रिटर्न एक निवेश पर वित्तीय लाभ या हानि है और आमतौर पर समय के साथ निवेश के डॉलर मूल्य में परिवर्तन के रूप में व्यक्त किया जाता है। रिटर्न को कुल रिटर्न के रूप में भी जाना जाता है और एक निश्चित अवधि के दौरान एक निवेशक ने निवेश से क्या अर्जित किया, यह व्यक्त करता है। कुल रिटर्न में ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ शामिल हैं, जैसे कि शेयर की कीमत में वृद्धि। दूसरे शब्दों में, एक वापसी पूर्वव्यापी, या पिछड़ा-दिखने वाला है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक ने $ 50 के लिए एक शेयर खरीदा और उसे $ 60 में बेचा, तो रिटर्न $ 10 होगा। यदि कंपनी स्टॉक रखने के दौरान $ 1 के लाभांश का भुगतान करती है, तो पूंजीगत लाभ और लाभांश सहित कुल रिटर्न $ 11 होगा। एक सकारात्मक रिटर्न एक निवेश पर एक लाभ है, और एक नकारात्मक रिटर्न एक निवेश पर नुकसान है।
यील्ड एक निवेश पर लौटाई गई आय है, जैसे कि सुरक्षा रखने से प्राप्त ब्याज। उपज को आमतौर पर निवेश की लागत, वर्तमान बाजार मूल्य या अंकित मूल्य के आधार पर वार्षिक प्रतिशत दर के रूप में व्यक्त किया जाता है। यील्ड को प्रश्न में सुरक्षा के आधार पर ज्ञात या प्रत्याशित माना जा सकता है, क्योंकि कुछ प्रतिभूतियों में मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुभव हो सकता है।
यील्ड फॉरवर्ड-लुकिंग है। इसके अलावा, यह आय को मापता है, जैसे कि ब्याज और लाभांश, कि एक निवेश कमाता है और पूंजीगत लाभ को अनदेखा करता है। यह आय एक विशिष्ट अवधि के संदर्भ में ली जाती है और फिर इस धारणा के साथ वार्षिक की जाती है कि ब्याज या लाभांश उसी दर पर प्राप्त होते रहेंगे।
एक बांड उपज में निवेश की सटीक प्रकृति के आधार पर कई उपज विकल्प हो सकते हैं। कूपन बांड जारी करने की दर पर जारी ब्याज दर है, और कूपन दर निश्चित-आय सुरक्षा द्वारा भुगतान की गई उपज है। कूपन दर बांड के चेहरे या बराबर मूल्य के सापेक्ष जारीकर्ता द्वारा भुगतान किया जाने वाला वार्षिक कूपन भुगतान है।
वर्तमान उपज बांड की वर्तमान कीमत के प्रतिशत के रूप में बांड ब्याज दर है। परिपक्वता के लिए पैदावार एक अनुमान है कि एक निवेशक क्या प्राप्त करेगा यदि बांड इसकी परिपक्वता तिथि को आयोजित किया जाता है।
जोखिम और उपज
जोखिम एक निवेश पर भुगतान की गई उपज का एक महत्वपूर्ण घटक है। जोखिम जितना अधिक होगा, संबंधित उपज उतनी ही अधिक होगी। कुछ निवेश दूसरों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी ट्रेजरीक्स शेयरों की तुलना में कम जोखिम रखते हैं। चूंकि शेयरों को बॉन्ड की तुलना में अधिक जोखिम उठाने के लिए माना जाता है, इसलिए स्टॉक में आम तौर पर अतिरिक्त जोखिम की संभावना होती है ताकि निवेशकों को अतिरिक्त जोखिम की भरपाई की जा सके।
रिटर्न और यील्ड की दर के बीच अंतर क्या है?
वापसी की दर और उपज एक निर्धारित अवधि (आमतौर पर एक वर्ष) में निवेश के प्रदर्शन का वर्णन करते हैं, लेकिन उनके पास सूक्ष्म और कभी-कभी महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। रिटर्न की दर एक निवेश पर कुल रिटर्न को व्यक्त करने का एक विशिष्ट तरीका है जो प्रारंभिक निवेश लागत पर प्रतिशत वृद्धि को दर्शाता है। यील्ड से पता चलता है कि शुरुआती लागत के आधार पर निवेश से कितनी आय लौटा दी गई है, लेकिन इसमें इसकी गणना में पूंजीगत लाभ शामिल नहीं है।
वापसी की दर लगभग किसी भी निवेश पर लागू की जा सकती है, जबकि उपज कुछ हद तक सीमित है क्योंकि सभी निवेश ब्याज या लाभांश का उत्पादन नहीं करते हैं। म्यूचुअल फंड, स्टॉक और बॉन्ड तीन सामान्य प्रकार की प्रतिभूतियां हैं जिनमें रिटर्न और यील्ड दोनों की दर होती है।
वापसी की दर का सूत्र है:
मूल मूल्य समवर्ती मूल्य - मूल मूल्य × 100
हमारे पहले उदाहरण में, यदि किसी शेयर को $ 50 में खरीदा जाता है और $ 60 में बेचा जाता है, तो निवेश के लिए आपका रिटर्न $ 10 होगा। स्टॉक रखने के दौरान $ 1 के लाभांश को जोड़ना, कुल लाभ $ 11 है, जिसमें पूंजीगत लाभ और लाभांश शामिल हैं। वापसी की दर है:
$ 50 $ 60 (वर्तमान मूल्य) + $ 1 (D) - $ 50 (मूल मूल्य) = 0.22 = 100 = 22% रिटर्न की दर: D = लाभांश
उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड पर विचार करें। कुल ब्याज और लाभांश का भुगतान करके और उन्हें वर्तमान शेयर की कीमत के साथ जोड़कर, फिर प्रारंभिक निवेश लागत द्वारा उस आंकड़े को विभाजित करके इसकी वापसी की दर की गणना की जा सकती है। उपज फंड में अर्जित ब्याज और लाभांश आय को संदर्भित करेगा लेकिन शेयर की कीमत में वृद्धि - या कमी - नहीं।
प्रत्येक बांड के लिए कई अलग-अलग प्रकार की उपज होती है: कूपन दर, वर्तमान उपज, और परिपक्वता के लिए उपज। यील्ड भी वापसी की दर से कम सटीक हो सकती है क्योंकि यह अक्सर आगे की ओर देखने वाली होती है, जबकि वापसी की दर पिछड़ी-सी दिखती है। कई प्रकार की वार्षिक पैदावार भविष्य की धारणाओं पर आधारित है कि वर्तमान आय उसी दर पर अर्जित की जाएगी।
