" जेफरीज के विश्लेषकों ने कहा, जैसा कि मार्केटवॉच ने उद्धृत किया है।
निवेशकों के लिए महत्व
एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ट्रस्ट (एसपीवाई) के सभी सबसे बड़े ईटीएफ, ईटीएफ डॉट कॉम के अनुसार, सेप्ट 18 के माध्यम से वर्ष के लिए $ 8.7 बिलियन की शुद्ध निकासी देखी गई है। दूसरी सबसे बड़ी, iShares Core S & P 500 ETF (IVV), ने केवल 7.8 बिलियन डॉलर का शुद्ध प्रवाह देखा है, या इसके वर्तमान एयूएम का केवल 4.1% है। पांचवीं सबसे बड़ी ईटीएफ के लोकप्रिय तकनीक-उन्मुख इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ट्रस्ट ईटीएफ (क्यूक्यूक्यू) का शुद्ध प्रवाह $ 302 मिलियन है, जो वर्तमान एयूएम का 0.4% है। एक संदर्भ के रूप में, एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 2019 में अब तक लगभग 20% है।
इसके विपरीत, iShares Edge MSCI मिन वोल यूएसए ईटीएफ (USMV) ने इस साल अब तक $ 10.2 बिलियन का शुद्ध निवेश किया है, जो अपने एयूएम का आश्चर्यजनक 30% दर्शाता है। यह फंड अमेरिकी शेयरों का एक पोर्टफोलियो प्रदान करता है जो कम लागत पर अस्थिरता को कम करने का प्रयास करता है। इसने अपने बेंचमार्क, MSCI यूएसए न्यूनतम अस्थिरता सूचकांक के लिए 22.72% की YTD लाभ, 22.85% अग्रिम के करीब पोस्ट किया है।
यूएसएमवी ईटीएफ में कुल 212 होल्डिंग हैं, इसके पोर्टफोलियो मूल्य के 14.81% के लिए शीर्ष 10 लेखांकन है। शीर्ष 10 हैं, प्रति ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), कोका-कोला कंपनी (KO), वीज़ा इंक (V), मैकडॉनल्ड्स कॉर्प (MCD), वेरिज़ॉन कम्युनिकेशंस इंक (VZ), पेप्सिको इंक (PEP), अपशिष्ट प्रबंधन इंक (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), रिपब्लिक सर्विसेज इंक (RSG), और यम! ब्रांड्स इंक (YUM)।
इस बीच, ईटीएफ जो छोटे कैप शेयरों में निवेश करते हैं, विशेष रूप से जो रसेल 2000 इंडेक्स में प्रतिनिधित्व करते हैं, वे भी तेज प्रवाह, बैरोन की रिपोर्ट का आनंद ले रहे हैं। रसेल 2000 शेयरों में से कई के पास अब ईटीएफ द्वारा रखे गए अपने मार्केट कैप के 20% या अधिक हैं, और इस संबंध में लीडर मेरेडिथ कॉर्प (एमडीपी), ब्लैक हिल्स कॉर्प (बीकेएच) और यूनाइटेड बैंशर्स इंक (यूबीएसआई) हैं। । उच्च ईटीएफ एक्सपोजर वाले छोटे कैप स्टॉक ईटीएफ प्रवाह के परिणामस्वरूप तरलता के झटके का अनुभव कर सकते हैं, जो कि बैरोन द्वारा उद्धृत अनुसंधान के अनुसार, इन शेयरों की अस्थिरता में वृद्धि होगी।
आगे देख रहा
जैसा कि बुल मार्केट की उम्र है, और निवेशक इसकी स्थिरता के बारे में अधिक चिंतित हो जाते हैं, अधिक केंद्रित और रक्षात्मक रूप से उन्मुख निवेश रणनीतियां लोकप्रियता हासिल करने के लिए बाध्य होती हैं, और इससे ईटीएफ निधि प्रवाह प्रभावित होगा। पहले से ही, न्यूनतम अस्थिरता की रणनीति जोर पकड़ रही है, जैसा कि धन के मजबूत प्रवाह से स्पष्ट है।
