चीनी स्टॉक ने 2019 के पहले दो महीनों में ब्लॉकों को बंद कर दिया है क्योंकि निवेशकों को अधिक विश्वास है कि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच लगभग एक साल के लंबे व्यापार विवाद के लिए एक सार्थक और लंबे समय तक चलने वाला संकल्प है। निवेशकों ने आर्थिक विकास पर चीन सरकार के अटूट ध्यान को भी खुश किया है।
मार्च 2019 की शुरुआत तक चीन के बेंचमार्क एसएसई कम्पोजिट इंडेक्स (000001.SS) की तारीख तक (YTD) 22.71% वर्ष के साथ, व्यापारियों को ध्यान रखने की आवश्यकता है, भले ही दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएं आने वाले महीनों में एक व्यापार समझौते तक पहुंचें, साझा करें चीनी शेयरों के लिए कीमतों में पहले से ही यह तथ्य हो सकता है।
साथ ही साथ "एक व्यापार सौदा समाचार बेचें" परिदृश्य चल रहा है, पिछले हफ्ते के अंत में आशंकाएं उठने लगीं कि नियामकों का संबंध उस गति से हो सकता है जिस पर चीनी समानताएं बढ़ रही हैं। कई विश्लेषकों का मानना है कि प्रमुख बीमा कंपनी The People's Insurance Company (Group) of China Limited (1339.HK) की सरकारी स्वामित्व वाली ब्रोकरेज फर्म Citic Securities द्वारा जारी की गई रेटिंग के अनुसार सरकार का गुस्सा निवेशकों के उत्साह में हस्तक्षेप था।
"इस तरह की बिक्री रेटिंग को नियामकों द्वारा अधिकृत किया जाना चाहिए, " ब्लूमबर्ग निवेश प्रबंधन कंपनी के एक फंड मैनेजर यांग वी ने ब्लूमबर्ग को बताया। "शेयर बाजार बहुत गर्म है, बहुत अधिक अटकलें हैं। नियामक एक धीमी गति से बैल बाजार देखना चाहते हैं, न कि पागल बाजार।"
जो व्यापारी हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किए गए चीनी शेयरों के खिलाफ दांव लगाना चाहते हैं, उन्हें इन तीन व्यापारिक विचारों का उलटा चीन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करना चाहिए।
Direxion दैनिक FTSE चीन भालू 3X ETF (YANG)
2009 में गठित, Direxion Daily FTSE चाइना बियर 3X ETF (YANG) का उद्देश्य FTSE चाइना 50 इंडेक्स का उलटा दैनिक प्रदर्शन तीन गुना प्रदान करना है। अंतर्निहित सूचकांक हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किए गए 50 सबसे बड़े चीनी शेयरों को ट्रैक करता है, लेकिन चीन ए-शेयर्स के संपर्क में नहीं आता है - मुख्य भूमि चीन एक्सचेंजों पर व्यापार करने वाली कंपनियां। यांग के उत्तोलन ने इसे उन व्यापारियों के लिए एक उपयुक्त साधन बना दिया है जो चीनी इक्विटी, विशेष रूप से वित्तीय क्षेत्र के खिलाफ एक आक्रामक दांव चाहते हैं, जिसके लिए बेंचमार्क 46.05% वेटिंग आवंटित करता है। ETF, $ 80.87 मिलियन की शुद्ध संपत्ति और 1.02% के व्यय अनुपात के साथ, 12 मार्च 2019 तक लगभग 26% YTD फिसल गया है। यह 0.80% लाभांश उपज का भुगतान करता है।
विडंबना यह है कि 2019 के पहले दो महीनों के लिए भालुओं पर इस चाइना भालू ईटीएफ का पूर्ण नियंत्रण रहा है। मार्च की शुरुआत में, फंड की कीमत ने $ 42.50 के स्तर पर महत्वपूर्ण तकनीकी सहायता से उछाल का मंचन किया है - जहां एक क्षैतिज रेखा पूरी तरह से प्रवाह को जोड़ती है पिछले 12 महीने। इस वर्ष उच्च मूल्य में दो महीने की गिरावट के साथ मूल्य टूटने से मूल्य वृद्धि देखी गई। ट्रेडर्स को $ 45 के करीब एंट्री पॉइंट की तलाश करनी चाहिए और $ 55 प्रतिरोध तक के रन प्रॉफिट को बुक करना चाहिए। यदि $ 42.03 पर पिछले महीने के निचले स्तर के नीचे मूल्य बंद हो जाता है, तो ट्रेडों में कटौती करें।
ProShares UltraShort FTSE चीन 50 (FXP)
प्रोशर्स अल्ट्राशोर्ट एफटीएसई चाइना 50 (एफएक्सपी), जो 2007 में बनाई गई थी, एफटीएसई चाइना 50 इंडेक्स के उलटा दैनिक रिटर्न की दो गुना पेशकश करना चाहती है - वही बेंचमार्क यंग ट्रैक्स। एफएक्सपी की तंग 0.05% प्रसार और प्रति दिन लगभग 90, 000 शेयरों की औसत मात्रा इस फंड को उन लोगों के लिए आदर्श बनाती है जो चीनी इक्विटी के खिलाफ एक उदारवादी नाटक करना चाहते हैं। एफएक्सपी अपने 0.95% प्रबंधन शुल्क के साथ बिल्कुल सस्ता नहीं है, हालांकि यह अल्पकालिक प्रवास को प्रभावित नहीं करना चाहिए। 12 मार्च, 2019 तक, FXP के पास $ 33.55 मिलियन के प्रबंधन (AUM) के तहत संपत्ति है और 0.20% उपज है। यह 17.81% YTD नीचे है।
क्योंकि एफएक्सपी एक ही सूचकांक को यंग के रूप में ट्रैक करता है, दो चार्ट समान दिखते हैं। जनवरी और फरवरी में गिरने से पहले जुलाई और दिसंबर के बीच 20-पॉइंट रेंज के भीतर फंड की कीमत में लगभग गिरावट आई, क्योंकि चीनी शेयरों ने वाशिंगटन और बीजिंग के बीच एक व्यापार सौदे की सफलता की उम्मीद पर रुलाया। सोमवार का पुलबैक स्विंग व्यापारियों को $ 60 के स्तर के पास एक स्थिति लेने और $ 70 में 200-दिवसीय सरल चलती औसत (एसएमए) की ओर एक कदम बढ़ाने का लक्ष्य देता है। $ 56.50 पर महत्वपूर्ण समर्थन के ठीक नीचे एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर रखें। $ 66 के स्तर पर ब्रेक्जिट बिंदु पर मूविंग स्टॉप ऑर्डर पर विचार करें - एक ऐसा क्षेत्र जहां कीमत 50-दिवसीय एसएमए और पिछले साल की छह महीने की ट्रेडिंग रेंज के निचले रुझान से प्रतिरोध का सामना कर सकती है।
ProShares लघु FTSE चीन 50 ETF (YXI)
$ 6.58 मिलियन की शुद्ध संपत्ति और 0.28% उपज के साथ, ProShares शॉर्ट एफटीएसई चीन 50 ईटीएफ (वाईएक्सआई) एफटीएसई चीन 50 इंडेक्स का उलटा दैनिक रिटर्न प्रदान करना चाहता है। वाईएक्सआई, एफएक्सपी का कम लीवरेज्ड संस्करण, उन व्यापारियों को सूट करता है जो हांगकांग में कारोबार किए गए चीनी शेयरों के लिए मूल व्युत्क्रम चाहते हैं या ऐसे निवेशक जिन्हें चीन एच-शेयरों के दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के खिलाफ अल्पकालिक हेज की आवश्यकता होती है। प्रति दिन केवल 10, 950 शेयरों को बदलने के साथ, व्यापारियों को अत्यधिक पर्ची का भुगतान करने से बचने के लिए सीमा आदेशों का उपयोग करना चाहिए। ईटीएफ का 0.95% व्यय अनुपात उन उत्पादों के अनुरूप है जो व्युत्क्रम साधनों का उपयोग करके प्रतिलोम रिटर्न प्राप्त करते हैं। 12 मार्च 2019 तक, YXI का YTD रिटर्न -8.84% है।
YXI के शेयर की कीमत ने 2018 की दूसरी छमाही में एक ढीले ढंग से निर्मित सिर और कंधों के पैटर्न का गठन किया। अन्य चीन भालू ETF की तरह, इस वर्ष के शुरुआती आठ हफ्तों में फंड तेजी से कम हुआ, मार्च के शुरू में एक बोली को पकड़ने के लिए। ट्रेंडलाइन जनवरी के शुरू में वापस फैली। ऊपर-औसत मात्रा के साथ उच्च कदम, बैल से दृढ़ विश्वास को दर्शाता है। चीन के भालू जो इस ईटीएफ में अपने पंजे खोदना चाहते हैं, उन्हें वर्तमान रिट्रेसमेंट में प्रवेश करना चाहिए और $ 19.80 के स्तर पर सिर और कंधे के पैटर्न के नेकलाइन के आसपास के क्षेत्र में ले-प्रॉफिट ऑर्डर की स्थिति बनानी चाहिए। यदि मूल्य 2019 $ 18.13 पर कम हो तो व्यापारियों को जल्दी से पदों को बंद कर देना चाहिए।
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