हम "बुनियादी बातों" शब्द को लगभग दैनिक आधार पर सुनते हैं। एनालिस्ट, एग्जिक्यूटिव और निवेशक रोजाना किसी शेयर के फंडामेंटल के बारे में बात करने के लिए सीएनबीसी पर दिखाई देते हैं। फंड मैनेजर हमेशा इस बारे में बात कर रहे हैं कि कैसे या उस स्टॉक में मजबूत फंडामेंटल हैं। कुछ व्यापारी ऐसे भी हैं जो बदले में यह घोषणा करते हैं कि फंडामेंटल वास्तव में मायने नहीं रखते हैं और निवेशकों को इसके बजाय स्टॉक के "तकनीकी" विलय पर भरोसा करना चाहिए।
मौलिक निवेशक: स्टॉक और बॉन्ड मेट्रिक्स
स्टॉक फंडामेंटल के फंडामेंटल
व्यापक शब्दों में, मौलिक विश्लेषण में किसी भी डेटा को देखने के अलावा स्टॉक के ट्रेडिंग पैटर्न भी शामिल हैं, जिससे किसी शेयर की कीमत या कथित मूल्य को प्रभावित करने की उम्मीद की जा सकती है। जैसा कि नाम का तात्पर्य है, इसका मतलब है मूल बातें नीचे उतरना।
अपने चचेरे भाई के विपरीत, तकनीकी विश्लेषण, जो केवल एक शेयर के व्यापार और मूल्य इतिहास पर केंद्रित है, मौलिक विश्लेषण किसी कंपनी का एक चित्र बनाने, उसके शेयरों के मूल मूल्य की पहचान करने और उस जानकारी के आधार पर स्टॉक को खरीदने या बेचने पर केंद्रित है।
कंपनी के मूल सिद्धांतों का आकलन करने के लिए आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले कुछ संकेतकों में शामिल हैं:
- भविष्य के विकास के वित्तपोषण के लिए लाभ प्रतिधारण की रूढ़िवादी गियरिंगहिस्टॉर शेयरधारक आय और रिटर्न के अधिकतमकरण के लिए पूंजी प्रबंधन की गहनता
एक शॉपिंग मॉल के रूप में शेयर बाजार के बारे में सोचो। स्टॉक खुदरा दुकानों में बिक्री के लिए आइटम हैं। तकनीकी विश्लेषक बिक्री के लिए माल की अनदेखी करेंगे। इसके बजाय, वे भीड़ पर नज़र रखेंगे कि उन्हें क्या खरीदना है। इसलिए, यदि कोई तकनीकी विश्लेषक दुकानदारों को कंप्यूटर की दुकान के अंदर एकत्र करता है, तो वह या तो अधिक से अधिक पीसी खरीदने की कोशिश करेगा, यह शर्त लगाकर कि बढ़ती मांग पीसी की कीमतों को और अधिक बढ़ा देगी।
मौलिक दृष्टिकोण
फंडामेंटल एनालिस्ट्स का स्टैड एप्रोच ज्यादा है। उनकी जगहें मॉल में उत्पादों पर पूरी तरह से निर्धारित हैं। दुकानदारों को एक अविश्वसनीय, भावनात्मक झुंड के रूप में खारिज कर दिया जाता है जिसमें बिक्री के लिए माल की वास्तविक कीमत नहीं होती है। फंडामेंटल एनालिस्ट सबसे अच्छे सौदों की तलाश में दुकानों के माध्यम से धीरे-धीरे आगे बढ़ते हैं। एक बार जब भीड़ पीसी से आगे बढ़ती है, तो वे उन लोगों पर करीब से नज़र डालेंगे जो पास हो गए थे।
फंडामेंटल एनालिस्ट अपनी हार्ड डिस्क, मेमोरी कार्ड, मॉनीटर और की-बोर्ड से नीचे छीन पीसी के स्क्रैप मूल्य का निर्धारण करने में एक स्टैब ले सकते हैं। शेयर बाजार में, यह कंपनी के बुक वैल्यू या लिक्विडेशन प्राइस की गणना करने के लिए एक समान है।
फंडामेंटल एनालिस्ट भी पीसी की क्वालिटी पर काफी गौर करेंगे। क्या यह एक साल के भीतर खत्म हो जाएगा, या यह टूट जाएगा? मूलभूत विश्लेषक विनिर्देशों पर ध्यान देंगे, निर्माता की वारंटी की जांच करेंगे और उपभोक्ता रिपोर्टों से परामर्श करेंगे। इसी तरह, इक्विटी विश्लेषक वित्तीय स्थिरता के लिए कंपनी की बैलेंस शीट की जांच करते हैं।
फिर, मूलभूत विश्लेषक पीसी के प्रदर्शन को समझने, कहने, प्रसंस्करण शक्ति, मेमोरी या छवि रिज़ॉल्यूशन को समझने की कोशिश कर सकते हैं। ये एक कंपनी की आय विवरण से पहचाने जाने वाले पूर्वानुमान और लाभांश की तरह हैं।
अंत में, मूलभूत विश्लेषक सभी डेटा को एक साथ रखेंगे और आंतरिक मूल्य, या वर्तमान बिक्री मूल्य से स्वतंत्र मूल्य के साथ आएंगे। यदि बिक्री मूल्य गणना किए गए आंतरिक मूल्य से कम है, तो कट्टरपंथी पीसी खरीद लेंगे। यदि नहीं, तो वे या तो पीसी को बेचेंगे जो पहले से ही उनके पास है या अधिक खरीदने से पहले कीमतों में गिरावट का इंतजार करेंगे।
अच्छे फंडामेंटल न के बराबर हैं
मौलिक विश्लेषण करना बहुत कठिन काम हो सकता है। लेकिन, यकीनन, इसकी अपील का स्रोत है। किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में खुदाई करने और उसकी भविष्य की संभावनाओं का आकलन करने के लिए मुसीबत में पड़कर, निवेशक यह जानने के लिए पर्याप्त रूप से सीख सकते हैं कि स्टॉक की कीमत कब गलत है। ये कर्तव्यनिष्ठ निवेशक बाजार की गलतियों को समझने और खुद को पैसा बनाने में सक्षम हैं। इसी समय, आंतरिक, दीर्घकालिक मूल्य के आधार पर कंपनियों को खरीदने से निवेशकों को दिन-प्रतिदिन बाजार के उतार-चढ़ाव के खतरों से बचाता है।
हालांकि, यह तथ्य कि मौलिक विश्लेषण से पता चलता है कि एक स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है, यह गारंटी नहीं देता है कि वह जल्द ही अपने आंतरिक मूल्य पर व्यापार करेगा। चीजें इतनी सरल नहीं हैं। वास्तव में, वास्तविक शेयर मूल्य व्यवहार लगभग हर शेयर होल्डिंग में लगातार कॉल करता है, और यहां तक कि सबसे स्वतंत्र रूप से दिमाग वाला निवेशक मौलिक विश्लेषण के गुणों पर संदेह करना शुरू कर सकता है। आंतरिक मूल्य का पता लगाने के लिए कोई जादू फार्मूला नहीं है।
जब शेयर बाजार फलफूल रहा होता है, तो निवेशकों के लिए यह सोचकर खुद को बेवकूफ बनाना आसान होता है कि वे विजेताओं को लेने के लिए तैयार हैं। लेकिन जब बाजार गिरता है और दृष्टिकोण अनिश्चित होता है, तो निवेशक भाग्य पर भरोसा नहीं कर सकते। उन्हें वास्तव में यह जानने की जरूरत है कि वे क्या कर रहे हैं।
जमीनी स्तर
बहुत कुछ है जो निवेशक फंडामेंटल के बारे में जानने के लिए कर सकता है। निवेशक जो अपनी आस्तीन को रोल करते हैं और मौलिक विश्लेषण, उपकरण, और मौलिक विश्लेषण की तकनीकों से निपटते हैं, वित्तीय जानकारी का उपयोग करने में अधिक आत्मविश्वास का आनंद लेंगे और, एक ही समय में, शायद बेहतर स्टॉक पिकर बन जाएंगे। बहुत कम से कम, निवेशकों को इस बात का बेहतर अंदाजा होगा कि जब कोई मजबूत फंडामेंटल पर स्टॉक की सिफारिश करता है तो उसका क्या मतलब होता है।
