कुल ऋण-से-कुल संपत्ति क्या है?
कुल ऋण-से-कुल संपत्ति एक उत्तोलन अनुपात है जो संपत्ति के सापेक्ष ऋण की कुल राशि को परिभाषित करता है। यह मीट्रिक विभिन्न कंपनियों में किए जाने वाले उत्तोलन की तुलना करने में सक्षम बनाता है।
अनुपात जितना अधिक होगा, उत्तोलन (डीओएल) की डिग्री उतनी ही अधिक होगी और परिणामस्वरूप, वित्तीय जोखिम। कुल संपत्तियों का कुल ऋण एक व्यापक अनुपात है जो दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण (एक वर्ष के भीतर परिपक्व होने वाले उधार), साथ ही सभी परिसंपत्तियों - जैसे कि सद्भावना, दोनों को मिलाकर कंपनी की बैलेंस शीट का विश्लेषण करता है।
कुल ऋण के लिए कुल संपत्ति के लिए सूत्र है
टीडी / टीए = कुल एसेटशॉर्ट-टर्म डेट + लॉन्ग-टर्म डेट
टोटल डेट टू टोटल एसेट्स
कुल ऋण-से-कुल संपत्ति आपको क्या बताती है?
टोटल-डेट-टू-टोटल-एसेट्स कंपनी की एसेट्स का एक पैमाना है जो इक्विटी के बजाय डेट द्वारा फाइनेंस किया जाता है। यह उत्तोलन अनुपात दिखाता है कि किसी कंपनी ने समय के साथ अपनी संपत्ति कैसे बढ़ाई और हासिल की। निवेशक न केवल मूल्यांकन करने के लिए अनुपात का उपयोग करते हैं कि क्या कंपनी के पास अपने वर्तमान ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त धन है, बल्कि यह भी आकलन करने के लिए कि क्या कंपनी उनके निवेश पर रिटर्न का भुगतान कर सकती है।
लेनदार इस अनुपात का उपयोग यह देखने के लिए करते हैं कि कंपनी के पास पहले से कितना ऋण है और क्या कंपनी के पास अपने मौजूदा ऋण को चुकाने की क्षमता है, जो यह निर्धारित करेगा कि क्या अतिरिक्त ऋण फर्म को दिया जाएगा।
चाबी छीन लेना
- कुल संपत्ति अनुपात के लिए कुल ऋण उस डिग्री को दर्शाता है, जिस कंपनी ने अपनी परिसंपत्तियों को वित्त करने के लिए ऋण का उपयोग किया है। गणना कंपनी के सभी ऋणों पर विचार करती है, न कि केवल ऋणों और बांडों को देय होती है, और सभी संपत्तियों पर विचार करती है, जिसमें intangibles भी शामिल है। यदि कोई कंपनी है कुल संपत्ति अनुपात 0.4 की कुल ऋण, यह दर्शाता है कि अपनी संपत्ति का 40% लेनदारों द्वारा वित्तपोषित है, मालिकों (शेयरधारकों) ने इक्विटी के साथ शेष 60% का वित्तपोषण किया है।
कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आइए, तीन कंपनियों- वॉल्ट डिज़नी कंपनी, चिपोटल मैक्सिकन ग्रिल, इंक। और सीयर्स होल्डिंग्स कॉर्पोरेशन- के लिए कुल संपत्ति अनुपात के कुल ऋण की जाँच करें - 2017 को समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए (चिपोटल के लिए 31 दिसंबर 2016)।
| (डेटा लाखों में) | डिज्नी | चिपोटल | सियर्स |
| कुल ऋण | $ 50, 785 | $ 623.61 | $ 13, 186 |
| कुल संपत्ति | $ 95, 789 | $ 2, 026.10 | $ 9362 |
| कुल ऋण आस्तियों के लिए | 0.5302 | 0.3078 | 1.4085 |
1 से अधिक का अनुपात दिखाता है कि ऋण का एक बड़ा हिस्सा परिसंपत्तियों द्वारा वित्त पोषित है। दूसरे शब्दों में, संपत्ति की तुलना में कंपनी के पास अधिक देनदारियां हैं। एक उच्च अनुपात यह भी इंगित करता है कि एक कंपनी अपने ऋणों पर चूक के जोखिम में खुद को डाल सकती है यदि ब्याज दरों में अचानक वृद्धि हुई थी। 1 से नीचे का अनुपात इस तथ्य का अनुवाद करता है कि किसी कंपनी की संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा वित्त पोषित है।
ऊपर के उदाहरण से, सीयर्स में डिज़नी और चिपोटल की तुलना में बहुत अधिक लीवरेज है और इसलिए, वित्तीय लचीलेपन की एक कम डिग्री है। कुल ऋण में $ 13 बिलियन से अधिक के साथ, यह समझना आसान है कि अक्टूबर 2018 में Sears को अध्याय 11 को दिवालिया घोषित करने के लिए क्यों मजबूर किया गया था। निवेशक और लेनदार Sears को एक बहुत ही उच्च लाभ उठाने के कारण निवेश करने और ऋण देने के लिए एक जोखिम भरा कंपनी मानते हैं।
ऋण सेवा भुगतान सभी परिस्थितियों में किया जाना है। अन्यथा, कंपनी अपनी ऋण वाचाओं को भंग कर देगी और लेनदारों द्वारा दिवालियापन में मजबूर होने के जोखिम को चलाएगी। जबकि अन्य देयताओं जैसे कि देय खाते और लंबी अवधि के पट्टों पर कुछ हद तक बातचीत की जा सकती है, कर्ज की वाचाओं के साथ बहुत कम "wiggle कमरा" है।
उत्तोलन की उच्च डिग्री वाली एक कंपनी इस प्रकार मंदी के दौरान कम उत्तोलन के साथ रहने के लिए अधिक कठिन हो सकती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कुल ऋण उपाय में देय देयताएं जैसे कि देय खाते और पूंजी पट्टा और पेंशन योजना दायित्वों जैसे दीर्घकालिक देयताएं शामिल नहीं हैं।
कुल ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात की सीमा
कुल-ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात में एक कमी यह है कि यह संपत्ति की गुणवत्ता के बारे में कोई संकेत नहीं देता है क्योंकि यह सभी मूर्त और अमूर्त संपत्ति को एक साथ देता है। उदाहरण के लिए, ऊपर के उदाहरण से मान लें कि डिज़नी ने एक प्रतियोगी का अधिग्रहण करने के लिए 50.8 बिलियन डॉलर का दीर्घकालिक ऋण लिया और इस अधिग्रहण के लिए एक सद्भावना अमूर्त संपत्ति के रूप में $ 20 बिलियन बुक किया।
कहते हैं कि अधिग्रहण उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं करता है और संपूर्ण सद्भावना संपत्ति में परिणाम लिखा जाता है। इस मामले में, कुल संपत्ति का कुल ऋण का अनुपात (जो अब $ 95.8 बिलियन - $ 20 बिलियन = $ 75.8 बिलियन) 0.67 होगा।
अन्य सभी अनुपातों की तरह, कुल संपत्ति अनुपात के लिए कुल ऋण की प्रवृत्ति का भी समय के साथ मूल्यांकन किया जाना चाहिए। इससे यह आकलन करने में मदद मिलेगी कि कंपनी की वित्तीय जोखिम प्रोफ़ाइल में सुधार हो रहा है या बिगड़ रहा है। उदाहरण के लिए, एक बढ़ती प्रवृत्ति इंगित करती है कि एक व्यवसाय अनिच्छुक है या अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थ है, जो भविष्य में किसी बिंदु पर डिफ़ॉल्ट संकेत दे सकता है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित शर्तें
संपत्ति कवरेज अनुपात परिसंपत्ति कवरेज अनुपात एक कंपनी की सभी देनदारियों के संतुष्ट होने के बाद अपनी संपत्ति के साथ ऋण दायित्वों को कवर करने की क्षमता निर्धारित करता है। अधिक दीर्घकालिक ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात को समझना दीर्घकालिक ऋण-से-कुल संपत्ति अनुपात एक सॉल्वेंसी माप है जो एक निगम की संपत्ति का प्रतिशत दिखाता है जो ऋण के साथ वित्तपोषित होता है जिसमें चुकौती की शर्तें अधिक से अधिक होती हैं एक साल। अधिक पूंजीकरण अनुपात पूंजीकरण अनुपात एक कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण के अनुपात को मापने वाले संकेतक हैं। पूंजीकरण अनुपात में ऋण-इक्विटी अनुपात, पूंजीकरण अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण और पूंजीकरण अनुपात के लिए कुल ऋण शामिल हैं। अधिक वर्तमान देयताएँ परिभाषाएँ वर्तमान देनदारियाँ एक कंपनी के ऋण या दायित्व हैं जो एक वर्ष के भीतर लेनदारों को भुगतान किए जाने के कारण हैं। अधिक गैर-समवर्ती दायित्व परिभाषा गैर-समवर्ती दायित्व व्यापार के दीर्घकालिक वित्तीय दायित्व हैं जो निम्न बारह महीने की अवधि के भीतर नहीं हैं। अधिक ऋण अनुपात ऋण अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो किसी कंपनी के लाभ उठाने की सीमा को मापता है। अधिक साथी लिंकसंबंधित आलेख
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