एक एमएलपी एक मास्टर सीमित साझेदारी है, लेकिन शीर्षक उतना दिलचस्प नहीं है जितना कि यह निवेश के दृष्टिकोण से पूरा कर सकता है।
एमएलपी अनिवार्य रूप से सार्वजनिक रूप से कारोबार की भागीदारी है। अर्हता प्राप्त करने के लिए, एक फर्म को अपनी आय का 90% अचल संपत्ति, प्राकृतिक संसाधनों और / या वस्तुओं से अर्जित करना चाहिए - उनका उत्पादन, परिवहन, या भंडारण।
MLPs के बारे में जो सबसे अधिक दिलचस्प है वह है अद्वितीय व्यापार संरचना और यह कर लाभ, जो खुद को एक व्यवसाय के रूप में और अपने शेयरधारकों को आधिकारिक तौर पर अनथोल्डर्स कहा जाता है। व्यवसाय को अपने नकदी प्रवाह के अधिकांश हिस्से को यूनिथोलर्स को वितरित करना होगा। चूंकि शुद्ध आय के विपरीत वितरण को नकदी प्रवाह से बाहर किया जाता है, इसलिए वितरण अधिक अनुमानित हैं। और चूंकि व्यवसाय शेयरधारकों को अपने नकदी प्रवाह का अधिकांश हिस्सा वितरित कर रहा है, इसलिए उसे कंपनी के स्तर पर करों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। यह पूंजी की लागत को कम करता है और दोहरे कराधान से बचा जाता है। यूनिथोलर्स के लिए, 80% -90% वितरण कर-स्थगित और पूंजी पर वापसी के रूप में वर्गीकृत हैं।
एमएलपी के कर निहितार्थ
एक एमएलपी के एक फ़ोल्डर के रूप में, आप उद्यम को पूंजी प्रदान कर रहे हैं और चल रहे कार्यों से नकद वितरण के साथ पुरस्कृत किया जा रहा है। यह MLPs को सेवानिवृत्त लोगों या किसी अन्य के लिए एक सुसंगत आय स्ट्रीम की तलाश करने का एक अच्छा विकल्प बनाता है।
चूंकि वितरण पूंजी पर वापसी है, इसलिए वे ज्यादातर कर-स्थगित हैं। लेकिन जब आप बाहर बेचते हैं, तो आप बिक्री मूल्य और आपके समायोजित आधार के अंतर के आधार पर करों का भुगतान करेंगे। उदाहरण के लिए, आप $ 100, 000 मूल्य के MLP यूनिट खरीदते हैं, आपको वितरण में $ 4, 000 प्राप्त होते हैं और यूनिट मूल्यह्रास में 3, 000 डॉलर मिलते हैं। आपको केवल अंतर पर करों का भुगतान करना होगा: $ 1, 000। यह संघीय और राज्य स्तर पर है।
जबकि वितरण बहुत अच्छे हैं, यदि आप बहुत लंबे समय तक एक एमपीएल पर पकड़ रखते हैं, तो आपको अपना लागत आधार कम दिखाई देगा। जब आप बेचते हैं तो यह भविष्य में एक उच्च कर दायित्व होगा। और, नहीं, आप उस कर दायित्व से बचने के लिए हमेशा के लिए एक एमएलपी पर पकड़ नहीं कर सकते। इसके अलावा, यदि लागत का आधार शून्य हो जाता है, तो सभी वितरण तुरंत सामान्य आय के रूप में कर योग्य हो जाते हैं।
सौभाग्य से, वहाँ एक बचाव का रास्ता है। यदि आप संपत्ति की योजना के लिए अपने एमएलपी का उपयोग करते हैं, तो आप ज्यादातर कर-स्थगित आय स्ट्रीम प्राप्त करेंगे, जबकि अपनी एमएलपी इकाइयों की बिक्री पर एक बड़ी कर की मार से भी बचेंगे।
यहां देखिए यह कैसे काम करता है। जब तक आप MLP से कैश नहीं निकालते हैं, लेकिन जीवनसाथी या अगली पीढ़ी के लिए वसीयत करना (वसीयत के माध्यम से, जीवित ट्रस्ट या सिर्फ डेथ अकाउंट पर ट्रांसफर करना), आपको बहुत कम टैक्स नहीं देना होगा -कॉस्ट आधार (जो कि लंबे समय तक आयोजित किए जा रहे एमएलपी से स्टेम होगा)। बेहतर अभी तक, आपके उत्तराधिकारी को उच्च लागत के आधार पर एमएलपी विरासत में मिलेगा, जो हस्तांतरण की तारीख को बाजार मूल्य के साथ पुनः प्राप्त होता है। और यदि आपका उत्तराधिकारी एमएलपी को तुरंत बेचना चाहता है, तो कोई पूंजीगत लाभ कर नहीं होगा।
अब तक की सभी अच्छी खबरें, लेकिन जैसा कि आप पहले से ही जानते हैं, एक आदर्श निवेश जैसी कोई चीज नहीं है। एमएलपी, कुछ और की तरह, अपनी कमियां हैं।
एमएलपी की कमियां
साधारण लाभांश को फॉर्म 1099-डीआईवी पर दायर करने की आवश्यकता होती है, लेकिन एक एमएलपी से वितरण फॉर्म के -1 के माध्यम से दायर किया जाना चाहिए। यह बहुत अधिक जटिल है। ऐसा होने पर, आपके एकाउंटेंट को उस कार्य के लिए आपसे अधिक शुल्क लेना होगा जो उसे करना है। यह सिर्फ कुछ सौ डॉलर हो सकता है, लेकिन एक एमएलपी में आपके निवेश के आकार के आधार पर, यह जोड़ सकता है, क्योंकि यह वार्षिक आधार पर किया जाना चाहिए।
यहां एक और नकारात्मक यह है कि कई एमएलपी एक से अधिक राज्यों में काम करते हैं। इसका मतलब है कि आपको कई अलग-अलग राज्यों में फाइल करनी होगी। सौभाग्य से, जिस राज्य में आपको बहुत सारे एमएलपी अवसर मिलेंगे, वह एमएलपी आय पर टैक्स नहीं लगाता है - टेक्सास। अन्य राज्य जो एमएलपी आय पर कर नहीं लगाते हैं:
- फ्लोरिडानेवाराअर्काससाउथ डकोटान्यू हैम्पशायरटेनेनी वाशिंगटनविमंग
यह एक एमएलपी में निवेश करने का एकमात्र नुकसान नहीं है। आप सोच रहे होंगे कि MLP इकाइयों से शुद्ध नुकसान आपकी अन्य आय को भरपाई कर सकता है, लेकिन नहीं। किसी भी नुकसान को आगे बढ़ाया जाना चाहिए और उसी एमएलपी से भविष्य की आय के खिलाफ उपयोग किया जाना चाहिए। यदि नुकसान जारी रहता है, तो आप अन्य आय के खिलाफ उन नुकसानों को घटा नहीं सकते हैं जब तक कि आप अपनी इकाइयों को एमएलपी में नहीं बेचते हैं।
लोकप्रिय एमएलपी निवेश
कुल मिलाकर, सकारात्मक एक MLP के लिए नकारात्मक को पछाड़ देते हैं। यह किसी भी तरह से सफलता की गारंटी नहीं देता है, लेकिन कर लाभ के लिए धन्यवाद, यह विचार करने के लिए एक निवेश वाहन है। शुरुआत के लिए, यहां वॉल स्ट्रीट पर कुछ लोकप्रिय एमएलपी निवेश हैं:
- एंटरप्राइज प्रोडक्ट्स पार्टनर्स (ईपीडी) सभी अमेरिकी पाइपलाइन (पीएए) डोमिनियन एनर्जी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स (डीएम) ईक्यूटी मिडस्ट्रीम पार्टनर्स (ईक्यूएम)
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मीट्रिक |
आंकड़े |
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बाजार पूंजीकरण |
$ 9.63 बिलियन |
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1-वर्ष का प्रदर्शन |
5.87% |
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भाग प्रतिफल |
7.83% |
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प्रबंधन शुल्क |
0.85% |
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औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम |
6.84 मिलियन |
तल - रेखा
एमएलपी नियमित कंपनी शेयरों पर लागत लाभ प्रदान करते हैं क्योंकि वे लाभांश पर दोहरे कर के साथ नहीं आते हैं। वास्तव में, उनके नकद वितरण पर तब कोई कर नहीं लगाया जाता है जब यूनिथोल्डर्स उन्हें प्राप्त करते हैं, जो बहुत ही आकर्षक है। हालांकि, एक एमएलपी जितना लंबा होता है, उतनी ही संभावना है कि लागत का आधार कम हो जाएगा, जो इकाइयों के बिकने के बाद कर दायित्व को बढ़ाता है। एक उपाय यह है कि आपकी संपत्ति के हिस्से के रूप में आपके बचे लोगों को एमएलपी के अधीन किया जाए। लेकिन यहां तक कि अगर आप उस मार्ग को नहीं लेते हैं, तो एक एमएलपी के लिए नकद वितरण आमतौर पर कर योग्य आय को कम कर देता है, वैसे भी।
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