विषय - सूची
- तेल और अमेरिकी डॉलर
- तेल सहसंबंधों का विकास
- यूरोजोन में परेशानी
- EUR / USD बनाम क्रूड ऑयल
- अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) प्रभाव
- यूएसडी बनाम क्रूड ऑयल
- अति-निर्भरता के परिणाम
- रूबल का पतन
- तल - रेखा
एक छिपी हुई स्ट्रिंग है जो मुद्राओं को कच्चे तेल से जोड़ती है। एक स्थान में मूल्य क्रियाओं के साथ, यह एक सहानुभूति या दूसरे में प्रतिक्रिया का विरोध करता है। यह सह-संबंध संसाधन वितरण, व्यापार संतुलन (बीओटी) और बाजार मनोविज्ञान सहित कई कारणों से कायम है। इसके अलावा, मुद्रास्फीति और अपस्फीति के दबाव के लिए कच्चे तेल का महत्वपूर्ण योगदान है जो इन अंतर्संबंधों को तेजी से ट्रेंडिंग पीरियड्स के दौरान - दोनों को उल्टा और नकारात्मक रूप से तीव्र करता है।
तेल और अमेरिकी डॉलर
कच्चे तेल को अमेरिकी डॉलर (USD) में उद्धृत किया जाता है। इसलिए, डॉलर में या कमोडिटी की कीमत में प्रत्येक उतार-चढ़ाव ग्रीनबैक और कई फॉरेक्स क्रॉस के बीच एक तत्काल प्राप्ति पैदा करता है। ये आंदोलन जापान जैसे महत्वपूर्ण कच्चे तेल के भंडार के बिना देशों में कम सहसंबद्ध हैं, और उन देशों में अधिक सहसंबद्ध हैं, जिनके कनाडा, रूस और ब्राजील जैसे महत्वपूर्ण भंडार हैं।
चाबी छीन लेना
- तेल और मुद्राएं स्वाभाविक रूप से संबंधित होती हैं, जिसमें महत्वपूर्ण भंडार वाले देशों में एक सकारात्मक या नकारात्मक प्रतिक्रिया एक मूल्य में होती है। यूएसडी में कच्चे तेल की प्रारंभिक गिरावट से यूएसडी को फायदा हुआ है क्योंकि यूएस जीडीपी में ऊर्जा क्षेत्र का महत्वपूर्ण योगदान है। क्रूड एक्सपोर्ट्स पर भारी से अधिक विविध संसाधनों वाले लोगों की तुलना में अधिक आर्थिक क्षति का अनुभव होता है। क्राउन ऑयल खरीदने वालों और पेट्रोडॉलर सिस्टम नामक प्रणाली में यूएसडी का आदान-प्रदान करने वाले लोग इसे खरीदते हैं।
तेल सहसंबंधों का विकास
1990 के मध्य और 2000 के दशक के मध्य के बीच ऊर्जा बाजार के ऐतिहासिक वृद्धि के दौरान कई देशों ने अपने कच्चे तेल के भंडार का लाभ उठाया, बुनियादी ढांचे के निर्माण, सैन्य अभियानों का विस्तार करने और सामाजिक कार्यक्रमों को शुरू करने के लिए भारी उधार लिया। वे बिल 2008 के आर्थिक पतन के बाद आए, जहां कुछ देशों ने विचलन किया, जबकि अन्य दोगुनी हो गई, अपनी घायल अर्थव्यवस्थाओं पर विश्वास और प्रक्षेपवक्र को बहाल करने के लिए भंडार के खिलाफ अधिक भारी उधार लिया।
2014 में वैश्विक क्रूड ऑयल की कीमतों में गिरावट आने तक, भारी-भरकम ऋण भार ने विकास दर को कम रखने में मदद की, जिससे कमोडिटी के प्रति संवेदनशील राष्ट्रों को मंदी के वातावरण में फेंक दिया गया। कनाडा, रूस, ब्राजील, और अन्य ऊर्जा संपन्न देशों ने तब से संघर्ष किया है, जब कनाडाई डॉलर (CAD), रूसी रूबल (आरयूबी), और ब्राजील के रियल (BRL) में मूल्यों को समायोजित किया गया है।
बिक्री दबाव अन्य कमोडिटी समूहों में फैल गया है, जिससे दुनिया भर में अपस्फीति की आशंका बढ़ गई है। इसने यूरोजोन जैसे महत्वपूर्ण वस्तु भंडार के बिना कच्चे तेल और आर्थिक केंद्रों सहित प्रभावित वस्तुओं के बीच संबंध को और कड़ा कर दिया है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) जैसे महत्वपूर्ण खनन भंडार लेकिन विरल ऊर्जा भंडार वाले देशों में मुद्राओं ने तेल समृद्ध देशों की मुद्राओं के साथ गिरावट दर्ज की है।
यूरोजोन में परेशानी
2014 के अंत में स्थानीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांकों के नकारात्मक होने के बाद यूरोजोन में घटते कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के कारण कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई। यूरोपीय संघ बैंक (ईसीबी) पर 2015 की शुरुआत में बड़े पैमाने पर मौद्रिक प्रोत्साहन मूल्य निर्धारण कार्यक्रम शुरू करने के लिए दबाव अपस्फीति सर्पिल और प्रणाली में मुद्रास्फीति को जोड़ते हैं। मात्रात्मक सहजता (क्यूई) के इस यूरोपीय संस्करण में बांड-खरीद का पहला दौर मार्च 2015 के पहले सप्ताह से शुरू हुआ। ईसीबी द्वारा QE 2018 के मध्य तक जारी रहा।
EUR / USD बनाम क्रूड ऑयल
कई विदेशी मुद्रा प्रतिभागी अपना पूरा ध्यान EUR / USD क्रॉस पर केंद्रित करते हैं, जो दुनिया में सबसे लोकप्रिय और तरल मुद्रा बाजार है। मार्च 2014 में कच्चे तेल में तीन महीने पहले शीर्ष पर रहने वाली मुद्रा जोड़ी में मामूली गिरावट दर्ज की गई, जो चौथी तिमाही में घटकर तेजी के साथ-साथ कच्चे तेल की कीमत 80 के दशक के ऊपरी स्तर से घटकर 50 के दशक तक टूट गई। यूरो विक्रय दबाव मार्च 2015 में जारी रहा, उसी समय समाप्त हो गया जब ईसीबी ने अपने मौद्रिक प्रोत्साहन कार्यक्रम की शुरुआत की।
ओपेक के अनुसार, वेनेजुएला में कच्चे तेल का सबसे बड़ा भंडार है।
अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) प्रभाव
जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका ने दुनिया भर में पेट्रोलियम उत्पादन में रैंक में वृद्धि की है, अमेरिकी डॉलर को कच्चे तेल के कई कारणों से गिरावट से लाभ हुआ है। सबसे पहले, अमेरिकी आर्थिक विकास के बाद से भालू बाजार अपने व्यापारिक भागीदारों की तुलना में असामान्य रूप से मजबूत रहा है, बैलेंस शीट को बरकरार रखते हुए। दूसरा, जबकि ऊर्जा क्षेत्र अमेरिकी जीडीपी में महत्वपूर्ण योगदान देता है, अमेरिका की महान आर्थिक विविधता उस एकल उद्योग पर निर्भरता को कम करती है।
यूएसडी बनाम क्रूड ऑयल
Invesco DB यूएस डॉलर इंडेक्स बुलिश फंड (UUP), जो एक लोकप्रिय यूएसडी ट्रेडिंग प्रॉक्सी है, ने 2007 में पिछले बुल मार्केट चक्र की ऊंचाई पर एक बहु-दशक कम मारा और तेजी से ऊंचा हो गया, जब भालू बाजार समाप्त हो गया, तो तीन साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। 2009 में। फिर, 2011 और 2014 में उच्चतर चढ़ाव ने एक शक्तिशाली 2014 अपट्रेंड के लिए मंच निर्धारित किया जो कच्चे तेल के शिखर पर पहुंचने के ठीक एक महीने बाद शुरू हुआ और अपने ऐतिहासिक डाउनट्रेंड में प्रवेश किया।
उलटा लॉकस्टेप व्यवहार 2015 में उपकरणों के बीच जारी रहा, जब यूएसडी ने अपनी पुलबैक जारी रखी। ईसीबी के क्यूई कार्यक्रम की शुरुआत के साथ शीर्ष एक साथ था, यह दर्शाता है कि मौद्रिक नीति कच्चे तेल के सहसंबंध को कैसे पार कर सकती है, कम से कम महत्वपूर्ण समय अवधि के लिए। प्रत्याशित FOMC दर वृद्धि चक्र में रन-अप ने इस होल्डिंग पैटर्न के लिए भी योगदान दिया है।
अति-निर्भरता के परिणाम
यह समझ में आता है कि जो देश कच्चे तेल के निर्यात पर अधिक निर्भर हैं, वे अधिक विविध संसाधनों वाले लोगों की तुलना में अधिक आर्थिक नुकसान उठाते हैं। रूस अपने 2014 के कुल निर्यात में 58.6% का प्रतिनिधित्व करते हुए एक आदर्श उदाहरण प्रस्तुत करता है।
2015 में दूसरी मंदी में देश गिर गया, जीडीपी में 2015 की दूसरी तिमाही में 4.6% की दर से साल दर साल गिरावट आई, पश्चिमी प्रतिबंधों से इसकी यूक्रेन घुसपैठ से बंधे। Q3 2015 के लिए जीडीपी 2.6% साल-दर-साल गिर गया, और फिर Q4 2015 के लिए 2.7%। फिर, कच्चे तेल की कीमतों में बदलाव के साथ, रूसी जीडीपी में एक उल्लेखनीय बदलाव देखा गया। जीपीडी विकास Q4 2016 में सकारात्मक हो गया और तब से अब तक बना हुआ है।
गजप्रोम रूस की सबसे बड़ी तेल उत्पादक कंपनी है।
सीआईए की वर्ल्ड फैक्टबुक के अनुसार, प्रति दिन बैरल के आधार पर सबसे अधिक कच्चे तेल के निर्यात वाले देश हैं:
- 7.3 मिलियन के साथ सऊदी अरब 5.1 मिलियन के साथ रुसिया 3.3 मिलियन के साथ। संयुक्त अरब अमीरात 2.7 मिलियन के साथ 2.7 मिलियन कनाड़ा
आर्थिक विविधता निरपेक्ष निर्यात संख्या की तुलना में अंतर्निहित मुद्राओं पर अधिक प्रभाव दिखाती है। कोलंबिया 19 वें स्थान पर है, लेकिन कच्चे तेल कुल निर्यात का 25% प्रतिनिधित्व करते हैं, 2014 के मध्य से कोलंबिया पेसो (सीओपी) के पतन में चित्रित उच्च निर्भरता की ओर इशारा करते हुए। इस बीच, कि देश की अर्थव्यवस्था एक प्रचंड तेजी के बाद काफी ठंडा हो गई है।
रूबल का पतन
कई पश्चिमी विदेशी मुद्रा प्लेटफार्मों ने तरलता के मुद्दों और पूंजी नियंत्रण के कारण 2015 की शुरुआत में रूबल व्यापार को रोक दिया, व्यापारियों को एक प्रॉक्सी बाजार के रूप में नॉर्वेजियन क्रोन (NOK) का उपयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया। USD / NOK ने 2010 और 2014 के बीच एक ही समय में एक व्यापक आधार पैटर्न दिखाया है कि कच्चे तेल $ 75 और $ 115 के बीच उछल रहा था। 2014 की दूसरी तिमाही में कच्चे तेल की गिरावट चौथी तिमाही में तेजी के साथ एक मजबूत अपट्रेंड से मेल खाती है।
यह रैली दूसरी छमाही में जारी रही, मुद्रा जोड़ी के साथ एक नया दशक ऊंचा रहा। यह रूसी अर्थव्यवस्था पर निरंतर तनाव को इंगित करता है, भले ही कच्चे तेल अपने गहरे चढ़ाव से बाहर आ गया है। फिर भी, यह जोड़ी कच्चे तेल के साथ बढ़ गई है। उच्च अस्थिरता दीर्घकालिक फॉरेक्स पदों के लिए इसे एक कठिन बाजार बनाती है, लेकिन अल्पकालिक व्यापारी इस दृढ़ता से ट्रेंडिंग बाजार में उत्कृष्ट लाभ दर्ज कर सकते हैं।
तल - रेखा
क्रूड ऑयल तीन कारणों से कई मुद्रा जोड़े के साथ एक तंग संबंध दिखाता है। सबसे पहले, अनुबंध को अमेरिकी डॉलर में उद्धृत किया जाता है, इसलिए मूल्य निर्धारण परिवर्तनों का संबंधित क्रॉस पर तत्काल प्रभाव पड़ता है। दूसरा, कच्चे तेल के निर्यात पर उच्च निर्भरता राष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं को ऊर्जा बाजारों में ऊपर और नीचे की ओर ले जाती है। और तीसरा, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट से औद्योगिक वस्तुओं में सहानुभूति की गिरावट आएगी, जिससे दुनिया भर में अपस्फीति का खतरा बढ़ जाएगा, रिश्तों को फिर से जोड़ने के लिए मुद्रा जोड़े को मजबूर किया जाएगा।
