एंटी-रेपिरोकल नियम क्या है
एंटी-रिक्रिप्रोकल नियम एक विनियमन है जो पहली बार वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा बनाया गया था। यह व्यक्तिगत निवेशकों को हितों के टकराव से बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया था जो तब उत्पन्न हो सकते हैं जब कुछ ब्रोकरेज फर्म और म्यूचुअल फंड सहयोग करते हैं।
ब्रेकिंग विरोधी विरोधी नियम बनाना
एंटी-रिक्रिप्रोकल नियम का उद्देश्य विशेष रूप से ब्रोकरेज फर्म और म्यूचुअल फंड के बीच एक व्यवस्था को रोकना है, जो उनके लिए पारस्परिक रूप से फायदेमंद हो सकता है, लेकिन निवेशक के लिए नहीं। उदाहरण के लिए, ब्रोकरेज फर्म अपने ग्राहकों को म्यूचुअल फंड कंपनी को निर्देशित कर सकती है, जिससे बिक्री हो सकती है; म्युचुअल फंड, बदले में, ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से अपने ट्रेडों को भेज सकता है, कमीशन उत्पन्न कर सकता है।
ब्रोकरेज फर्मों और म्यूचुअल फंड्स को एफआईएनआरए द्वारा जुर्माना लगाया जा सकता है अगर सबूत है कि उन्होंने विरोधी-पारस्परिक नियम का उल्लंघन किया है।
जैसा कि एफआईएनआरए बताते हैं, जब यह 1973 में पहली बार अपनाया गया था, तो एंटी-रिक्रिप्रोकल नियम "ने सदस्यों को निवेश कंपनी के शेयरों की बिक्री के आधार पर पोर्टफोलियो लेनदेन के निष्पादन के लिए आदेश देने से प्रतिबंधित कर दिया था। प्रिंसिपल अंडरराइटर के सदस्यों को भाग लेने या प्रभावित करने से समान रूप से निषिद्ध था। निवेश कंपनी, पोर्टफोलियो लेनदेन को निष्पादित करने के लिए ब्रोकर-डीलर के चयन में एक योग्य या अयोग्य कारक के रूप में निवेश कंपनी के शेयरों की बिक्री पर विचार करने के लिए।"
इस नियम में 1981 में संशोधन किया गया था, "कुछ प्रतिबंधों के अधीन यह निर्दिष्ट करने के लिए कि यह सदस्यों को निवेश कंपनी के शेयरों की बिक्री के संबंध में ब्रोकरेज कमीशन देने या देने से मना नहीं करता है, और यह सदस्यों को निवेश कंपनियों के शेयरों को बेचने से प्रतिबंधित नहीं करता है जो एफआईएनआरए के अनुसार, पोर्टफोलियो लेनदेन को निष्पादित करने के लिए ब्रोकर-डीलरों के चयन में एक कारक के रूप में उनके शेयरों की बिक्री पर विचार करने की एक खुलासा नीति का पालन करें, "एफआईएनआरए के अनुसार"।
विरोधी-पारस्परिक नियम की अपनी परिभाषा में, समूह "विशिष्ट परिस्थितियों के संघनन" को स्पष्ट करने के लिए परिदृश्यों की एक सूची भी प्रदान करता है जो विनियमन के साथ असंगत हैं, जैसे "डीलर द्वारा एक अनुरोध, या एक प्रस्ताव या समझौता फंड ब्रोकर के डीलर की बिक्री के सापेक्ष पोर्टफोलियो ब्रोकरेज कमीशन के एक निश्चित प्रतिशत के लिए एक प्रिंसिपल अंडरराइटर, एक डीलर द्वारा अनुरोध "या", एक प्रिंसिपल अंडरराइटर द्वारा एक प्रस्ताव या समझौते, जो कि पोर्टफोलियो व्यवसाय को सभी को वित्त प्रदान करने के लिए रखा जाए। डीलर की बिक्री प्रतियोगिता।"
विरोधी पारस्परिक नियम के उदाहरण
उदाहरण के लिए, 2008 में, एफआईएनआरए ने घोषणा की कि निर्देशित ब्रोकरेज के लिए अमेरिकी फंड डिस्ट्रीब्यूटर्स (एएफडी) के खिलाफ दो साल पहले 5 मिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया गया था, जो एफआईआरआरए के अपील निकाय, राष्ट्रीय सहायक परिषद (एनएसीएसी) में लाए जाने के बाद खड़ा होगा।
"एनएसी ने एक एफआईएनआरए हियरिंग पैनल के फैसले को सही ठहराया, जिसमें कहा गया था कि एएफडी ने फिनारा के एंटी-रेसिप्रोकल नियम का उल्लंघन किया था, जब उसने 2001 से 2003 के बीच ब्रोकरेज कमीशन में 98 मिलियन डॉलर से अधिक का निर्देश दिया था, 46 म्यूचुअल फंडों के शीर्ष विक्रेता थे।" प्रेस विज्ञप्ति के लिए।
"AFD अमेरिकन फंड्स, 29 म्यूचुअल फंडों का एक परिवार का मुख्य अंडरराइटर और वितरक है। हियरिंग पैनल के फैसले की AFD की अपील पर फैसला सुनाते हुए, NAC ने निष्कर्ष निकाला कि AFD ने एक विशिष्ट राशि या दलाली कमीशन के प्रतिशत की दिशा में अन्य के लिए व्यवस्था की। प्रतिभूतियों फर्मों ने उन कंपनियों के अमेरिकन फंड्स शेयरों की बिक्री पर शर्त लगाई, जो कि एफआईएनआरए के एंटी-रेसिप्रोकल नियम का 'एकमुश्त' उल्लंघन है।"
एनएसी ने यह भी फैसला दिया कि एएफडी के "अनुरोध और ब्रोकरेज की दिशा के लिए व्यवस्था, बिक्री पर वातानुकूलित, एंटी-रिक्रिपोरल नियम के लक्ष्य के साथ सीधे बाधाओं पर था, जो कि 'हितों के टकराव को रोकने के लिए' खुदरा कंपनियों को निवेश की सिफारिश करने का कारण हो सकता है। एफआईएनआरए के अनुसार, उस निवेश कंपनी से कमीशन की प्राप्ति के आधार पर कंपनी के शेयर, ""।
