वेस्पर यूएस लार्ज कैप शॉर्ट-टर्म रिवर्सल स्ट्रैटेजी ईटीएफ (यूटीआरएन) एक समान भारित पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक मालिकाना कार्यप्रणाली का उपयोग करता है, जो कि साप्ताहिक है, जिसमें S & P 500 इंडेक्स में 25 स्टॉक शामिल हैं, जो पहले सप्ताह में तेज सुर्खियों में रहे, लेकिन जो अगले सप्ताह में बड़े विद्रोह की संभावना है। UTRN के पीछे सिद्धांत डॉव के कुत्तों और खरीद-दर-डुबकी ट्रेडिंग सिस्टम के साथ कुछ व्यापक समानताएं हैं, जो कि उम्मीदों पर आधारित भी हैं कि पीटा गया स्टॉक ठीक हो जाएगा।
UTRN ETF 29 नवंबर तक साल-दर-तारीख 29.% 25 तक, एस एंड पी 500 के लिए 25.0% तक है। सितंबर 2018 में लॉन्च किया गया, यह एक सूचकांक पर आधारित है जो 2006 में बैकडेटेड था, 11 में एस एंड पी 500 को हराकर। पिछले 13 वर्षों में, जबकि एस एंड पी 500 की वापसी से अधिक औसत, सीएनएन की रिपोर्ट।
चाबी छीन लेना
- UTRN ETF उन शेयरों का चयन करता है जो शॉर्ट-टर्म ड्रॉप्स से रीबाउंड होने की संभावना रखते हैं। S & P 500 से निकाला गया पोर्टफोलियो, साप्ताहिक रूप से रीबैलेंस किया जाता है। 2006 से आगे चलकर S & P 500 के रिटर्न को एल्गोरिथम ने लगभग दोगुना कर दिया।
निवेशकों के लिए महत्व
UTRN के प्रायोजक वेस्पर कैपिटल मैनेजमेंट के अनुसार, "नकारात्मक खबरें संक्रामक हैं, कई बिकवाली ओवरडोन हैं, पूरे सेक्टरों की देखरेख की जा सकती है।" वे ध्यान दें कि इस ETF के पीछे "शॉर्ट टर्म रिवर्सल" की अवधारणा 1965 के बाद से अनुसंधान पर आधारित है, विशेष रूप से जॉन चैम्बर्स कॉलेज ऑफ बिजनेस एंड इकोनॉमिक्स के प्रोफेसर विक्टर चाउ द्वारा वेस्ट वर्जीनिया में 25 वर्षों तक "परीक्षण, सिमुलेशन, और मात्रात्मक अनुसंधान"। विश्वविद्यालय।
एक मालिकाना एल्गोरिथ्म, चाउ अनुपात, यूटीआरएन द्वारा उपयोग की जाने वाली स्टॉक चयन प्रक्रिया को संचालित करता है। चाउ रेशियो को लागू करने से प्रत्येक सप्ताह एसएंडपी 500 से चुने गए 25 स्टॉक भी वेस्पर यूएस लार्ज कैप शॉर्ट-टर्म रिवर्सल इंडेक्स (यूटीआरएनएक्स) बनाते हैं जिसकी गणना एसएंडपी डॉव जोन्स इंडिस द्वारा की जाती है।
", शॉर्ट-टर्म स्टॉक की कीमतें अक्सर निवेशक व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों को दर्शाती हैं, जैसे कि जानकारी के प्रति अतिवृद्धि, हानि-प्रत्यावर्तन और अन्य संज्ञानात्मक त्रुटियों के साथ-साथ भावनात्मक पूर्वाग्रह।" अपनी कार्यप्रणाली पर विस्तार से उन्होंने कहा: "पारंपरिक मौलिक विश्लेषण या संपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडलिंग दृष्टिकोण का उपयोग करने के बजाय… एक साथ वापसी-स्थिरता (स्वास्थ्य) और संभावित वापसी-उलटफेर को मापता है,"
चाउ ने सीएनएन को बताया, "नुकसान के प्रति झुकाव के प्रति एक मानवीय पूर्वाग्रह है। नकारात्मक सूचनाओं के कारण लोग बहुत तेजी से बढ़ते हैं और शेयर भी तेजी से बेचते हैं। ओवररिएशन की वजह से कीमतों में बहुत अधिक गिरावट होती है और निकटवर्ती प्रतिक्षेप के लिए क्षमता स्थापित होती है।"
UTRN में व्यय अनुपात 0.75% है, जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ETF की तुलना में बहुत अधिक है, लेकिन यह मोटे तौर पर कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के अनुरूप है। प्रबंधन के तहत संपत्ति (AUM) $ 35.2 मिलियन है।
हालांकि डॉव सिस्टम के कुत्तों, जैसा कि आमतौर पर लागू किया जाता है, में एक वार्षिक पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग शामिल होता है, यूटीआरएन ईटीएफ पोर्टफोलियो को साप्ताहिक रूप से रीसेट किया जाता है, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है। प्रोफेसर चॉ ने कहा कि लेन-देन की लागत में महत्वपूर्ण गिरावट ने हाल ही में उनके दृष्टिकोण को आर्थिक बना दिया है, और उन्होंने अपने एल्गोरिथ्म को बड़े कैप एस एंड पी 500 तक सीमित कर दिया है क्योंकि ये आम तौर पर सबसे अधिक तरल स्टॉक हैं।
आगे देख रहा
हमेशा की तरह, निवेश रणनीति का पिछला प्रदर्शन उसके भविष्य के रिटर्न की कोई गारंटी नहीं है। इसके अलावा, हालांकि यूटीआरएन कार्यप्रणाली को 2006 में वापस कर दिया गया था, और इस तरह अंतिम भालू बाजार भी शामिल है, उस अवधि का अधिकांश हिस्सा लंबे बैल बाजार के दौरान था। क्या यूटीआरएन अगले भालू बाजार के दौरान बेहतर प्रदर्शन जारी रखेगा।
