वाणिज्यिक बैंकों के लिए कठिन आय का मौसम

अमेरिकी वाणिज्यिक बैंकों ने अगले सप्ताह दूसरी तिमाही की आय के सीजन को कड़ी टक्कर दी, जिसमें पहले हाफ के बाद घटकों के बहुमत में भाग गया, जबकि एसएंडपी 500 एक और सभी उच्च समय के लिए उठा लिया। ट्रेड वार और फेड को इस खोने वाली लकीर के लिए दोषी ठहराया जाता है, कम दरों की संभावना और बैंक शेयरों पर आर्थिक मंदी का भार। दुर्भाग्य से बैलों के लिए, इन हेडविंड्स को तीसरी तिमाही में जारी रखने की संभावना है, टिकाऊ उल्टे के लिए बाधाओं को कम करना।

बैंकों को फेड कसने से प्यार है, कम से कम शुरुआती चरणों में, क्योंकि यह उन दरों के बीच प्रसार को बढ़ाता है जो बैंक अल्पकालिक पूंजी के लिए भुगतान करते हैं और उनके ग्राहकों द्वारा भुगतान की गई दरें। समूह ने 2016 और 2017 में बाजार का नेतृत्व किया, जिसमें ट्रम्प प्रेसीडेंसी और सुपर-चार्ज पूंजी खर्च की कर कटौती की उम्मीद थी। बाकी इतिहास इतिहास है, जिसमें कंपनियों को टैक्स विंडफॉल पॉकेट में डालना या आर्थिक विकास में पैसा लगाने के बजाय स्टॉक वापस खरीदना है।

व्यापार युद्धों ने 10 साल के विस्तार पर एक ढक्कन डालते हुए अमेरिकी निगमों को अंतरराष्ट्रीय अवसरों से वंचित करते हुए एक समान टोल लिया है। यह कोई संयोग नहीं है कि 2018 की पहली तिमाही में सेक्टर सबसे ऊपर था, उसी समय ट्रम्प ने पहली बार चीन, मैक्सिको और अन्य व्यापारिक साझेदारों को आयातित वस्तुओं पर लेवी के लिए धमकी दी थी। इन कर्तव्यों में से कई अब महीनों तक रहे हैं, व्यवस्थित उपभेदों को जोड़ना जो अगली मंदी को ट्रिगर कर सकते हैं।

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एसपीडीआर एस एंड पी बैंक ईटीएफ (केबीई) 2007 में 60 डॉलर के ऊपर टॉपिंग के बाद एक गिरावट में बेची गई, 2009 में एकल अंकों में आराम करने के लिए। यह तीन व्यापक तरंगों में ऐतिहासिक निम्न उछाल आया, लगभग 10 अंकों के नीचे। मार्च 2018 में पूर्व दशक के शिखर। निधि ने $ 40 के ऊपरी हिस्से में समर्थन के साथ एक अवरोही त्रिकोण उकेरा और अक्टूबर में टूटकर दिसंबर में दो साल के निचले स्तर पर पहुंच गया।

2019 में उछाल फरवरी में नए प्रतिरोध में रुका हुआ है, व्यापक साइडवेब एक्शन का उत्पादन करता है जिसने $ 40 के पास समर्थन के साथ आरोही त्रिकोण का आकार ले लिया है, जबकि 200-दिवसीय घातीय चलती औसत (ईएमए) के ऊपर विफल रैलियों ने नक्काशीदार त्रिकोण प्रतिरोध पास केंद्रित किया है। $ 46। फंड इस सप्ताह उस बाधा के नीचे दो बिंदुओं पर कारोबार कर रहा है, जो आगामी कमाई सीजन के दौरान संभावित ब्रेकआउट की स्थापना कर रहा है।

हालांकि, नए प्रतिरोध स्तर के लिए पहला पुलबैक एक पारंपरिक लघु बिक्री के अवसर को चिह्नित करता है क्योंकि ब्रेकडाउन शेयरधारकों की एक बड़ी आपूर्ति को फंसाने के लिए होता है जो उछाल के बावजूद अपनी खरीद मूल्य के करीब पहुंचने की तलाश में हैं। इस मंदी के सेट-अप को देखते हुए, यह $ 40 पर त्रिकोण समर्थन पर पैनी नजर रखने के लिए समझ में आता है, क्योंकि एक टूटने से 2018 के निचले स्तर पर एक परीक्षण का दरवाजा खुल जाएगा।

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जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) के शेयरों ने 2014 में $ 67.20 पर 2000 के उच्च स्तर पर एक दौर की यात्रा पूरी की और राष्ट्रपति चुनाव के बाद एक ऐतिहासिक ब्रेकआउट के आगे एक बग़ल में पैटर्न में ढील दी। स्टॉक 2016 की तीसरी तिमाही और 2018 की पहली तिमाही के बीच मूल्य में दोगुना हो गया, जो कि एक शीर्ष शीर्ष टूटने और गिरावट के आगे $ 119.33 पर सभी समय के उच्च स्तर पर है, जो दिसंबर में 15 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया।

2019 की रैली ने अप्रैल में टूटी समर्थन को हटा दिया और कुछ हफ्तों बाद प्रतिरोध के तीन बिंदुओं के बीच रुक गई। यह अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता में ब्रेकडाउन द्वारा वापस रखी गई दूसरी तिमाही के निचले हिस्से को पीसने में खर्च हुआ। शेयर ने नए सिरे से बातचीत की प्रतिक्रिया में मामूली उछाल दिया है और पिछले साल के उच्च परीक्षण कर सकता है अगर कंपनी 16 जुलाई को अनुमान लगाती है। फिर भी, यह निरंतर ब्रेकआउट की उम्मीद करने के लिए नासमझ है क्योंकि अंतर्निहित मीट्रिक मूल्य कार्रवाई की तुलना में कमजोर हैं।

ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक ने फरवरी 2018 में एक सर्वकालिक उच्च पोस्ट किया और एक निरंतर वितरण लहर में प्रवेश किया जो कि वर्ष के अंत में दो साल के निचले स्तर पर पहुंच गया। 2019 की पहली छमाही में OBV मुश्किल से उकसाया था, जबकि स्टॉक ने लगभग 15 अंकों की वृद्धि की, एक प्रमुख मंदी विचलन की स्थापना करते हुए, चेतावनी दी कि इस उपकरण में उच्च मूल्यों को रखने के लिए आवश्यक संस्थागत और खुदरा प्रायोजन की कमी है।

तल - रेखा

दूसरी तिमाही की कमाई के बाद वाणिज्यिक बैंक रैली कर सकते हैं, लेकिन अगले दशक में इस क्षेत्र में व्यापक बेंचमार्क जारी रह सकते हैं।