किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे अच्छा उपाय क्या है?

विषय - सूची

• लिक्विडिटी
• करदानक्षमता
• परिचालन दक्षता
• लाभप्रदता

किसी शेयर का मूल्यांकन करते समय, निवेशक हमेशा उस एक सुनहरे कुंजी माप को खोजते हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को देखकर प्राप्त किया जा सकता है, लेकिन एक कंपनी को ढूंढना जो हर बॉक्स को बंद कर देती है, बस इतना आसान नहीं है।

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक स्थिरता का सही मूल्यांकन करने के लिए, कई वित्तीय मीट्रिक पर विचार किया जाना चाहिए। वित्तीय स्वास्थ्य के चार मुख्य क्षेत्रों की जांच की जानी चाहिए जिनमें तरलता, शोधन क्षमता, लाभप्रदता और परिचालन दक्षता है। हालांकि, चार में से, कंपनी के स्वास्थ्य का सबसे अच्छा माप इसकी लाभप्रदता का स्तर है।

ऐसे कई वित्तीय अनुपात हैं जिनकी समीक्षा किसी कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने और व्यवहार्य व्यवसाय के रूप में जारी रहने वाली कंपनी की संभावना का निर्धारण करने के लिए की जा सकती है। कुल ऋण या शुद्ध लाभ जैसे स्टैंडअलोन संख्या वित्तीय अनुपात की तुलना में कम सार्थक हैं जो किसी कंपनी की बैलेंस शीट या आय स्टेटमेंट पर विभिन्न संख्याओं को जोड़ते हैं और तुलना करते हैं। वित्तीय अनुपात की सामान्य प्रवृत्ति, चाहे वे समय के साथ सुधार कर रहे हों, यह भी एक महत्वपूर्ण विचार है।

चाबी छीन लेना

• कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए कोई भी एक सही तरीका नहीं है, निवेशकों के सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद अकेले रहने दें। हालांकि, वित्तीय कल्याण के चार महत्वपूर्ण क्षेत्र हैं जिन्हें ताकत या भेद्यता के संकेतों के लिए बारीकी से जांच की जा सकती है। चार क्षेत्रों के लिए विचार तरलता, सॉल्वेंसी, प्रॉफिटेबिलिटी और ऑपरेटिंग दक्षता है। सभी चार महत्वपूर्ण हैं, लेकिन किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे महत्वपूर्ण उपाय इसकी लाभप्रदता है।

लिक्विडिटी

तरलता किसी कंपनी के बुनियादी वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने में एक महत्वपूर्ण कारक है। तरलता नकदी की राशि है और आसानी से परिवर्तनीय-से-नकद संपत्ति एक कंपनी है जो अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों का प्रबंधन करती है। इससे पहले कि कोई कंपनी दीर्घावधि में समृद्ध हो सके, उसे पहले अल्पावधि में जीवित रहने में सक्षम होना चाहिए।

तरलता को मापने के लिए उपयोग किए जाने वाले दो सबसे आम मैट्रिक्स वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात हैं। इन दोनों में से, त्वरित अनुपात, जिसे कभी-कभी एसिड परीक्षण भी कहा जाता है, अधिक सटीक उपाय है, चूंकि, वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करने में, यह परिसंपत्तियों से इन्वेंट्री को बाहर करता है और देनदारियों से दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से को बाहर करता है। । इस प्रकार, यह हाथ में नकदी और संपत्ति के साथ अल्पकालिक दायित्वों का प्रबंधन करने की कंपनी की क्षमता का अधिक वास्तविक व्यावहारिक संकेत प्रदान करता है। 1.0 से कम एक त्वरित अनुपात एक खतरे का संकेत है, क्योंकि यह इंगित करता है कि वर्तमान देनदारियां वर्तमान संपत्ति से अधिक हैं।

कंपनी का निचला रेखा लाभ मार्जिन उसके वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक व्यवहार्यता का सबसे अच्छा एकल संकेतक है।

करदानक्षमता

तरलता के साथ निकटता का संबंध सॉल्वेंसी की अवधारणा है, जो कंपनी के अपने ऋण दायित्वों को एक निरंतर आधार पर पूरा करने की क्षमता है, न कि केवल अल्पावधि में। सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी के दीर्घकालिक ऋण की गणना उसकी संपत्ति या इक्विटी के संबंध में करता है।

डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात आम तौर पर कंपनी की दीर्घकालिक स्थिरता का एक ठोस संकेतक है, क्योंकि यह स्टॉकहोल्डर्स इक्विटी के खिलाफ ऋण का माप प्रदान करता है, और इसलिए यह निवेशक के हित और आत्मविश्वास का एक उपाय भी है कंपनी। कम डी / ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी के संचालन के अधिक हिस्सेदारों द्वारा लेनदारों के बजाय वित्तपोषित किया जा रहा है। यह एक कंपनी के लिए एक प्लस है क्योंकि शेयरधारकों को उनके द्वारा प्रदान किए गए वित्तपोषण पर ब्याज नहीं लगता है।

D / E अनुपात उद्योगों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होता है, लेकिन किसी व्यवसाय की विशिष्ट प्रकृति की परवाह किए बिना, D / E अनुपात में समय के साथ गिरावट की प्रवृत्ति एक अच्छा संकेतक है जो एक कंपनी तेजी से ठोस वित्तीय आधार पर है।

परिचालन दक्षता

कंपनी की परिचालन दक्षता उसकी वित्तीय सफलता की कुंजी है। इसका ऑपरेटिंग मार्जिन इसकी ऑपरेटिंग दक्षता का सबसे अच्छा संकेतक है। यह मीट्रिक कंपनी के उत्पादों या सेवाओं के उत्पादन और विपणन की परिवर्तनीय लागत में कटौती करने के बाद न केवल कंपनी के बुनियादी परिचालन लाभ मार्जिन को इंगित करता है; यह इस बात का संकेत देता है कि कंपनी के प्रबंधन की लागत कितनी अच्छी है।

एक कंपनी के दीर्घकालिक स्थिरता के लिए अच्छा प्रबंधन आवश्यक है। अच्छा प्रबंधन एक अस्थायी समस्या को दूर कर सकता है, जबकि खराब प्रबंधन सबसे आशाजनक व्यवसाय के पतन का कारण बन सकता है।

वित्तीय अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जा सकता है; स्टैंडअलोन नंबर उन लोगों की तुलना में कम उपयोगी होते हैं जो किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर विशिष्ट संख्याओं की तुलना और विपरीत करते हैं, जैसे कि मूल्य-से-आय (पी / ई) या डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात।

लाभप्रदता

एक कंपनी के मूल्यांकन में विचार करने के लिए तरलता, बुनियादी सॉल्वेंसी, और संचालन दक्षता सभी महत्वपूर्ण कारक हैं, नीचे की रेखा कंपनी की निचली रेखा बनी हुई है: इसकी शुद्ध लाभप्रदता। कंपनियां वास्तव में लाभदायक होने के बिना वर्षों तक जीवित रह सकती हैं, लेनदारों और निवेशकों की सद्भावना पर काम कर रही हैं, लेकिन लंबे समय तक जीवित रहने के लिए, एक कंपनी को अंततः लाभ प्राप्त करना और बनाए रखना चाहिए।

लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए सबसे अच्छा मीट्रिक शुद्ध मार्जिन है, कुल राजस्व के मुनाफे का अनुपात। शुद्ध मार्जिन अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है क्योंकि लाभ का एक सरल डॉलर आंकड़ा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए अपर्याप्त है। एक कंपनी कई सौ मिलियन डॉलर का शुद्ध लाभ का आंकड़ा दिखा सकती है, लेकिन अगर उस डॉलर का आंकड़ा केवल 1% या उससे कम का शुद्ध मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है, तो परिचालन लागत या बाजार में प्रतिस्पर्धा में मामूली वृद्धि भी कंपनी को लाल में डुबो सकती है। एक बड़ा शुद्ध मार्जिन, विशेष रूप से उद्योग के साथियों की तुलना में, वित्तीय सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन है, और यह भी इंगित करता है कि कंपनी विकास और विस्तार के लिए पूंजी बनाने के लिए बेहतर वित्तीय स्थिति में है।