चार्ल्स श्वाब की घोषणा के कई घंटे बाद कि वे स्टॉक, ईटीएफ और आधार विकल्प ट्रेडों के लिए ट्रेडिंग शुल्क को समाप्त कर रहे थे, टीडी अमेरिट्रेड ने घोषणा की कि वे भी फीस काट रहे थे, 3 अक्टूबर, 2019 से प्रभावी। श्वाब की तरह, इसका मतलब टीडी अमेरिट्रेड ग्राहकों से है। सभी ट्रेडिंग शुल्क से मुक्त होंगे। ग्राहक अभी भी $ 0.65 के विकल्प ट्रेडों पर प्रति-अनुबंध कमीशन का भुगतान करेंगे, जो कि श्वाब के समान है।
हालांकि इस कदम से कंपनी के राजस्व पर कुछ चोट लगेगी। 31 मार्च, 2019 को समाप्त तिमाही के लिए कमीशन से श्वाब का राजस्व 6% से कम था, लेकिन टीडी अमेरिट्रेड ने 30 जून, 2019 को समाप्त तिमाही के लिए कमीशन से अपने शुद्ध राजस्व का 32% उत्पन्न किया। फर्म ने शुद्ध ब्याज राजस्व, बैंक से राजस्व की रिपोर्ट भी की खाता शुल्क, और निवेश उत्पाद शुल्क जमा करना।
टीडी अमेरिट्रेड ने अपने शुद्ध राजस्व का 32% 30 जून, 2019 को समाप्त तिमाही में व्यापार आयोगों से उत्पन्न किया।
स्टीव बॉयल, टीडी अमेरिट्रेड के सीएफओ ने एक बयान में कहा, "हम इस निर्णय की उम्मीद करते हैं कि जून तिमाही वित्त वर्ष 2019 के राजस्व के आधार पर लगभग $ 220-240 मिलियन प्रति तिमाही या राजस्व का लगभग 15-16 प्रतिशत का राजस्व प्रभाव होगा।" फर्म अपनी अगली कमाई रिपोर्ट पर अतिरिक्त जानकारी जारी करेगी, लेकिन 15-16% अनुमान आशावादी लगता है।
फ्रेंकलिन गोल्ड, जिन्होंने फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स में कई साल बिताए और अब जरूरतम, एमए में एक डिजिटल वित्तीय समाधान सलाहकार है, का मानना है कि दलालों को अपने ग्राहकों को कुछ फैशन में बाजार डेटा प्रदान करने की लागतों को फिर से भरना होगा। "श्वाब कई वर्षों से बाजार के आंकड़ों के बारे में बेहद मुखर रहा है, " वे कहते हैं।
टीडी अमेरिट्रेड ने अपने ग्राहकों को एक साथ कई प्लेटफार्मों पर असीमित स्ट्रीमिंग वास्तविक समय डेटा की पेशकश की है, जो बहुत महंगा है। गोल्ड को उम्मीद है कि रियल-टाइम मार्केट डेटा के लिए वे कितना चार्ज लेते हैं, उन एक्सचेंजों पर दबाव डाला जाएगा, और ग्राहकों द्वारा भुगतान किए गए सब्सक्रिप्शन के माध्यम से उन लागतों में से कुछ की भरपाई करते हैं। टीडी अमेरिट्रेड के लिए सक्रिय ट्रेडिंग के वीपी स्टीव क्वर्क निकट भविष्य में बाजार के आंकड़ों के लिए किसी भी मूल्य परिवर्तन को देखने की उम्मीद नहीं करते हैं, एक ईमेल में कहा कि सदस्यता के बारे में निर्णय "टीबीडी" हैं, लेकिन मैं किसी भी बड़े बदलाव की उम्मीद नहीं करूंगा।
विकल्प ट्रेडिंग के गंदे रहस्यों में से एक यह है कि ऑर्डर लगभग सभी बाजार निर्माताओं को भेजे जाते हैं, जो अपने ऑर्डर प्रवाह के लिए दलालों का भुगतान करते हैं। क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग सेवा, वायेजर के सीईओ स्टीव एर्लिच का मानना है कि प्रति-अनुबंध शुल्क भी गायब होना चाहिए। "दलाली में सबसे अच्छा रखा रहस्य है कि विकल्प अनुबंधों पर PFOF कितना लाभदायक है, " वे कहते हैं, "विकल्पों पर पूंजी की लागत है, लेकिन यह भी जल्द ही 0 हो जाएगा।"
Ehrlich को उम्मीद है कि इन दर युद्धों में TD Ameritrade और E * TRADE के बीच विलय हो सकता है, या मौजूदा ब्रोकरेज फर्म प्रबंधन के तहत अपनी परिसंपत्तियों को जोड़ने के लिए कुछ पंजीकृत निवेश सलाहकारों को खरीदते हैं।
कैसे ऑनलाइन दलाल व्यापार में रहेंगे?
आगे क्या होगा? हम उम्मीद करते हैं कि अधिकांश ऑनलाइन ब्रोकरों पर ट्रेडिंग कमीशन पूरी तरह समाप्त हो जाएगा। हाल ही में लॉन्च किया गया दलाली, आटा, $ 1 प्रति माह सदस्यता शुल्क लेता है और स्टॉक, ईटीएफ या अन्य ट्रेडों के लिए कोई कमीशन नहीं लेता है। इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ने सीमित शून्य-कमीशन की पेशकश, आईबीकेआर लाइट की घोषणा की, जो इस महीने के अंत में लॉन्च होगी। रॉबिनहुड ने 5 साल के लिए शून्य-कमीशन ट्रेडिंग की पेशकश की है।
अनुसंधान और डेटा दलालों के लिए स्वयं की लागत पर आते हैं, और इनमें से कोई भी कंपनी दान नहीं चला रही है। हम ग्राहकों से उनके परिसंपत्ति स्तर या संभवतः उनकी व्यापारिक गतिविधि के आधार पर दी जाने वाली सुविधाओं को देखने की अपेक्षा करेंगे। ब्रोकर विभिन्न प्रकार से रचनात्मक तरीके से राजस्व उत्पन्न करते हैं, जो आपके नकद शेष पर ब्याज अर्जित करने, अपने स्टॉक को शॉर्ट सेलर्स को उधार देने, ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान करने और अपनी स्वयं की इन्वेंट्री से आपके खिलाफ व्यापार करने से लेकर होता है। वे निश्चित आय लेन-देन से भी पैसे कमाते हैं, और जो अपने स्वयं के म्यूचुअल फंड का प्रबंधन करते हैं और ईटीएफ प्रबंधन शुल्क उत्पन्न करते हैं।
क्या रॉबिनहुड ने इसकी शुरुआत की?
सोशल मीडिया प्लेटफ़ॉर्म पर कई व्यापारी रॉबिनहुड को शून्य पर छोड़ने वाले कुछ कमीशन के लिए श्रेय दे रहे हैं, लेकिन अगर ऐसा होता, तो यह सालों पहले हुआ होता। रॉबिनहुड ने एक दिखावा किया क्योंकि यह मुफ्त ट्रेडों और एक आसान मोबाइल ऐप के साथ आया था जो नए निवेशकों को अपील करता है, जिन्हें पिछले इतिहास के बारे में पता नहीं था। रॉबिनहुड व्यापारियों को बड़े पोर्टफोलियो के साथ क्या प्रदान करता है, इसके लिए गंभीर सीमाएं हैं। सभी प्रतिस्पर्धी ऑनलाइन ब्रोकर्स और रॉबो-सलाहकारों ने अब महान प्रौद्योगिकी और निवेश प्लेटफार्मों का निर्माण किया है, और अब यह कि 'फ्री' नया सामान्य है, रॉबिनहुड अपना मुख्य प्रतिस्पर्धी लाभ खो देता है।
ट्रेडिंग शुल्क को समाप्त करने से भय समाप्त नहीं होता है। डर और वित्तीय शिक्षा की कमी नए निवेशकों के लिए सबसे बड़ी बाधा है, जैसा कि हमने अपने हाल ही में संपन्न सहस्त्राब्दी निवेश सर्वेक्षण में सीखा है। जब आप मूल्य में सुधार, शीर्ष स्तर के अनुसंधान और निष्क्रिय नकदी पर उचित ब्याज दर देते हैं, तो $ 20, 000 के लेनदेन पर $ 5 की बचत बहुत अधिक प्रोत्साहन नहीं है।
