निवेशक इनसाइडर ट्रेडिंग से क्या सीख सकते हैं

यह एक संयोग नहीं है कि कॉर्पोरेट अधिकारी हमेशा सही समय पर खरीदारी और बिक्री करते हैं। आखिरकार, दुनिया के मुख्य कार्यकारी अधिकारियों और सीएफओ के पास कंपनी की हर उस जानकारी तक पहुंच होती है, जो आप कभी भी चाहते हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि व्यक्तिगत निवेशकों को अंधेरे में छोड़ दिया जाता है। इनसाइडर ट्रेडिंग डेटा उन सभी के लिए है जो इसका उपयोग करना चाहते हैं। इस लेख में चर्चा की जाएगी कि इनसाइडर ट्रेडिंग क्या है, हम इनसाइडर ट्रेडिंग को कैसे समझ सकते हैं, और वेब पर इनसाइडर डेटा कहां खोज सकते हैं।

इनसाइडर ट्रेडिंग क्या है?

दो प्रकार के अंदरूनी व्यापार होते हैं: कानूनी और अवैध। सबसे पहले, अवैध विविधता के बारे में बात करते हैं। अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग उन अंदरूनी लोगों द्वारा सुरक्षा की खरीद या बिक्री है, जिनके पास ऐसी सामग्री है जो अभी भी सार्वजनिक नहीं है। अधिनियम में अंदरूनी सूत्रों को उनके कर्तव्य के उल्लंघन के लिए रखा गया है। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, यह किसी कंपनी के साथ निकटता से जुड़े लोगों के लिए एक निश्चित दोष है ।

एक आम गलतफहमी यह है कि केवल निदेशकों और ऊपरी प्रबंधन को ही इनसाइडर ट्रेडिंग का दोषी ठहराया जा सकता है।

जिस किसी के पास सामग्री और गैर-गणतंत्र की जानकारी है, वह इस तरह का कृत्य कर सकता है। इसका मतलब है कि दलालों, परिवार, दोस्तों और कर्मचारियों सहित लगभग किसी को भी एक अंदरूनी सूत्र माना जा सकता है।

निम्नलिखित अवैध इनसाइडर ट्रेडिंग के उदाहरण हैं:

• एक कंपनी का CEO एक स्टॉक बेचता है, जिसे यह पता चलता है कि कंपनी अगले महीने एक बड़ा सरकारी अनुबंध खो देगी। CEO के बेटे ने अपने पिता की बात सुनने के बाद कंपनी के शेयर को बेच दिया कि कंपनी बड़े सरकारी अनुबंध को खो देगी। कि कंपनी एक बड़ा सरकारी अनुबंध खो देगी, इसलिए अधिकारी स्टॉक बेचता है।

सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) उन लोगों के साथ बहुत सख्त है जो गलत तरीके से व्यापार करते हैं और जिससे निवेशकों का विश्वास और वित्तीय बाजारों की अखंडता कमजोर होती है। ऐसा मत सोचो कि जो लोग ट्रेड करते हैं वे ही दोषी हैं। यदि किसी व्यक्ति को सामग्री नॉन रिपब्लिक जानकारी के साथ किसी बाहरी व्यक्ति को "टिपिंग" पकड़ा जाता है, तो टिपस्टर को भी उत्तरदायी पाया जा सकता है।

इनसाइडर ट्रेडिंग हमेशा अवैध नहीं होती है

यहां जोर देने के लिए एक महत्वपूर्ण बात है: अंदरूनी सूत्रों को हमेशा अपने हाथों को बांधना नहीं पड़ता है। अंदरूनी लोग कानूनी रूप से हर समय अपनी कंपनी में स्टॉक खरीदते हैं और बेचते हैं; उनका व्यापार केवल निश्चित समय और कुछ शर्तों के तहत प्रतिबंधित और अवैध है।

SEC, कंपनी के निदेशकों, अधिकारियों या कंपनी में 10% या अधिक की हिस्सेदारी वाले किसी भी व्यक्ति को कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्र मानता है। कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्रों को लेनदेन की तारीख के दो कारोबारी दिनों के भीतर अपने अंदरूनी लेनदेन की रिपोर्ट करना आवश्यक होता है (2002 सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम से पहले यह अगले महीने का दसवां दिन हुआ करता था)। उदाहरण के लिए, अगर किसी अंदरूनी सूत्र ने सोमवार, 12 जून को 10, 000 शेयर बेचे, तो उसे बुधवार, 14 जून तक इस बदलाव की सूचना देनी होगी। अंदरूनी सूत्रों में परिवर्तन एसईसी को इलेक्ट्रॉनिक रूप में फॉर्म 4 के रूप में भेजा जाता है, जो कंपनी के अंदरूनी सूत्र का विवरण देता है। व्यापार या ऋण। निम्नलिखित लिंक क्रिस्पी केम डोनट्स के सीईओ द्वारा दायर किए गए फॉर्म 4 का एक उदाहरण है। कंपनी द्वारा दायर किया गया एक फॉर्म 14 ए, शेयर ब्याज सहित सभी निदेशकों और अधिकारियों को सूचीबद्ध करता है।

इस तरह की जानकारी व्यक्तिगत निवेशकों के लिए अत्यंत मूल्यवान है। उदाहरण के लिए, यदि अंदरूनी लोग अपनी कंपनियों में शेयर खरीद रहे हैं, तो वे आमतौर पर कुछ ऐसा जानते हैं जो सामान्य निवेशक नहीं करते हैं। वे खरीद सकते हैं क्योंकि वे बड़ी क्षमता, एक विलय, अधिग्रहण, या बस इसलिए देखते हैं क्योंकि उन्हें लगता है कि उनके स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। पीटर लिंच के सभी समय के सबसे महान निवेशकों में से एक के रूप में कहा गया था कि "अंदरूनी किसी भी कारण से अपने शेयर बेच सकते हैं, लेकिन वे उन्हें केवल एक के लिए खरीदते हैं: उन्हें लगता है कि कीमत बढ़ जाएगी।" अंदरूनी कंपनियों को छह महीने की अवधि के भीतर अपनी कंपनी के शेयर खरीदने और बेचने से रोका जाता है; इसलिए, अंदरूनी सूत्र स्टॉक खरीदते हैं जब उन्हें लगता है कि कंपनी लंबी अवधि में अच्छा प्रदर्शन करेगी।

एसईसी डर्क्स टेस्ट का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करता है कि क्या एक अंदरूनी सूत्र ने अवैध रूप से टिप दी थी; परीक्षण में कहा गया है कि अगर कोई टिपस्टर कंपनी के साथ अपने विश्वास को भंग करता है और समझता है कि यह एक उल्लंघन था, तो वह अंदरूनी व्यापार के लिए उत्तरदायी है।

क्या कहते हैं रिसर्च

मिशिगन विश्वविद्यालय में इनसाइडर ट्रेडिंग के क्षेत्र में एक प्रसिद्ध प्रोफेसर और शोधकर्ता, नेजत सेहुएन ने पाया कि जब अधिकारियों ने अपनी कंपनियों में शेयर खरीदे, तो स्टॉक अगले 12 महीनों में कुल बाजार में 8.9% की वृद्धि की ओर बढ़ गया। इसके विपरीत, जब उन्होंने शेयर बेचे, तो शेयर बाजार में 5.4% की गिरावट आई। यदि आप इनसाइडर ट्रेडिंग के बारे में अधिक जानने में रुचि रखते हैं, तो सेहुन की पुस्तक देखें: "इनसाइडर ट्रेडिंग से निवेश खुफिया।"

इनसाइडर-ट्रेडिंग डेटा कहां खोजें

यह निश्चित रूप से एक तरीका है जिसमें इंटरनेट ने निवेश में क्रांति ला दी है। माउस के क्लिक के साथ, कोई भी किसी भी सार्वजनिक कंपनी के बारे में नवीनतम अंदरूनी व्यापार डेटा पा सकता है। यहाँ उन साइटों की एक जोड़ी दी गई है जो मुफ्त में अंदरूनी व्यापार करने वाले डेटा प्रदान करते हैं:

• याहू! वित्त - याहू पर कोई उद्धरण देखो! वित्त और नवीनतम ट्रेडों की सूची के लिए "अंदरूनी सूत्रों" पर क्लिक करें। कुछ अंदरूनी ट्रेडिंग बुरादा तथ्य के एक महीने बाद तक डेटाबेस में दिखाई नहीं देते हैं, लेकिन याहू! लगता है कि सबसे वर्तमान डेटा फ़ीड्स में से एक है। SEC EDGAR डेटाबेस - जबकि नेत्रहीन अपील नहीं है, यह वह जगह है जहां ट्रेडिंग डेटा पहले भेजा जाता है। एसईसी वेबसाइट पर इन फाइलिंग को खोजने के लिए, आपको कंपनी के लिए "केंद्रीय सूचकांक कुंजी" (CIK) खोजना होगा। CIK का उपयोग SEC के कंप्यूटर सिस्टम पर निगमों और व्यक्तिगत लोगों की पहचान करने के लिए किया जाता है जिन्होंने SEC के साथ एक प्रकटीकरण दर्ज किया है। एक बार आपके पास CIK होने के बाद, आप अलग-अलग बुरादा खोज सकते हैं।

इनसाइडर-ट्रेडिंग डेटा कोई नई बात नहीं है। सालों से, लोग अंदरूनी सूत्रों के कार्यों पर अपने निवेश के फैसले को आधार बना रहे हैं। हालांकि यह डेटा महत्वपूर्ण है, बस याद रखें कि बड़ी कंपनियों में सैकड़ों अंदरूनी सूत्र हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि एक पैटर्न निर्धारित करने की कोशिश करना मुश्किल हो सकता है। जारी रखें, जैसा कि आप सामान्य रूप से एक कंपनी पर अपने उचित परिश्रम को पूरा करने के लिए करेंगे, लेकिन यह भी ध्यान रखें कि अंदरूनी सूत्र क्या कर रहे हैं। वे शायद हम में से बाकी लोगों से ज्यादा जानते हैं।