अमेरिकी निवेशकों के लिए उपलब्ध एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो चीनी शेयरों के लिए जोखिम की पेशकश करते हैं, लगातार बढ़ रहे हैं क्योंकि चीन की अर्थव्यवस्था वैश्विक अर्थव्यवस्था में केंद्र के चरण की ओर बढ़ती है। शंघाई-हांगकांग स्टॉक कनेक्ट कार्यक्रम का 2014 में उद्घाटन, जो मुख्य भूमि चीन के बाहर के निवेशकों द्वारा शंघाई-ट्रेडेड ए-शेयरों के प्रत्यक्ष व्यापार की अनुमति देता है, ने ए-शेयरों और हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज-सूचीबद्ध एच- दोनों में निवेश की रुचि को बढ़ाया है। शेयरों।
हालांकि, दिसंबर 2015 तक, कोई ईटीएफ उपलब्ध नहीं है जो हांगकांग एक्सचेंज पर कारोबार करने वाले ब्लू-चिप स्टॉक के लिए प्राथमिक बेंचमार्क इंडेक्स हैंग सेंग इंडेक्स (एचएसआई) को सीधे ट्रैक करता है। आमतौर पर ईटीएफ के साथ एक विशिष्ट हैंग सेंग इंडेक्स ईटीएफ की कमी के लिए निवेशक काफी अच्छी तरह से विकल्प चुन सकते हैं जो आम तौर पर चीनी इक्विटी के समग्र प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करते हैं। ईटीएफ की बढ़ती संख्या में सभी चीन इक्विटी शेयर वर्गों की होल्डिंग शामिल है, जिनमें अमेरिकी एक्सचेंजों में सूचीबद्ध चीनी कंपनियों के एन-शेयर शामिल हैं।
चीनी शेयरों में पर्याप्त 2015 के बाजार सुधार के बाद, कई विश्लेषक 2016 में चीनी इक्विटी के बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद कर रहे हैं। इन चीनी ईटीएफ को या तो प्राथमिक पोर्टफोलियो निवेश के रूप में या वैश्विक विविधीकरण के उद्देश्यों पर विचार करें।
1) आईएसएसईएस एमएससीआई हांगकांग ईटीएफ
IShares MSCI हांगकांग ईटीएफ (NYSEARCA: EWH) सबसे व्यापक रूप से कारोबार में से एक है, और इसलिए सबसे अधिक तरल, चीनी ETF है। यह ब्लैकरॉक द्वारा 1996 में लॉन्च किए गए सबसे पुराने एकल-देश ईटीएफ में से एक है। इसमें प्रबंधन (एयूएम) के तहत कुल संपत्ति में $ 2.5 बिलियन है और औसत दैनिक ट्रेडिंग $ 58 मिलियन है।
यह ETF MSCI हांगकांग इंडेक्स को ट्रैक करता है, एक मार्केट कैप-वेटेड इंडेक्स है, जो मुख्य रूप से हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार करने वाले छोटे, बड़े और मिड कैप शेयरों के विविध चयन से बना है। फंड की होल्डिंग वित्तीय क्षेत्र के शेयरों में हावी है, जो लगभग 70% पोर्टफोलियो का है। अगले दो सबसे भारी प्रतिनिधित्व वाले बाजार क्षेत्र उपभोक्ता चक्रीय और उपयोगिताओं हैं। आमतौर पर, फंड की संपत्ति अंतर्निहित सूचकांक में निहित शेयरों में 80% या अधिक निवेश की जाती है या अनुक्रमणिका में निहित प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करने वाली डिपॉजिटरी रसीदों में होती है।
फंड की शीर्ष पांच होल्डिंग्स में AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties और Cheung Kong Property Holdings हैं। अन्य होल्डिंग्स में हैंग सेंग बैंक और हांगकांग और चीन गैस शामिल हैं। फंड का वार्षिक पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 7% है।
इस ईटीएफ के लाभों में से एक इसका व्यय अनुपात 0.48% है, जो कि श्रेणी औसत 0.68% से नीचे है। फंड 2.51% की लाभांश उपज प्रदान करता है। 10-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न 7.41% है। मॉर्निंगस्टार इस ईटीएफ को कम-जोखिम के रूप में दर देता है, औसत से ऊपर-औसत रिटर्न। यह ईटीएफ उन निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल है जो हांगकांग में कारोबार करने वाले चीनी शेयरों के संपर्क में हैं, जो उच्च तरलता के साथ एक बड़े, अच्छी तरह से स्थापित फंड की सापेक्ष सुरक्षा पसंद करते हैं।
2) IShares चीन लार्ज-कैप ETF
IShares चाइना लार्ज-कैप ETF (NYSEARCA: FXI) को 2004 में BlackRock द्वारा लॉन्च किया गया था। इस ETF का उद्देश्य FTSE चाइना 50 इंडेक्स के प्रदर्शन को मिरर करना है, जो कि हांगकांग पर ट्रेड किए गए सबसे बड़े और सबसे लिक्विड स्टॉक्स में से 50 से बना है। अदला बदली। यह सूचकांक शायद हैंग सेंग इंडेक्स के सबसे करीब है। यह सबसे लोकप्रिय चीन ईटीएफ में से एक है, जिसकी संपत्ति में 5.3 बिलियन डॉलर और औसत दैनिक ट्रेडिंग की मात्रा $ 800 मिलियन है। निधि केवल 0.03% के औसत बोली-पूछ प्रसार के साथ बेहतर तरलता प्रदान करती है।
ईडब्ल्यूएच फंड की तरह, इस ईटीएफ में वित्तीय क्षेत्र में एक मजबूत एकाग्रता है, इसके बाद प्रौद्योगिकी, दूरसंचार और ऊर्जा क्षेत्र हैं। प्रमुख पोर्टफोलियो होल्डिंग्स में टेनसेंट होल्डिंग्स, चाइना मोबाइल, चाइना कंस्ट्रक्शन बैंक, इंडस्ट्रियल एंड कमर्शियल बैंक ऑफ चाइना और चीन की पिंग एन इंश्योरेंस ग्रुप कंपनी शामिल हैं। फंड का वार्षिक पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 36% है।
इस ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात श्रेणी के औसत से ऊपर निधि का एक नकारात्मक तत्व, 0.74% है। लाभांश उपज 2.19% है। फंड का 10 साल का औसत वार्षिक रिटर्न 7.42% है। मॉर्निंगस्टार इस ईटीएफ को औसत रिटर्न के मुकाबले संतुलित औसत जोखिम से ऊपर रखता है। यह ईटीएफ उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो हैंग सेंग के समान सूचकांक को ट्रैक करके बड़ी कैप वाली चीनी इक्विटी तक पहुंच चाहते हैं - और जो वित्तीय में उच्च शुल्क या उच्च निधि एकाग्रता को ध्यान में नहीं रखते हैं।
3) फर्स्ट ट्रस्ट हांगकांग अल्फाडेक्स ईटीएफ
फर्स्ट ट्रस्ट हांगकांग अल्फाडेक्स ईटीएफ (नास्डैक: एफएचके) 2012 में फर्स्ट ट्रस्ट एडवाइजर्स द्वारा लॉन्च किया गया एक बहुत कम फंड है। दिसंबर 2015 तक, फंड में संपत्ति 142 मिलियन डॉलर है, जिसमें औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम लगभग 640, 000 प्रति दिन है। यह ईटीएफ ईडब्ल्यूएच या एफएक्सआई फंड के रूप में तरल नहीं है; इसकी औसत बोली-पूछ प्रसार 0.5% है।
फंड का लक्ष्य निवेश परिणामों के लिए है जो NASDAQ अल्फाडेक्स हांगकांग इंडेक्स के प्रदर्शन के अनुरूप है। अंतर्निहित सूचकांक उन शेयरों की पहचान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो स्वामित्व वाले अल्फाडेक्स स्टॉक चयन पद्धति के माध्यम से पारंपरिक स्टॉक इंडेक्स के सापेक्ष निवेश पर बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं, जो विकास और मूल्य मैट्रिक्स दोनों को रोजगार देते हैं। एफएचके में मुख्य रूप से मूल्य-निवेश, मिड-कैप फोकस है। ईडब्ल्यूएच फंड के लिए 33.6 बिलियन डॉलर के औसत बाजार मूल्य के मुकाबले एफएचके ईटीएफ में शेयरों के लिए औसत भारित बाजार-कैप मूल्य $ 13.2 बिलियन है।
वित्तीय क्षेत्र के शेयर फिर से प्रमुख हैं, निधि के लगभग आधे हिस्से का हिसाब है, उसके बाद औद्योगिक क्षेत्र के शेयरों और उपयोगिताओं का। प्राइमरी पोर्टफोलियो होल्डिंग्स Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings और Kingston Financial Group हैं। पोर्टफोलियो का टर्नओवर अनुपात 43% है।
फंड के लिए खर्च अनुपात 0.8% पर अपेक्षाकृत अधिक है। यह ईटीएफ 2.99% की आकर्षक लाभांश उपज प्रदान करता है। फंड का तीन साल का औसत वार्षिक रिटर्न 1.05% है। मॉर्निंगस्टार फंड को औसत रिटर्न के साथ औसत से कम जोखिम के रूप में दर्शाता है। यह फंड उन निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल है जो मानते हैं कि अल्फाडेक्स स्टॉक चयन रणनीति के परिणामस्वरूप निवेश पर बेहतर रिटर्न मिलता है।
4) गुगेनहाइम चीन रियल एस्टेट ईटीएफ
जो निवेशक चीनी रियल एस्टेट बाजार क्षेत्र में ईटीएफ निवेश को लक्षित करना चाहते हैं, उन्हें गुगेनहाइम चाइना रियल एस्टेट ईटीएफ (एनवाईएसईएआरसीएए: टीएओ) पर एक नज़र रखना चाहिए, जिसे 2007 में गुगेनहाइम इनवेस्टमेंट्स द्वारा लॉन्च किया गया था। फंड एक औसत के साथ सबसे अधिक तरल के बीच नहीं है। बोली-पूछें 0.6% का प्रसार, इसलिए यह बहुत सक्रिय व्यापारियों के लिए उपयुक्त नहीं है। टीएओ ईटीएफ ने एयूएम में $ 18.5 मिलियन का कारोबार किया है, और ट्रेडिंग वॉल्यूम औसत प्रति दिन $ 54, 000 है।
यह ईटीएफ एल्फाशर चाइना रियल एस्टेट इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसे सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले हांगकांग और मुख्य भूमि चीन रियल एस्टेट कंपनियों और आरईआईटी के शेयरों के समग्र प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए बनाया गया है। हांगकांग की कंपनियां फंड की 50-प्लस होल्डिंग्स का लगभग 80% हिस्सा हैं, जो मुख्य भूमि पर आधारित रियल एस्टेट फर्मों या रियल एस्टेट निवेश ट्रस्टों (आरईआईटी) से बना हुआ है। इस फंड में एच-शेयर, ए-शेयर और चीनी एक्सचेंजों के कुछ एन-शेयर अमेरिकी एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं। प्रमुख पोर्टफोलियो होल्डिंग्स में सीके हचिसन होल्डिंग्स, फॉर्च्यून आरईआईटी, चीन लैंड कंपनी, हांगकांग लैंड होल्डिंग्स और लिंक आरईआईटी शामिल हैं। पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 16% पर अपेक्षाकृत कम है।
गुगेनहाइम चाइना रियल एस्टेट ईटीएफ के लिए 0.7% का व्यय अनुपात 0.68% की श्रेणी औसत के अनुरूप है। यह ईटीएफ 2.65% की लाभांश उपज प्रदान करता है। पांच-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न 0.76% है। मॉर्निंगस्टार फंड को हाई-रिस्क, हाई-रिटर्न के रूप में रेट करता है।
5) CSOP चीन CSI 300 AH डायनामिक ETF
CSOP चाइना CSI 300 AH डायनामिक इंडेक्स ETF (NYSEARCA: HAHA) एक नया ETF है, जिसे CSOP एसेट मैनेजमेंट ने अक्टूबर 2015 में एक अनूठी निवेश रणनीति के साथ लॉन्च किया था। फंड में संपत्ति में लगभग $ 4.5 मिलियन और औसत दैनिक ट्रेडिंग की मात्रा $ 65, 000 है। हालांकि, ईटीएफ अभी भी उचित तरलता दिखाता है, जिसकी औसत बोली 0.14% है।
यह फंड CSI 300 स्मार्ट इंडेक्स को ट्रैक करता है। इंडेक्स में बेंचमार्क CSI 300 इंडेक्स शामिल है, जो शंघाई और शेनझेन स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड किए गए इक्विटी शेयरों के समग्र प्रदर्शन को दर्शाता है, साथ ही हांगकांग एक्सचेंज पर कारोबार किए गए किसी भी एच-शेयरों को भी। दोहरे सूचीबद्ध कंपनियों के ए-शेयर्स और एच-शेयर्स के बीच आम तौर पर पर्याप्त अंतर होता है, और ईटीएफ की निवेश रणनीति शेयर प्रकार को बेहतर बनाने के लिए एल्गोरिथम का उपयोग करके लाभप्रदता बढ़ाने का प्रयास करती है। मूल CSI 300 इंडेक्स को केवल दिखाने से परे निवेश की रणनीति का यह अतिरिक्त मोड़ केवल फंड के पोर्टफोलियो के लगभग 20% के संबंध में आता है, क्योंकि CSI 300 स्टॉक का 80% केवल ए-शेयरों के रूप में व्यापार करता है और इसमें कोई दोहरे सूचीबद्ध एच नहीं है। -shares।
दिसंबर 2015 तक शीर्ष पांच फंड होल्डिंग्स में पिंग एन इंश्योरेंस ग्रुप कंपनी, चाइना मर्चेंट्स बैंक कंपनी, सिटिक सिक्योरिटीज कंपनी, शंघाई पुडोंग डेवलपमेंट बैंक और चाइना वैंके कंपनी हैं। इस ETF की अधिक सक्रिय निवेश रणनीति के कारण, यह एक समान ETF की तुलना में एक उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात है। उदाहरण के लिए, मार्केट वेक्टर्स चाइनामैक ए-शेयर ईटीएफ केवल सीएसआई 300 इंडेक्स को ट्रैक करता है और शेयर वर्गों के बीच मूल्य अंतर का लाभ उठाने का प्रयास नहीं करता है। पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात स्थापित नहीं किया गया है, क्योंकि फंड केवल कुछ महीनों के लिए कारोबार कर रहा है।
एचएएचए फंड के लिए व्यय अनुपात 0.75% के उच्च अंत पर है। लाभांश उपज, प्रदर्शन या जोखिम / इनाम रेटिंग स्थापित करने के लिए फंड लंबे समय से व्यापार नहीं कर रहा है।
यह ईटीएफ उन निवेशकों के लिए अनुकूल है, जो शेयर वर्गों के बीच ट्रेडिंग प्राइस डिफरेंशियल के फंड की चुनी गई निवेश रणनीति को अपनाना चाहते हैं और जिनके पास असुरक्षित फंड में निवेश करने के लिए आवश्यक जोखिम सहिष्णुता है। यह जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है।
