एल बांड क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं?

जीवन बीमा वाहक जो पॉलिसी धारकों से वापस पॉलिसी खरीदते हैं, जिन्हें अब नकदी की आवश्यकता होती है, वे निवेशकों को एक नए प्रकार का बॉन्ड जारी करना शुरू करते हैं। एल बांड के रूप में जाना जाता है, ये बॉन्ड सार्वजनिक रूप से कारोबार, फिक्स्ड-आय प्रसाद की तुलना में बहुत अधिक उपज देते हैं। GWG होल्डिंग्स की मूल कंपनी, GWG होल्डिंग्स जैसी कंपनियां, ऐसे निवेशकों को बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक की पेशकश कर रही हैं, जो पारंपरिक बाज़ार की तुलना में अधिक पैदावार प्राप्त कर रहे हैं।

कैसे एल बांड काम करते हैं

ये बॉन्ड रेटिंग एजेंसियों द्वारा रेट नहीं किए गए हैं और इनमें परिपक्वता अवधि है जो दो से पांच साल तक चलती है। GWG के दो साल के बॉन्ड में वर्तमान में 5.5% की उपज है, जबकि इसके तीन साल के बॉन्ड में 6.25% की उपज है और इसके पांच साल के बॉन्ड में 8.5% की उपज है। हालांकि, ये बॉन्ड अनलकी हैं और निवेशकों के पास मैच्योरिटी तक उनके प्रिंसिपल तक पहुंचने का कोई रास्ता नहीं है। (अधिक के लिए, देखें: कम उपज वाले बांड के लिए विकल्प ।)

कंपनी ने रूपांतरण विकल्प और 7% की लाभांश दर के साथ पसंदीदा स्टॉक भी जारी किया। इन बॉन्ड को जारीकर्ता द्वारा किसी भी समय कॉल किया जा सकता है, और उनके भुगतान जीवन बीमा पॉलिसियों की आय के साथ सहसंबंधित होते हैं जो कंपनी ने वरिष्ठों से खरीदे हैं। यदि बीमा वाहक अपने विक्रेताओं की जीवन प्रत्याशाओं की सटीक भविष्यवाणी नहीं करता है, या यदि अन्य बीमा कंपनियां जो उन मृत्यु लाभों का भुगतान करेंगी, तो वे दिवालिया हो जाएंगे, तो कंपनी अपने ब्याज भुगतान करने में सक्षम नहीं हो सकती है, जो बदले में कीमतों को प्रभावित कर सकती है। एल बांड और पसंदीदा शेयरों की।

इन निवेशों पर GWG की फैक्ट शीट में कहा गया है कि: “L बांड्स में निवेश को सट्टा माना जा सकता है और यह उच्च स्तर के जोखिम के अधीन हो सकता है, जिसमें संपूर्ण निवेश खोने का जोखिम भी शामिल है।” शीट निवेशकों को यह भी चेतावनी देती है कि जीवन बीमा में धन का निवेश। द्वितीयक बाजार में उच्च जोखिम होता है क्योंकि बाजार अभी भी अविकसित है, और कंपनी की उन परिसंपत्तियों में एक अच्छी कीमत पर निवेश करने की क्षमता बाजार की निरंतर वृद्धि पर निर्भर है।

फिर भी, एल बॉन्ड न केवल अपनी उच्च पैदावार और अपेक्षाकृत कम परिपक्वता के कारण निवेशकों के लिए आकर्षक हैं, बल्कि इसलिए भी क्योंकि वे इक्विटी या फिक्स्ड-इनकम मार्केट के साथ बड़े पैमाने पर संबद्ध नहीं हैं। यह अन्य प्रकार के वैकल्पिक निवेशों के विपरीत है, जो बाजार के कुछ क्षेत्रों से संबंधित हैं, जैसे कि REIT और अचल संपत्ति बाजार या व्यवसाय विकास कंपनियों और उच्च उपज बाजार के बीच संबंध। चूंकि एल बांड पर रिटर्न जीवन बीमा बाजार द्वारा संचालित होता है, इसलिए बाजार के किसी भी प्रमुख सूचकांक के साथ कोई संबंध नहीं है। (और अधिक के लिए, देखें: क्या डिविडेंड स्टॉक्स बांड के लिए एक अच्छा विकल्प हैं? )

स्टीम देते हुए

GWG ने 2012 के अगस्त में 250 मिलियन डॉलर जारी करने के बाद 2015 में जनवरी में L बॉन्ड्स की एक और बिलियन डॉलर की राशि जारी की। 2014 के दिसंबर तक पहला इश्यू पूरी तरह से सब्सक्राइब किया गया था। कंपनी ने इन बॉन्ड्स की कीमत लगभग 400 मिलियन डॉलर में बेचने में कामयाब रही है। अपने 5, 000 सलाहकारों के साथ स्वतंत्र ब्रोकर-डीलर चैनल का उपयोग करना। बांड कमीशन पर बेचे जाते हैं और आम तौर पर $ 25, 000 न्यूनतम निवेश होता है।

इन बॉन्ड की बिक्री बढ़ सकती है क्योंकि वे अब डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी (डीटीसी) के माध्यम से उपलब्ध हैं, जो विक्रेताओं को बहुत बड़े बाजार तक पहुंच प्रदान करेगा। थिवाडिएस्टर के अनुसार, GWG को यह नहीं लगता है कि श्रम विभाग के नए नियम नियम उनके बांड की बिक्री में बाधा डालेंगे, लेकिन ध्यान दें कि उन्हें बेचने वाले दलालों को बीआईसीई आवश्यकताओं के तहत ऐसा करना होगा।

तल - रेखा

एल बांड पारंपरिक बाजार में उपलब्ध कम उपज वाले प्रसाद के लिए एक अच्छा विकल्प के साथ निश्चित आय निवेशक प्रदान कर सकते हैं। लेकिन ये बांड अपने स्वयं के जोखिम के सेट के साथ आते हैं, और माध्यमिक जीवन बीमा बाजार अभी भी काफी हद तक अपनी प्रारंभिक अवस्था में है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: क्या सलाहकार, ग्राहकों को कम रिटर्न वाले भविष्य से उम्मीद करनी चाहिए ।)