सुपर हेजिंग की परिभाषा
सुपर-हेजिंग एक रणनीति है जो एक स्व-वित्तपोषण ट्रेडिंग योजना के साथ पदों को हेज करती है। यह न्यूनतम मूल्य का उपयोग करता है जो कि एक पोर्टफोलियो के लिए भुगतान किया जा सकता है जैसे कि इसकी कीमत भविष्य के समय में अधिक या बराबर होगी।
ब्रेकिंग डाउन सुपर-हेजिंग
हेजिंग लेनदेन विकल्पों या वायदा का उपयोग करके किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के निवेश जोखिम को सीमित करता है। इन्हें एक निश्चित मात्रा में लाभ प्राप्त करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति के विपरीत स्थिति में खरीदा जाता है। एक पोर्टफोलियो ए की सुपर हेजिंग कीमत वर्तमान समय में एक स्वीकार्य पोर्टफोलियो बी के लिए भुगतान की जाने वाली आवश्यक छोटी राशि के बराबर है ताकि भविष्य में कुछ निर्दिष्ट बिंदु पर बी का मूल्य कम से कम ए के रूप में महान हो। एक पूर्ण बाजार, सुपर हेजिंग मूल्य प्रारंभिक पोर्टफोलियो को हेजिंग के लिए मूल्य के बराबर है। एक अपूर्ण बाजार में, जैसे कि विकल्प, इस तरह की रणनीति की लागत बहुत अधिक साबित हो सकती है। सुपर-हेजिंग के विचार का अध्ययन शिक्षाविदों द्वारा किया गया है; हालाँकि, यह एक सैद्धांतिक आदर्श है और वास्तविक दुनिया में इसे लागू करना मुश्किल है।
सुपर-हेजिंग और सब-हेजिंग
उप-हेजिंग मूल्य सबसे बड़ा मूल्य है जिसे भुगतान किया जा सकता है ताकि भविष्य में किसी निर्दिष्ट बिंदु पर किसी भी संभावित स्थिति में, आपके पास प्रारंभिक एक के बराबर या उसके बराबर दूसरा पोर्टफोलियो हो। उप-हेजिंग और सुपर हेजिंग कीमतों द्वारा बनाई गई ऊपरी और निचली सीमाएं, कोई मध्यस्थता सीमा नहीं हैं, जो अच्छे सौदे की सीमा होती हैं।
सुपर हेजिंग और सेल्फ फाइनेंसिंग पोर्टफोलियो
सुपर-हेजिंग मूल्य के लिए स्वीकार्य सेट (स्वीकार्य भावी निवल मूल्य का सेट) टर्मिनल समय पर स्व-वित्तपोषण पोर्टफोलियो के मूल्यों के सेट का नकारात्मक है।
वित्तीय गणित में एक स्व-वित्तपोषण पोर्टफोलियो एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। यदि कोई बाहरी जलसेक या पैसे की निकासी नहीं है, तो एक पोर्टफोलियो स्व-वित्तपोषण है। दूसरे शब्दों में, किसी पुराने की बिक्री से एक नई संपत्ति की खरीद को वित्तपोषित किया जाना चाहिए।
एक स्व-वित्तपोषण पोर्टफोलियो एक प्रतिकृति पोर्टफोलियो है। गणितीय वित्त में, किसी दिए गए परिसंपत्ति के लिए एक प्रतिकृति पोर्टफोलियो या नकदी प्रवाह की श्रृंखला समान गुणों वाली संपत्ति का एक पोर्टफोलियो है।
किसी संपत्ति या दायित्व को देखते हुए, एक ऑफसेट प्रतिकृति पोर्टफोलियो को हेज (यह स्थिर या गतिशील हो सकता है) कहा जाता है, और इस तरह के पोर्टफोलियो का निर्माण (बिक्री या खरीद करके) हेजिंग (स्थिर या गतिशील) कहा जाता है। व्यवहार में, दोहराए जाने वाले पोर्टफोलियो शायद ही कभी, सटीक प्रतिकृति होते हैं। इसके अलावा, क्रेडिट जोखिम भी है, और गतिशील प्रतिकृति अपूर्ण है, क्योंकि वास्तविक मूल्य चालन असीम नहीं हैं, और हेज को बदलने के लिए लेनदेन की लागत शून्य नहीं है।
