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टॉप-डाउन विश्लेषण क्या है?

टॉप-डाउन विश्लेषण किसी निवेश विचार या शेयरों के चयन के लिए पहले "बड़ी तस्वीर" को देखता है। शेयरों को वैश्विक प्रवृत्ति से लाभ के लिए आदर्श रूप में पहचाने जाने के बाद, फिर विश्लेषक अंतिम निवेश निर्णय लेने के लिए इस उपसमुच्चय के वास्तविक विवरण और बैलेंस शीट पर ध्यान देंगे।

टॉप-डाउन विश्लेषण को समझना

एक निवेशक जो आमतौर पर वैश्विक अर्थव्यवस्था का विश्लेषण करके टॉप-डाउन विश्लेषण का उपयोग करता है। वे तब अर्थव्यवस्थाओं के भीतर स्थूल रुझानों का आकलन करते हैं जो मानते हैं कि उनके पास सबसे अच्छे अवसर हैं। उन मैक्रो ट्रेंड का फायदा उठाने के लिए तैयार किए जाने वाले सेक्टरों का मूल्यांकन किया जाता है। अंत में, अनुकूल क्षेत्रों के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक का चयन किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• स्टॉक-डाउन विश्लेषण स्टॉक के साथ शुरू करने के बजाय विश्लेषण के सबसे व्यापक लेंस से शुरू होता है। टॉप-डाउन विश्लेषण में आमतौर पर एक वैश्विक विश्लेषण, एक मैक्रो-ट्रेंड विश्लेषण, सेक्टर विश्लेषण और फिर व्यक्तिगत स्टॉक विश्लेषण शामिल होता है। टॉप-डाउन विश्लेषण का उपयोग तकनीकी विश्लेषण में भी किया जाता है, जो छोटे समय के चार्ट चार्ट तक सीमित होने से पहले लंबे समय के फ्रेम पर प्रवृत्ति विश्लेषण करने के लिए होता है।

टॉप-डाउन स्टॉक विश्लेषण के तत्व: वैश्विक विश्लेषण

एक निवेशक जो टॉप-डाउन विश्लेषण के लिए सदस्यता लेता है, आमतौर पर एक वैश्विक विश्लेषण के साथ शुरू होगा। निवेशक विकसित और उभरते दोनों बाजारों के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का विश्लेषण करके वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का आकलन कर सकते हैं। निवेशकों को निवेश को सुरक्षित रखने के लिए देश के भू-राजनीतिक जोखिमों पर भी विचार करना चाहिए। कई वर्षों में मजबूत जीडीपी वृद्धि आमतौर पर एक संकेत है कि एक अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही है। यदि किसी निवेशक के मन में एक विशेष क्षेत्र है, तो उस क्षेत्र के देशों के बीच संकीर्णता के लिए एक वैश्विक विश्लेषण का उपयोग किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एशिया को देखने वाला एक निवेशक जीडीपी और जीडीपी ग्रोथ फिल्टर का उपयोग कर सकता है, जो एशिया में देशों को दो साल के लिए सकल घरेलू उत्पाद में जीडीपी लेकिन उभरते बाजार के शेयरों को खोजने के लिए नीचे के क्षेत्र में कुल जीडीपी का उपयोग कर सकता है। या एक निवेशक केवल सबसे बड़ी एशियाई अर्थव्यवस्था की तलाश कर सकता है जो कि सबसे मजबूत जीडीपी विकास को पोस्ट कर रहा है - जो 2019 में चीन होगा।

शीर्ष-डाउन स्टॉक विश्लेषण के तत्व: मैक्रो ट्रेंड विश्लेषण और सेक्टर विश्लेषण

अगले आम कदम मैक्रो ट्रेंड और सेक्टर विश्लेषण हैं। मैक्रो ट्रेंड किसी देश की अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों को देखकर निर्धारित किया जा सकता है जो विकास के मजबूत संकेत दिखा रहे हैं। चीन के उदाहरण को जारी रखते हुए, चीन में बढ़ते मध्यम वर्ग ने इसे भोजन के दुनिया के सबसे बड़े आयातकों में से एक बना दिया है। मैक्रो ट्रेंड का विश्लेषण करने के लिए, निवेशक उन विशिष्ट खाद्य पदार्थों को देख सकते हैं जो आयातित हो रहे हैं, बीफ, पोर्क, डेयरी, अनाज और तेल बीज उत्पादों जैसे स्टेपल की तुलना करते हैं।

एक बार निवेशकों ने होनहार स्थूल प्रवृत्तियों की पहचान कर ली है, वे उन क्षेत्रों का विश्लेषण कर सकते हैं जो लाभ लेने के लिए अच्छी तरह से तैनात हैं। उदाहरण के लिए, यह निर्धारित करने के बाद कि चीन में गोमांस और डेयरी खाद्य पदार्थों की मांग बढ़ रही है, निवेशक उपभोक्ता वस्तुओं के क्षेत्र, विशेष रूप से संसाधित और पैकेज्ड खाद्य पदार्थों, मांस उत्पादों और कृषि उत्पादों का विश्लेषण करेगा। एक निवेशक कमोडिटी के सामान के आयातकों और यहां तक ​​कि उन पर फ़ीड करने वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हुए, मूल्य श्रृंखला में जल्दी जाने का विकल्प चुन सकता है। वैकल्पिक रूप से, एक निवेशक मूल्य श्रृंखला को आगे बढ़ाने और घरेलू खाद्य प्रोसेसर में सुधार करने का विकल्प चुन सकते हैं जो चीनी बाजार के लिए वस्तुओं को उत्पादों में बदलने पर मार्जिन देखते हैं। मार्जिन और सेक्टर-स्तरीय प्रदर्शन संकेतक का उपयोग एक निवेशक द्वारा न्यायाधीश किया जा सकता है जहां खुदाई जारी रखने के लिए।

टॉप-डाउन स्टॉक विश्लेषण में स्टॉक स्तर तक नीचे जाना

किसी दिए गए क्षेत्र में किसी विशेष क्षेत्र में खोज को सीमित करने के बाद, टॉप-डाउन विश्लेषण का उपयोग करने वाले निवेशकों को अंत में उन उप-क्षेत्रों में विशिष्ट शेयरों को देखने के लिए मिलता है जिनमें सबसे अधिक क्षमता होती है। इस उदाहरण में, निवेशक उन कंपनियों को खोजना चाहते हैं जो चीन में खाद्य उत्पादों की बढ़ती मांग को पूरा करते हुए आदर्श रूप से लाभ के लिए तैनात होंगी। मौलिक और तकनीकी विश्लेषण का मिश्रण यह तय करने में मदद कर सकता है कि स्टॉक क्या खरीदना है। उदाहरण के लिए, निवेशक, मांस उपभोक्ता वस्तुओं के उप-क्षेत्र के शेयरों की तलाश कर सकते हैं, जिनका बाजार पूंजीकरण $ 1 बिलियन से अधिक है और हाल ही में अपने 200-दिवसीय चलती औसत से ऊपर निकल गए हैं। यदि इस मानदंड को पूरा करने वाली कई कंपनियां हैं, तो उनकी बैलेंस शीट का मौलिक विश्लेषण निवेशित पूंजी (आरओआईसी) या किसी अन्य उपाय पर वापसी के मामले में समूह के भीतर सबसे अच्छा पा सकते हैं।

तकनीकी विश्लेषण में टॉप-डाउन विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण में टॉप-डाउन विश्लेषण की थोड़ी भिन्नता है। इसका उपयोग व्यापक समय-सीमा से संकरे तक स्थानांतरित करके सुरक्षा की मूल्य कार्रवाई के बारे में अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए किया जाता है। एक दिन का व्यापारी पहले सुरक्षा के दीर्घकालिक रुझान के साथ-साथ उसके महत्वपूर्ण समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को निर्धारित करने के लिए दैनिक या साप्ताहिक चार्ट का विश्लेषण कर सकता है, और फिर एक अच्छे प्रवेश बिंदु को स्थापित करने के लिए एक छोटे समय सीमा में स्थानांतरित हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई सुरक्षा दैनिक चार्ट पर अधिक चल रही है, और प्रति घंटा चार्ट पर तेजी से गति है, तो एक व्यापारी जो टॉप-डाउन विश्लेषण का उपयोग कर रहा है, फिर 15 मिनट के चार्ट पर जा सकता है और उसके लिए एक अच्छा प्रवेश बिंदु पा सकता है। लंबी स्थिति।