आर्थिक गिरावट के समय में, कई निवेशक खुद से पूछते हैं, "ओमाहा का ओरेकल बर्कशायर हैटवे को लक्ष्य पर रखने के लिए कौन सी रणनीतियों को लागू करता है?"
वॉरेन बफेट, जो कई सभी समय के सबसे सफल निवेशक मानते हैं, शायद ही कभी अपनी दीर्घकालिक मूल्य निवेश रणनीति को बदलते हैं। वह उचित कीमतों पर अच्छी कंपनियों को खरीदने के अवसर के रूप में बाजारों का सम्मान करता है।, हम बफेट निवेश दर्शन और स्टॉक-चयन मानदंड को एक डाउन मार्केट और धीमी अर्थव्यवस्था में उनके आवेदन पर विशेष जोर देंगे।
द बफे निवेश दर्शन
बफ़ेट के पास निश्चित धारणाओं का एक सेट है जो "अच्छे निवेश" का गठन करता है। वह अल्पकालिक या निकट भविष्य के शेयर मूल्य या बाजार की चाल के बजाय व्यवसाय की गुणवत्ता पर ध्यान केंद्रित करता है। वह एक दीर्घकालिक, बड़े पैमाने पर, व्यापार मूल्य-आधारित निवेश दृष्टिकोण लेता है जो शेयर की कीमत के बजाय अच्छे मूल सिद्धांतों और आंतरिक व्यापार मूल्य पर ध्यान केंद्रित करता है।
बफेट "एक टिकाऊ प्रतिस्पर्धी लाभ" वाले व्यवसायों की तलाश करता है। उसके कहने का मतलब यह है कि कंपनी के पास अपने प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले बाजार की स्थिति, बाजार हिस्सेदारी, ब्रांडिंग या अन्य लंबे समय तक चलने वाले किनारे हैं जो या तो प्रतियोगियों द्वारा आसान पहुंच को रोकता है या एक दुर्लभ कच्चे-माल के स्रोत को नियंत्रित करता है।
बफेट एक चुनिंदा कॉन्ट्रेरियन इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी को नियुक्त करता है। अच्छी कंपनियों की पहचान करने और चयन करने के लिए अपने निवेश मानदंडों का उपयोग करते हुए, वे बड़े निवेश (लाखों शेयर) कर सकते हैं जब बाजार और शेयर की कीमत उदास होती है और जब अन्य निवेशक बेच सकते हैं।
इसके अलावा, वह निम्नलिखित बातों को सच मान लेता है:
- वैश्विक अर्थव्यवस्था जटिल और अप्रत्याशित है। अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार सिंक में नहीं चलते हैं। शेयर छूट में समाचार को शामिल करने के लिए बाजार छूट तंत्र तुरंत चलता है। दीर्घकालिक इक्विटी के रिटर्न कहीं और मेल नहीं खा सकते हैं।
बफेट निवेश गतिविधि
वर्षों में बर्कशायर हाथवे निवेश उद्योगों में शामिल हैं:
- इंश्योरेंस सॉफ्ट ड्रिंकपब्लिक जेट एयरक्राफ्ट चॉकलेट
ऊपर सूचीबद्ध उद्योग व्यापक रूप से भिन्न होते हैं, इसलिए अच्छे निवेश को बुरे से अलग करने के लिए सामान्य मानदंडों का क्या उपयोग किया जाता है?
बफेट इन्वेस्टमेंट क्राइटेरिया
बर्कशायर हैथवे एक व्यापक शोध और विश्लेषण टीम पर निर्भर करता है जो अपने निवेश निर्णयों को निर्देशित करने के लिए डेटा के माध्यम से जाता है। हालांकि उपयोग की जाने वाली विशिष्ट तकनीकों के सभी विवरण सार्वजनिक नहीं किए गए हैं, निम्नलिखित 10 आवश्यकताएं बर्कशायर हैथवे निवेशों के बीच सामान्य हैं:
- उम्मीदवार कंपनी को एक अच्छी और बढ़ती अर्थव्यवस्था या उद्योग में होना चाहिए। उसे एक उपभोक्ता एकाधिकार का आनंद लेना चाहिए या एक निष्ठा-कमांडिंग ब्रांड होना चाहिए। यह प्रचुर संसाधनों के साथ किसी से भी प्रतिस्पर्धा करने के लिए असुरक्षित नहीं हो सकता है। कमाई एक ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति पर होनी चाहिए अच्छे और निरंतर लाभ मार्जिन के साथ। कंपनी को कम ऋण / इक्विटी अनुपात या उच्च आय / ऋण अनुपात का आनंद लेना चाहिए। इसमें निवेश की गई पूंजी पर उच्च और सुसंगत रिटर्न होना चाहिए। कंपनी को विकास के लिए कमाई बनाए रखने का इतिहास होना चाहिए। संचालन की उच्च रखरखाव लागत, उच्च पूंजी व्यय या निवेश नकदी प्रवाह है। कंपनी को अच्छे व्यावसायिक अवसरों में कमाई को मजबूत करने के इतिहास का प्रदर्शन करना चाहिए, और इसके प्रबंधन को इन निवेशों से मुनाफा कमाने के एक अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड की आवश्यकता है। कंपनी को समायोजित करने के लिए स्वतंत्र होना चाहिए मुद्रास्फीति के लिए मूल्य।
द बफे निवेश रणनीति
बफेट केंद्रित खरीदारी करता है। मंदी में, वह उचित मूल्य पर ठोस व्यवसायों के लाखों शेयर खरीदता है। बफेट तकनीकी शेयरों को नहीं खरीदते हैं क्योंकि वह अपने व्यवसाय या उद्योग को नहीं समझते हैं; डॉटकॉम बूम के दौरान, उन्होंने टेक कंपनियों में निवेश करने से परहेज किया क्योंकि उन्हें लगा कि वे अपने उद्देश्यों के लिए पर्याप्त प्रदर्शन इतिहास प्रदान करने के लिए काफी लंबे समय से नहीं थे।
और यहां तक कि एक भालू बाजार में, हालांकि निवेश करने के लिए बफेट के पास अरबों डॉलर नकद थे, 2009 के बर्कशायर हैथवे शेयरधारकों को अपने पत्र में, उन्होंने घोषणा की कि रिकवरी में मुद्रास्फीति से नीचे नकदी को मिटा दिया जाएगा।
बफ़ेट केवल बड़ी कंपनियों के साथ काम करता है क्योंकि उसे बड़े आकार के लिए उत्कृष्ट परिणाम पोस्ट करने के लिए आवश्यक निवेश को बढ़ाने के लिए बड़े पैमाने पर निवेश करने की आवश्यकता होती है, जिसमें उसकी कंपनी बर्कशायर हैथवे बढ़ी है।
एक भालू बाजार में बफेट की चुनिंदा विरोधाभासी शैली में ब्लू चिप शेयरों में कुछ बड़े निवेश करना शामिल है जब उनके शेयर की कीमत बहुत कम होती है। और बफेट को औसत निवेशक की तुलना में और भी बेहतर सौदा मिल सकता है: अरबों डॉलर के नकद जलसेक निवेशों में आपूर्ति करने की उनकी क्षमता उन्हें विशेष परिस्थितियों और दूसरों के लिए उपलब्ध अवसरों को नहीं कमाती है। उनके निवेश अक्सर सुरक्षित शेयरों के एक वर्ग में होते हैं, जिनके लाभांश के साथ भविष्य के शेयर वारंट नीचे बाजार में उपलब्ध होते हैं।
तल - रेखा
एक नीचे बाजार के साथ मुकाबला करने के लिए बफेट की रणनीति इसे उचित कीमतों पर अच्छी कंपनियों को खरीदने के अवसर के रूप में संपर्क करना है। बफेट ने एक निवेश मॉडल विकसित किया है जो उनके और बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों के लिए लंबे समय से काम कर रहा है।
उनकी निवेश रणनीति दीर्घकालिक और चयनात्मक है, जिसमें निवेश निर्णय से पहले आवश्यकताओं का एक कड़ा सेट शामिल है। बफेट एक विशाल नकदी "वॉर चेस्ट" से भी लाभान्वित होते हैं, जिसका उपयोग एक बार में लाखों शेयर खरीदने के लिए किया जा सकता है, जो कि भारी रिटर्न अर्जित करने का एक कभी-तैयार अवसर प्रदान करता है।
