पहले के वर्षों की तरह, 2018 में हेज फंड के लिए एक चुनौतीपूर्ण अवधि थी। कई कारकों ने हेज फंड स्पेस में कठिनाइयों के लिए योगदान दिया, बढ़ती ब्याज दरों और यूएस और चीन के बीच व्यापार तनाव को कम करने के लिए, कम लागत वाले ईटीएफ और इंडेक्स फंडों में निवेशकों की रुचि को बढ़ाया। सभी ने बताया, ब्लूमबर्ग के हवाले से हेज फंड रिसर्च की एक रिपोर्ट के अनुसार, फंड-वेटेड आधार पर उद्योग में 4.1% की गिरावट आई है। यद्यपि यह औसत प्रदर्शन S & P 500 से अधिक है, जो वर्ष के लिए लगभग -6.2% लौटा है, यह दोहरे अंकों के लाभ से बहुत दूर है जो हेज फंड स्पेस को निवेश के अन्य तरीकों से अलग सेट करने के लिए उपयोग करता है।
जैसा कि फंड ने अपने 2018 के प्रदर्शन पर रिपोर्ट करना शुरू कर दिया है, यह स्पष्ट हो गया है कि वास्तव में उद्योग में रिटर्न की असाधारण विस्तृत श्रृंखला है। दिलचस्प बात यह है कि यह किसी खास रणनीति से जुड़ा हुआ नहीं है और न ही यह बड़े नाम वाले मनी मैनेजरों पर निर्भर है। सबसे अधिक चर्चित फंडों में से कुछ, जैसे कि डेविड आइनहॉर्न की ग्रीनलाइट कैपिटल, ने निराशाजनक रिटर्न (ग्रीनलाइट के मामले में, फंड ने वर्ष के लिए -35% लौटाया)। कुछ मुट्ठी भर धन, जैसे बिल एकमैन का पर्सिहंग स्क्वायर कैपिटल मैनेजमेंट, बीच में कहीं नहीं उतरा (Pershing वर्ष के लिए -0.7% वापस आ गया, औसत हेज फंड और साथ ही एसएंडपी बेंचमार्क को हराकर)।
कुछ ऐसे फंड भी थे, जो बेहद अशांत बाजार के असाधारण नेविगेशन के माध्यम से और शायद कुछ हद तक, वर्ष के लिए प्रभावशाली रिटर्न बनाने में कामयाब रहे। नीचे, हम 2018 के लिए समग्र प्रदर्शन के अनुसार रैंक किए गए इन फंडों में से कुछ का पता लगाएंगे। विशेष रूप से, इनमें से कोई भी शीर्ष प्रदर्शन करने वाला हेज फंड उन फंडों में से नहीं है, जो एक सेलेब्रिटी मनी मैनेजर के कारण सुर्खियों में आने की सबसे अधिक संभावना है।
1. यूरोपियन
2018 में प्रदर्शन: 53%
रणनीति: मैक्रों
2. नॉर्थलैंडर कमोडिटी
2018 में प्रदर्शन: 52.7%
रणनीति: ऊर्जा
3. क्रेस्कैट ग्लोबल मैक्रो
2018 में प्रदर्शन: 40%
रणनीति: मैक्रों
4. क्यूक्यूक्यू कैपिटल
2018 में प्रदर्शन: 39.4%
रणनीति: लंबी / छोटी इक्विटी
5. अल्टा पार्क
2018 में प्रदर्शन: 34.8%
रणनीति: लंबी / छोटी इक्विटी
ओडी यूरोपीय
2018 का शीर्ष प्रदर्शन करने वाला हेज फंड ओडे एसेट मैनेजमेंट का यूरोपीय फंड था। 1991 में क्रिस्पिन ओडे द्वारा शुरू की गई ओडे, लंदन स्थित एक फर्म है जिसे 2016 और 2017 में महत्वपूर्ण नुकसान हुआ। ओडे की टीम ने वित्तीय बाजारों में अस्थिरता पर पूंजी लगाई, विशेष रूप से यूरोपीय नाम ब्रेक्सिट भय के प्रति संवेदनशील थे। 2017 में, फंड ने अपने मूल्य का लगभग दो-तिहाई खो दिया जब उसने इक्विटी बैल बाजार के खिलाफ प्रमुख दांव लगाए। 2018 में उन भाग्य को उलट दिया गया, जब फंड पैक के शीर्ष पर आया, और रिटर्न में लगभग 53% उत्पन्न हुआ। बहरहाल, फाइनेंशियल न्यूज लंदन की एक रिपोर्ट के अनुसार, ओडी का फंड अपने एक समय के शिखर से लगभग 58% पीछे है। ओडे ने एक अत्यधिक अस्थिर फंड के रूप में एक प्रतिष्ठा विकसित की है: जब यह सफल होता है, तो यह बड़े पैमाने पर ऐसा करता है। हालांकि, दूसरी ओर, ओडी नुकसान भी विनाशकारी साबित हो सकता है।
नॉर्थलैंडर कमोडिटी
एक अन्य लंदन स्थित प्रबंधन समूह, नॉर्थलैंडर एडवाइजर्स ने अपने ऊर्जा केंद्रित कमोडिटी फंड को 2018 के सबसे अच्छे रिटर्न देने के लिए मुश्किल से देखा। फंड, जिसकी संपत्ति लगभग $ 250 मिलियन है और जो 2012 में लॉन्च किया गया था, यूरोपीय गैस और बिजली पर केंद्रित है। साथ ही अंतर्राष्ट्रीय कोयला। नॉर्थलैंडर दिशात्मक और सापेक्ष मूल्य व्यापार, वायदा, स्वैप और विकल्प दोनों का उपयोग करता है।
क्रिसेंट ग्लोबल मैक्रो
डेनवर-आधारित क्रेसेट कैपिटल ने 2018 के लिए अपने प्रमुख ग्लोबल मैक्रो फंड को 40% हासिल किया। यह फंड वैश्विक स्तर पर और सभी प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में मैक्रो विषयों पर केंद्रित है। क्रेस्कट लॉन्ग / शॉर्ट फंड ने भी वर्ष के लिए 32.1% का असाधारण रिटर्न अर्जित किया। 20 सितंबर, 2018 को बैल बाजार के शीर्ष के रूप में आकलन करने के बाद फंड ने साल के आखिरी हिस्से के लिए शेयरों पर मंदी के दांव के साथ बड़ी जीत हासिल की। 2018 के अंत में एक त्रैमासिक रिपोर्ट में, फंड ने बताया कि चीन, ऑस्ट्रेलिया और अन्य जगहों पर "अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी शॉर्ट्स पर पूरे वर्ष में यह बहुत अच्छा है।"
QQQ राजधानी
ऐसे समय में जब कई हेज लंबे समय तक हेज फंड अपने दरवाजे बंद करने की संभावना का सामना कर रहे हैं, हाल ही में खुलने वाले फंड से जुड़ी सकारात्मक खबरें सुनना असामान्य है। बहरहाल, QQQ कैपिटल, एक सिंगापुर स्थित फंड, जिसने 2018 के अप्रैल की शुरुआत में कारोबार शुरू किया था, न केवल अपने शुरुआती महीनों के कारोबार में जीवित रहने में सफल रहा, बल्कि शीर्ष-प्रदर्शनकर्ताओं की सूची में भी जगह बना पाया। लॉन्ग-शॉर्ट फंड शिक्षा, प्रौद्योगिकी और पर्यटन शेयरों पर केंद्रित है। यद्यपि फंड ने 15% की वार्षिक वापसी का लक्ष्य रखा, लेकिन 2018 के अंत तक लगभग 40% के प्रदर्शन ने बार को काफी ऊंचा कर दिया।
अल्टा पार्क
सैन फ्रांसिस्को की अल्टा पार्क कैपिटल एक और अपेक्षाकृत हाल ही में लॉन्च की गई निधि है। 2013 में लॉन्च होने के बाद, फंड हेज फंड मानकों से अपेक्षाकृत छोटा है। यह फंड प्रौद्योगिकी, मीडिया और दूरसंचार क्षेत्रों में इक्विटी पर केंद्रित है।
