धातुएँ दरों के बारे में क्या कह रही हैं

कल, मैंने चर्चा की कि हम व्यापार के अवसरों और जानकारी दोनों के लिए रुझानों की पहचान करने के लिए अनुपात चार्ट का उपयोग कैसे करते हैं जिसका उपयोग हम शेयर बाजार के अगले प्रमुख कदम के बारे में अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं। आज, मैं बेस मेटल्स और कीमती धातुओं के बीच एक अंतर-मार्केट संबंध को देखना चाहता हूं, जो ब्याज दरों का नेतृत्व करने के बारे में जानकारी प्रदान करने में मदद कर सकता है।

मेरे लिए, 24 दिसंबर के बाद से शेयरों में इस रैली का एक और दिलचस्प पहलू यह है कि येन, ट्रेजरी बॉन्ड और सोने जैसी जोखिम-रहित संपत्तियां बहुत कम हैं। एक सरल दृष्टिकोण लेना और 3 अक्टूबर को बाजार में शीर्ष पर होने के बाद से उनके प्रदर्शन को देखते हुए, बाजार सहभागियों की रक्षात्मक मुद्रा बहुत सटीक लगती है।

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अंतर-बाजार संबंध में से एक, जो हम ट्रेजरी बांड में प्रवृत्ति के सुराग के लिए देख रहे हैं, कीमती धातुओं के आधार धातुओं का अनुपात है, या इनवेस्को डीबी बेस मेटल्स फंड (डीबीबी) बनाम इनवेस्को डीबी कीमती धातु फंड (डीबीपी) ।

हालांकि यह पिछले एक दशक से अस्पष्ट है कि क्या कोई लगातार दूसरे का नेतृत्व करता है, हम जो देख सकते हैं वह यह है कि वे अक्सर प्रमुख विभक्ति बिंदुओं को साझा करते हैं, और उनके प्रदर्शन में भिन्नता समय की विस्तारित अवधि के लिए जारी नहीं रह सकती है इससे पहले कि रिश्ते वापस जगह पर आ जाए। इसलिए जब महत्वपूर्ण परिवर्तन होते हैं, तो हम ध्यान देते हैं।

Optuma / सभी स्टार चार्ट

अक्टूबर के अंत में, जब 10-वर्ष की उपज में 3% से अधिक का एक और प्रयास किया गया था, बेस मेटल्स / कीमती धातुओं का अनुपात कम उच्च और लुढ़का हुआ था। इससे क्षेत्रीय बैंक और आरईआईटी जैसे शेयर बाजार के अन्य दर-संवेदनशील क्षेत्रों से हमें पुष्टि की कमी के कारण जोड़ा गया। जबकि इसमें कुछ समय लगा, 10-वर्षीय ने अंततः पकड़ लिया, और वे मिलकर व्यापार में वापस आ गए।

जब तक हम उनकी कीमत कार्रवाई में एक विचलन देखना शुरू नहीं करते हैं, यह केवल एक और डेटा बिंदु है जो यह सुझाव देता है कि ट्रेजरी बांड रैली और कीमती धातु के बहिर्वाह में उल्टा अधिक पैर हो सकते हैं। और अगर ट्रेजरी और कीमती धातुएं रैली कर रही हैं, तो यह संभावना नहीं है कि हम एक ऐसे वातावरण में हैं जहां स्टॉक उल्टा एक निरंतर कदम बना रहे हैं।

हम खुले दिमाग के हैं और डेटा का विश्लेषण करेंगे और इसमें आये सबूतों को तौलेंगे, लेकिन अभी के लिए, ऐसा प्रतीत होता है कि शेयरों के लिए सबसे अच्छा मामला परिदृश्य समय के माध्यम से ओवरहेड आपूर्ति के माध्यम से काम करने के लिए कुछ बग़ल में समेकन होगा। कीमतों में और गिरावट के माध्यम से।