औसत मूल्य-से क्या है

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात शेयर बाजार के निवेशकों के बीच लोकप्रिय मूल्यांकन मीट्रिक हैं। यह अनुपात कंपनी की शेयर की कीमत का एक साधारण उपाय है, जो कि उसकी प्रति शेयर आय (ईपीएस) के सापेक्ष है। उच्च पी / ई अनुपात सुझाव देते हैं कि एक शेयर कमाई के सापेक्ष उच्च कीमत पर कारोबार कर रहा है और ओवरवैल्यूड हो सकता है। हालांकि, पी / ई अनुपात को अकेले देखना पर्याप्त नहीं है। किसी को कंपनी की आय वृद्धि दर, उसके ऐतिहासिक पी / ई अनुपात और समग्र क्षेत्र के अनुपात पर भी विचार करना चाहिए। आज बैंकिंग शेयरों का भी यही हाल है।

पी / ई अनुपात को समझना

मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले इक्विटी मूल्यांकन उपायों में से एक है। यह गणना करना सरल है क्योंकि ईपीएस द्वारा वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करके अनुपात की गणना की जाती है। परिणाम निवेशकों को कंपनी के स्टॉक के लिए भुगतान की गई कीमत के संबंध में कंपनी के मुनाफे का आकलन प्रदान करता है। यह केवल कंपनी का मूल्यांकन नहीं है, बल्कि वर्तमान मूल्य स्तरों पर कंपनी के स्टॉक का मूल्यांकन भी है।

चाबी छीन लेना

• एपी / ई अनुपात एक लोकप्रिय मीट्रिक है जो गणना करना आसान है क्योंकि यह केवल कंपनी की स्टॉक कीमत है जो वार्षिक आय प्रति शेयर से विभाजित है। पी / ई पर अक्सर यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है कि क्या स्टॉक खत्म हो गए हैं या नहीं। केवल अनुपात ही पर्याप्त नहीं है क्योंकि अन्य कारक, जैसे कि कंपनी की विकास दर और क्षेत्र की संबद्धता, खेल में भी आते हैं। बैंकिंग क्षेत्र में, क्षेत्रीय बैंकों की तुलना में कई गुना बड़े नामों का व्यापार कई गुना कम होता है, जिनकी संभावना अधिक होती है। तेजी से विकास।

सभी इक्विटी वैल्यूएशन मेट्रिक्स के साथ, एक स्टैंडअलोन नंबर के रूप में पी / ई अनुपात विश्लेषण के लिए सीमित उपयोगिता का है। उदाहरण के लिए, उच्च आय वृद्धि दर के साथ एक कंपनी को आम तौर पर उच्च पी / ई अनुपात को कमांड करना चाहिए क्योंकि समीकरण के ईपीएस घटक धीमी-विकास कंपनी के ईपीएस की तुलना में तेजी से बढ़ रहा है। इसके अलावा, एक पी / ई अनुपात उच्च लग सकता है, लेकिन यह लगातार आय वृद्धि दर की लंबी अवधि के दौरान कमजोर संख्या में एक या दो तिमाहियों के कारण हो सकता है।

पी / ई अनुपात और बैंकिंग क्षेत्र

एक कंपनी के पी / ई अनुपात के संदर्भ में यह भी महत्वपूर्ण है कि यह समान उद्योग में समान फर्मों के साथ कैसे तुलना करता है। उदाहरण के लिए, अगस्त 2018 तक, वेल्स फारगो (डब्ल्यूएफसी), संयुक्त राज्य में "बड़े चार" बैंकों में से एक, 15 के पी / ई अनुपात के साथ व्यापार कर रहा था, जबकि इसके प्रतियोगी, सिटीग्रुप (सी), एक पी था। / ई का अनुपात 11. क्या यह उच्च या निम्न है?

खैर, बैंकिंग क्षेत्र में कुल मिलाकर लगभग 25.16 का पी / ई अनुपात था और कुल बाजार औसत पी / ई का अनुपात 71.28 था। हालाँकि, यह P / E अनुपात का एक साधारण अंकगणितीय औसत है, P / E अनुपात के साथ 100 या 200 से अधिक संख्या वाली फर्मों के आंकड़ों के हिसाब से तिरछा है। फिर भी, Citi और ​​Wella Fargo दोनों के अनुपात औसत से काफी नीचे हैं। उद्योग के लिए और एक पूरे के रूप में बाजार के लिए।

तेजी से विकास के लिए बड़ी क्षमता के कारण सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रीय बैंक, पी / ई अनुपात प्रमुख बैंकों की तुलना में अधिक हैं, जो राजस्व और आय में अपेक्षाकृत स्थिर वृद्धि के साथ बड़ी कंपनियां हैं। प्रमुख बैंकों का पी / ई 17.09 है, जबकि छोटे क्षेत्रीय बैंकों के लिए यह 33.24 है। औसत या औसत औसत बैंकिंग उद्योग के औसत पी / ई अनुपात को विशिष्ट बाजार प्रदर्शन के बहुत करीब दिखाएगा।

संक्षेप में, उच्च पी / ई अनुपात को आमतौर पर उच्च विकास और बढ़ी हुई राजस्व क्षमता को इंगित करने के लिए माना जाता है, या कम से कम यह है कि निवेशक उच्च वृद्धि की आशंका कर रहे हैं, क्योंकि वे कंपनी के स्टॉक को प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर आय का एक से अधिक कई भुगतान करने के लिए तैयार हैं। हालाँकि, अगर कंपनी का समग्र बाजार के सापेक्ष उच्च पी / ई अनुपात है, और सेक्टर में अपने साथियों के सापेक्ष उच्च मूल्यांकन भी है, जबकि आय में वृद्धि मंदी के संकेत दिखाती है, बाहर देखो! स्टॉक ओवरवैल्यूड हो सकता है।