एक सिंथेटिक लाभांश क्या है
एक सिंथेटिक लाभांश एक प्रकार की आने वाली नकदी प्रवाह है जो एक निवेशक कुछ वित्तीय प्रतिभूतियों के साथ एक लाभांश-जैसी भुगतान धारा बनाने के लिए बनाता है जो एक लाभांश-भुगतान स्टॉक से आवधिक नकदी प्राप्तियों के समान होता है।
ब्रेकिंग डाउन सिंथेटिक डिविडेंड
निवेशक उन मामलों में सिंथेटिक लाभांश बनाते हैं जहां संपत्ति, जैसे स्टॉक और ईटीएफ, आमतौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। रणनीति एक लाभांश के समान है, लेकिन निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि इसमें अधिक जोखिम शामिल है क्योंकि विकल्पों का उपयोग किया जाता है और शेयर-मूल्य लाभ सीमित हो सकते हैं।
सिंथेटिक लाभांश कैसे बनाए जाते हैं
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक एक कंपनी में शेयरों का मालिक है जो त्रैमासिक लाभांश का भुगतान नहीं करता है। शेयरों से नकदी-प्रवाह की धारा बनाने के लिए, निवेशक अंतर्निहित स्टॉक पर कवर किए गए कॉल विकल्प लिख सकता है। ऐसा करने से, निवेशक को आने वाले नकदी प्रवाह के रूप में विकल्प प्रीमियम प्राप्त होगा, लेकिन विकल्प-खरीदार को शेयर बेचने के लिए बाध्य किया जाएगा, जिसे उस व्यक्ति को विकल्पों का उपयोग करने के लिए चुनना चाहिए।
शेयर मालिकों को बाजार मूल्य के लिए किसी भी समय अपने स्टॉक को बेचने का अधिकार है। कवरेड कॉल राइटिंग आज नकद भुगतान के बदले किसी और को यह अधिकार बेचना है। इसका मतलब है कि आप विकल्प के खरीदार को विकल्प समाप्त होने से पहले अपने शेयरों को खरीदने का अधिकार देते हैं, एक पूर्व निर्धारित कीमत पर, स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है।
एक कॉल विकल्प एक अनुबंध है जो विकल्प के खरीदार को समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय हड़ताल मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को खरीदने के लिए कानूनी अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है। यदि कॉल विकल्प का विक्रेता अंतर्निहित शेयरों का मालिक है, तो विकल्प को "कवर" माना जाता है, क्योंकि शेयरों को खुले बाजार में बिना खरीदे डिलीवर करने की क्षमता के कारण - और संभवतः उच्च - भविष्य की कीमतें।
यह स्थिति, संभावित मूल्य प्रशंसा को सीमित करते हुए निवेशक अपने स्वयं के शेयरों से महसूस कर सकता है, एक लाभांश जैसी नकदी प्रवाह धारा बनाता है। ध्यान रखें कि यदि आप कॉल की समाप्ति से पहले अपने शेयरों को बेचना चाहते हैं, तो आपको विकल्प की स्थिति वापस खरीदनी चाहिए, जिससे आपको अतिरिक्त धन और आपके कुछ लाभ मिलेंगे।
इस रणनीति के लिए, कई निवेशक ठोस, स्थिर कंपनियों के शेयरों को देखते हैं जो एक या किसी अन्य कारण से लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। एक प्रमुख उदाहरण वारेन बफेट का बर्कशायर हैथवे है। बफेट लाभांश का भुगतान करने में विश्वास नहीं करता है, लेकिन इस रणनीति के साथ, एक निवेशक अपने तरीके से जा सकता है।
