स्टॉक और फ्लो वैरिएबल को समझाया गया: सेब पर एक करीब से नज़र

स्टॉक एंड फ्लो एसेंशियल

स्टॉक और प्रवाह चर के बीच अंतर को समझना वित्तीय और आर्थिक डेटा को समझने और विश्लेषण करने के लिए आवश्यक है। गणितीय रूप से बोलते हुए, एक प्रवाह चर एक वेक्टर, दो-आयामी माप है। इन आयामों में से एक समय है। अन्य प्रश्न में चर की मात्रा है जो निर्दिष्ट अवधि से अधिक सारणीबद्ध थी। इसके विपरीत, एक स्टॉक चर एक आयामी उपाय है। यह एक तात्कालिक उपाय है, जो एक सटीक क्षण में लिया जाता है। परिणामस्वरूप, स्टॉक चर को अक्सर स्नैपशॉट मान के रूप में संदर्भित किया जाता है।

आय विवरण प्रवाह चर का संग्रह है। बैलेंस शीट में स्टॉक चर होते हैं।

समय तत्व

चूंकि ऑडिट किए गए वित्तीय विवरण आमतौर पर त्रैमासिक और वार्षिक दोनों आधार पर तैयार किए जाते हैं, ये वित्त में प्रवाह चर से निपटने में सबसे आम समय आयाम हैं। आंतरिक प्रबंधन रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए; हालाँकि, वित्तीय रिपोर्टें अक्सर मासिक, साप्ताहिक और दैनिक आधार पर बनाई जाती हैं। दरअसल, वित्तीय सेवाओं के अधिकांश उद्योग में, विशेष रूप से प्रतिभूति फर्मों में, दैनिक रूप से पुस्तकों को बंद करना प्रथागत है, मोटे तौर पर नियामक आवश्यकताओं के कारण।

दिए गए प्रवाह चर के साथ जुड़े समय के आयाम को सही व्याख्या के लिए महत्वपूर्ण है, जिसमें भविष्य के समय अवधि के लिए वित्तीय पूर्वानुमान और अनुमानों को विकसित करने के लिए ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करना शामिल है।

क्योंकि स्टॉक चर समय के अवलोकन में एक बिंदु होते हैं, इसलिए उनका मान किसी कंपनी की सामान्य वित्तीय स्थिति से अधिक लंबी अवधि का प्रतिनिधि नहीं हो सकता है, जैसे कि पूरे वित्त वर्ष या वित्तीय वर्ष के दौरान। यह या तो यादृच्छिक घटनाओं या कंपनी द्वारा वित्तीय परिणामों के जानबूझकर हेरफेर के कारण हो सकता है; पारंपरिक रूप से विंडो ड्रेसिंग के रूप में संदर्भित एक प्रक्रिया। इसमें अस्थायी रूप से कंपनी की बैलेंस शीट से रिपोर्टिंग डेट के रूप में कुछ ऋणों या ऋणों को निकालना शामिल हो सकता है, जिससे फर्म की स्पष्ट वित्तीय ताकत बढ़ जाती है। इस प्रकार एक बैलेंस शीट पर समय स्टॉक चर में बिंदु का उपयोग करने से वित्तीय स्थिति के संकेतक के रूप में संभावित गंभीर सीमाएं होती हैं।

Apple Inc. उदाहरण

Apple Inc. (AAPL) ने वित्तीय वर्ष 2015 के लिए अपने आय विवरण पर शुद्ध बिक्री राजस्व में $ 233.7 बिलियन की रिपोर्ट की, जो कि Apple के निवेशक पर पाया जा सकता है, जो कि 26 सितंबर, 2015 को समाप्त हो गया था (2015 के 10-के 10 पृष्ठ के अनुसार) संबंध पृष्ठ)। जैसा कि आय विवरणों पर प्रवाह चर के मामले में होना चाहिए, यह आंकड़ा समान वित्तीय वर्ष के लिए चार तिमाही वित्तीय विवरणों पर शुद्ध बिक्री राजस्व के आंकड़ों के बराबर है:

74.6 + 58.0 + 49.6 + 51.5 = $ 233.7 बिलियन

हालांकि, ध्यान दें कि एक फर्म की वार्षिक रिपोर्ट में अंकेक्षित आंकड़े समान वित्तीय वर्ष के लिए पहले से जारी किए गए गैर-तिमाही डेटा के योग के बराबर नहीं हो सकते हैं। लेखा परीक्षकों द्वारा किए गए समायोजन विसंगतियों का उत्पादन कर सकते हैं। ऐप्पल की 2015 की रिपोर्टिंग के मामले में, ऑडिटरों ने कोई भी सामग्री समायोजन नहीं किया है, कम से कम उन संख्याओं के लिए नहीं जो निकटतम मिलियन डॉलर के लिए गोल हैं। अघोषित तिमाही रिपोर्ट में आय विवरण के आंकड़े ऑडिट की गई वार्षिक रिपोर्ट में संख्याओं को जोड़ते हैं।

ऐप्पल की बैलेंस शीट पर स्टॉक चर की ओर मुड़ते हुए, एक उदाहरण के रूप में दीर्घकालिक ऋण लें। $ 53.463 बिलियन का एक आंकड़ा 26 सितंबर 2015 को लिया गया स्नैपशॉट है। इस आंकड़े को Apple के 10-K और उस समय के लिए 10-Q रिपोर्ट पर रिपोर्ट किया गया है। वित्तीय 2014 के लिए समापन मूल्य $ 28.987 बिलियन था। वित्तीय 2015 के लिए दीर्घकालिक ऋण का औसत मूल्य प्राप्त करना दो तरीकों से किया जा सकता है।

एक त्वरित विधि वित्तीय वर्ष 2014 और 2015 के समापन मूल्यों का दो-बिंदु औसत है:

(28.987 + 53.463) / 2 = $ 41.225 बिलियन

एक अधिक विस्तृत विधि एक पाँच-बिंदु औसत है, जो तीनों राजकोषीय तिमाहियों के लिए समापन मूल्यों का भी ध्यान रखती है:

(28.987 + 32.504 + 40.072 + 47.419 + 53.463) / 5 = $ 40.489 बिलियन

यहां तक ​​कि यह बाद का तरीका, जो तीन अतिरिक्त डेटा बिंदुओं का उपयोग करता है, सबसे अच्छा एक सन्निकटन है। दो-बिंदु औसत के साथ, पांच-बिंदु औसत मानते हैं कि सेब के दीर्घकालिक ऋण का पुस्तक मूल्य टिप्पणियों के बीच आसानी से बढ़ गया, जो वास्तविक मामला हो सकता है या नहीं हो सकता है। फिर भी, सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा की अनुपस्थिति में वास्तविक दिन-प्रतिदिन के बदलावों को दिखाते हुए, ये सबसे अच्छे अनुमान हैं जो एक विश्लेषक कर सकते हैं।

आर्थिक डेटा

एक वर्ष का समय अवधि और एक कैलेंडर तिमाही अधिकांश प्रवाह चर के लिए विशिष्ट हैं। वित्तीय प्रवाह चर के विपरीत, जब आर्थिक प्रवाह चर एक कैलेंडर वर्ष से कम समय के लिए रिपोर्ट किए जाते हैं, तो संख्याओं को आमतौर पर वार्षिक और मौसमी रूप से समायोजित किया जाता है।

उदाहरण के लिए, अमेरिकी वाणिज्य विभाग के आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो (बीईए) द्वारा रिपोर्ट किया गया, कैलेंडर वर्ष 2014 के लिए सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) $ 17.348 ट्रिलियन था। 2014 में त्रैमासिक में भी तिमाही जीडीपी के आंकड़े क्रमशः $ 16.984, $ 17.270, $ 17.522 और $ 17.616 थे। 2014 के लिए वार्षिक सकल घरेलू उत्पाद का आंकड़ा चार तिमाही संख्याओं के योग के बजाय औसत है:

(16.984 + 17.270 + 17.522 + 17.616) / 4 = $ 17.348 ट्रिलियन

मौसमी समायोजन आर्थिक गतिविधि में आवर्ती पैटर्न के प्रभाव को दूर करते हैं जो प्रत्येक वर्ष लगभग उसी समय प्रकट होते हैं। सबसे विशेष रूप से, अमेरिका में आर्थिक गतिविधि पहले कैलेंडर तिमाही में सबसे कमजोर है। विशेष रूप से, क्रिसमस की खरीदारी के मौसम के बाद खुदरा बिक्री में भारी गिरावट होती है, और देश के अधिकांश हिस्सों में निर्माण गतिविधि सर्दियों के मौसम से ख़राब होती है। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सैन फ्रांसिस्को इकोनॉमिक लेटर में बताया गया है, "कमजोर पहली तिमाही की जीडीपी ग्रोथ की पहेली, " हाल के वर्षों में अनधिकृत जीडीपी पहली तिमाही में लगभग 10% तक गिर गई है और दूसरी में लगभग 20% की वृद्धि हुई है। त्रिमास। हर साल दोहराने वाले मौसमी उतार-चढ़ाव को दूर करना "अर्थव्यवस्था में अंतर्निहित चक्रीय और प्रवृत्ति आंदोलनों को प्रकट करना" है।

सेब पर मौसमी

ऊपर Apple इंक के विश्लेषण पर लौटते हुए, आप इसके शुद्ध बिक्री राजस्व में मौसमी के स्पष्ट पैटर्न को देख सकते हैं। 2015 की पहली वित्तीय तिमाही, जो 27 दिसंबर, 2014 को समाप्त हुई, ने उस वित्तीय वर्ष की बिक्री राजस्व का 32% ($ 233.7 मिलियन में $ 74.6 मिलियन) का उत्पादन किया, जो इस उपभोक्ता उत्पाद कंपनी को क्रिसमस की खरीदारी के मौसम का महत्व दर्शाता है। वास्तव में, 2015 के माध्यम से वित्त वर्ष 2013 के लिए त्रैमासिक शुद्ध बिक्री राजस्व के विश्लेषण से उल्लेखनीय रूप से स्थिर मौसमी बिक्री पैटर्न का पता चलता है:

प्रत्येक वर्ष की पहली तिमाही में वार्षिक कुल का 32%

प्रत्येक वर्ष की दूसरी तिमाही में 25%

तीसरी तिमाही में 20% से 21%

चौथी तिमाही में 22% से 23%

तल - रेखा

वित्तीय या आर्थिक आंकड़ों के साथ काम करने में, यह समझना महत्वपूर्ण है कि प्रश्न में माप एक स्टॉक या प्रवाह चर है, साथ ही साथ समय या समय अवधि इसके मापन से जुड़ा है। इसके अतिरिक्त, आर्थिक प्रवाह चर को अक्सर मौसमी रूप से समायोजित वार्षिक दरों के रूप में रिपोर्ट किया जाता है, जिसकी व्याख्या के लिए महत्वपूर्ण निहितार्थ हैं।