थ्रेसहोल्ड सूची

थ्रेशोल्ड सूची क्या है

दहलीज सूची प्रतिभूति विनिमय और प्रतिभूति आयोग (एसईसी) के नियमों के अनुपालन में प्रतिभूति एक्सचेंजों द्वारा प्रकाशित बाजार निपटान प्रणाली विफलताओं (या "विफल") का एक दैनिक सार्वजनिक लेखा है। एक बाजार निपटान विफलता तब होती है जब आवंटित बंदोबस्त अवधि के भीतर सुरक्षा पर वितरण नहीं किया जाता है।

इसे रेगुलेशन एसएचओ थ्रेशोल्ड सिक्योरिटी लिस्ट के नाम से भी जाना जाता है।

ब्रेकिंग थ्रेशोल्ड सूची

SEC के अनुसार, थ्रेसहोल्ड सिक्योरिटीज ऐसे स्टॉक हैं जिनकी कुल स्थिति "डिलीवर करने में विफल" है:

1) एक पंजीकृत समाशोधन एजेंसी में पांच लगातार निपटान दिवस (जैसे, राष्ट्रीय प्रतिभूति क्लियरिंग कॉर्प);

2) कुल 10, 000 शेयर या अधिक; तथा

3) जारीकर्ता के कुल शेयरों के कम से कम 0.5% के बराबर बकाया।

थ्रेशोल्ड सूची पर प्रतिभूतियां केवल एसईसी के साथ रिपोर्ट दर्ज करने के लिए जारीकर्ता हैं। यदि जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियां एसईसी के साथ पंजीकृत नहीं हैं, तो वे सीमा सूची का हिस्सा नहीं होंगे।

थ्रेसहोल्ड सूची के लिए तर्क

एसईसी का विनियमन एसएचओ छोटी बिक्री को नियंत्रित करने के लिए एक रूपरेखा स्थापित करता है। एक छोटी बिक्री में, एक निवेशक एक सुरक्षा बेचता है जो उसके पास नहीं है और खरीदार को देने के लिए एक दलाल-डीलर से सुरक्षा उधार लेता है। रेगुलेशन एसएचओ का उद्देश्य ब्रोकर-डीलर्स को क्लाइंट की ओर से कम बिक्री को अंजाम देने से पहले ब्रोकर-डीलर्स की जरूरत का पता लगाने के लिए देने में विफलताओं की संख्या को कम करना है। इस नियम का डिजाइन अपमानजनक "नग्न" लघु बिक्री को कम या खत्म करना है जो किसी शेयर की कीमत में हेरफेर करने की योजना का हिस्सा हो सकता है। ध्यान दें कि सूची में प्रतिभूतियों को स्वचालित रूप से संदेह के साथ नहीं माना जाना चाहिए, क्योंकि डिलीवरी की विफलता के लिए वैध कारण हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रशासनिक त्रुटि डिलीवरी में देरी कर सकती है। थ्रेसहोल्ड सूची दैनिक आधार पर प्रकाशित की जाती है जो प्रतिभूतियों को पारदर्शिता प्रदान करती है जो उपरोक्त मानदंडों को पूरा करती है। नैस्डैक स्टॉक मार्केट, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, शिकागो स्टॉक एक्सचेंज, बैट्स एक्सचेंज और एफआईएनआरएए द्वारा रखी गई वेबसाइटों पर एक थ्रेसहोल्ड सूची देखी जा सकती है।