पसंदीदा प्रतिभूतियों पर भरोसा करें (ट्रूप्स)

विश्वसनीय प्रतिभूतियां क्या हैं?

ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियां बड़े बैंकों और बैंक होल्डिंग कंपनियों द्वारा जारी की जाती हैं। बैंक एक ट्रस्ट खोलता है जो ऋण से वित्त पोषित है। तब बैंक ट्रस्ट के शेयरों की देखभाल करता है और उन्हें पसंदीदा स्टॉक के रूप में निवेशकों को बेचता है। परिणामी स्टॉक को भरोसेमंद सुरक्षा या ट्रूपीएस कहा जाता है। यह एक महत्वपूर्ण अंतर है कि, एक ट्रस्ट पसंदीदा सुरक्षा खरीदते समय, निवेशक ट्रस्ट और उसके अंतर्निहित होल्डिंग्स का एक हिस्सा खरीद रहा है, न कि बैंक में स्वामित्व का एक टुकड़ा।

ट्रस्ट को समझना वरीय प्रतिभूति

ट्रस्ट की पसंदीदा सुरक्षा में स्टॉक और डेट दोनों की विशेषताएं हैं। जबकि ट्रस्ट ऋण के साथ वित्त पोषित है, जारी किए गए शेयरों को पसंदीदा स्टॉक माना जाता है और यहां तक ​​कि पसंदीदा स्टॉक की तरह लाभांश का भुगतान भी किया जाता है। हालाँकि, चूंकि ट्रस्ट बैंक के ऋण को धन वाहन के रूप में रखता है, इसलिए निवेशकों को प्राप्त होने वाले भुगतान वास्तव में ब्याज भुगतान हैं और आईआरएस द्वारा इस तरह के कर लगाए जाते हैं।

चाबी छीन लेना

• ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियों में ऋण और स्टॉक दोनों की विशेषताएं होती हैं। बैंकों या बैंक की होल्डिंग कंपनियों द्वारा जारी किए गए ऋण के कारण, TruPS एक ट्रस्ट के पसंदीदा स्टॉक के शेयर हैं। ट्रस्ट पसंदीदा सुरक्षा आमतौर पर पसंदीदा स्टॉक की तुलना में अधिक आवधिक भुगतान प्रदान करता है और इसमें परिपक्वता हो सकती है। 30 वर्षों तक। जारीकर्ता के लिए TruPS का नुकसान लागत है, क्योंकि निवेशक ब्याज भुगतानों की अदायगी या शुरुआती छुटकारे जैसे प्रावधानों के साथ निवेश के लिए उच्च रिटर्न की मांग करते हैं।

ट्रस्ट की पसंदीदा सुरक्षा आमतौर पर पसंदीदा स्टॉक के हिस्से की तुलना में अधिक आवधिक भुगतान प्रदान करती है और ट्रस्ट को फंड करने के लिए उपयोग किए गए ऋण की लंबी परिपक्वता समयरेखा के कारण 30 साल तक की परिपक्वता हो सकती है। स्टॉकहोल्डर्स को भुगतान एक निश्चित समय या चर पर हो सकता है। इसके अलावा, ट्रस्ट के कुछ प्रावधान पसंदीदा प्रतिभूतियों में पांच साल तक के लिए ब्याज भुगतानों को स्थगित करने की अनुमति दे सकते हैं। TruPS शब्द के अंत में अंकित मूल्य पर परिपक्व होता है, लेकिन जारीकर्ता को चुनने पर संभावित छुटकारे की संभावना होती है।

ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियों को कंपनियों द्वारा उनके अनुकूल लेखा उपचार और लचीलेपन के लिए बनाया गया है। विशेष रूप से, इन प्रतिभूतियों को GAAP प्रक्रियाओं के अनुसार, कंपनी के लेखांकन बयानों में इक्विटी की उपस्थिति को बनाए रखते हुए आंतरिक राजस्व सेवा द्वारा ऋण दायित्वों की तरह लगाया जाता है। जारी करने वाला बैंक ट्रस्ट में कर-कटौती योग्य ब्याज भुगतान करता है, जिसे बाद में ट्रस्ट के शेयरधारकों को वितरित किया जाता है।

TruPS विशेष विचार

2010 में पारित किए गए डोड-फ्रैंक वित्तीय सुधार अधिनियम में एक खंड शामिल था जो 2013 तक 15 अरब डॉलर से अधिक संपत्ति के साथ संस्थानों द्वारा जारी ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियों के टियर 1 पूंजी उपचार के चरण-आउट के लिए कहा गया था। टियर 1 पूंजी उपचार का अर्थ है कि बैंक उपयोग कर सकते हैं उनके ट्रस्ट में प्रतिभूतियों में निवेश किए गए धन को उनके टियर 1 पूंजी अनुपात की गणना करने के लिए पसंद किया जाता है, जो कि मुद्रा बैंक खराब ऋण के कारण होने वाले नुकसान को कवर करने के लिए हाथ में रखते हैं। टियर 1 पूंजी अनुपात में भरोसेमंद प्रतिभूतियों को बाहर करने या बाहर करने से बैंकों के लिए वित्त पोषण की आवश्यकताएं बढ़ जाती हैं और कुछ मामलों में, बैंकों द्वारा पसंदीदा प्रतिभूतियों को जारी करने के लिए प्रोत्साहन की संख्या कम कर दी गई।

अंत में, लागत ट्रस्ट पसंदीदा प्रतिभूतियों को जारी करने वाली कंपनियों के लिए नुकसान के बीच में है क्योंकि ट्रस्टों में कभी-कभी ब्याज भुगतानों के चूक और शेयरों के शुरुआती मोचन जैसी विशेषताएं होती हैं। ये बारीकियां उन्हें निवेशकों के लिए कम आकर्षक बनाती हैं और इसलिए, भरोसेमंद प्रतिभूतियों पर दरें आमतौर पर अन्य प्रकार के ऋणों की पेशकश की तुलना में अधिक होती हैं, बस निवेशक अधिक रिटर्न की दर की मांग करते हैं। प्रतिभूतियों को हामी भरने के लिए निवेश बैंकिंग शुल्क की लागत के रूप में अच्छी तरह से भारी हो सकता है।