SOES डाकू क्या है?
SOES डाकू व्यक्तिगत निवेशकों का एक समूह है जिन्होंने दिन के कारोबार के लिए नैस्डैक के स्मॉल ऑर्डर एक्ज़ीक्यूशन सिस्टम (SOES) का फायदा उठाया। जबकि प्रति व्यापार बैंडिट का औसत लाभ छोटा है, वे प्रति सप्ताह दर्जनों या सैकड़ों बार व्यापार करके इसके लिए बनाते हैं। अधिकांश बाजार-निर्माता अपने उद्धरणों को अद्यतन करने और अनुकूल कीमतों पर पदों को बंद करने से पहले आमतौर पर डाकुओं की एक स्थिति स्थापित करते हैं।
SOES दस्यु कहानी के लिए एक दिलचस्प पहेली सूचना क्षमताओं में एक तुलनात्मक नुकसान के बावजूद पेशेवर बाजार मार्करों से लाभ उठाने की उनकी क्षमता थी। चूँकि दस्यु मुनाफे को काटते हैं और अपने व्यापार से होने वाले नुकसानों को सहन करते हैं, शायद पारंपरिक बाजार की कंपनियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने के लिए उन्हें अधिक प्रोत्साहन दिया जाता था।
SOES डाकुओं को समझना
आज की आदमी बनाम मशीन की बहस की कहानी एसओईएस डाकुओं की गाथा की ओर अग्रसर है। कई मायनों में, 19 अक्टूबर 1987, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के दुर्घटनाग्रस्त होने से उच्च-आवृत्ति ट्रेडिंग के लिए बीज लगाने में मदद मिली। अब ब्लैक मंडे के रूप में जाना जाता है, डॉव लगभग 23 प्रतिशत गिर गया, इसकी अब तक की सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट है। शेयरों के इतनी तेज़ी से गिरने के साथ, कई नैस्डैक बाज़ार निर्माता-बिचौलिये, जो बाज़ार के पहिये को चपेट में लेते हैं - बस अपने फोन उठाना बंद कर देते हैं। खुदरा निवेशक अपने पोर्टफोलियो की सुरक्षा करने में असमर्थ थे।
एक अवसर को स्वीकार करते हुए, निवेशकों का एक छोटा समूह बाजार की प्रक्रिया में एक छेद का फायदा उठाता था। यह छेद इसलिए उत्पन्न हुआ क्योंकि SOES ट्रेड स्वचालित हैं, जो त्वरित निष्पादन के निकट हैं।
इस प्रकार, बाजार के बाकी हिस्सों से आगे इन ट्रेडों को प्राथमिकता दी जाती है। इसने तेजी से व्यापारियों को बड़े निवेशकों की तुलना में अधिक तेजी से एसओईएस का उपयोग करके शेयरों को अंदर और बाहर स्थानांतरित करने की अनुमति दी, जिससे बड़ा मुनाफा पैदा हुआ।
मूल SOES दस्यु अब कुख्यात, डेटक सिक्योरिटीज के शेल्डन मस्कलर और हार्वे हाउटकिन थे। जेफ सिट्रॉन और जोश लेविन की मदद से, 1989 में उन्होंने वॉचर नामक एक सॉफ्टवेयर प्रोग्राम बनाया, जिसने दिन के व्यापारियों को मूल्य उद्धरणों को धीरे-धीरे अपडेट करने में एसओईएस सिस्टम की कमजोरी का फायदा उठाने की अनुमति दी।
यद्यपि केवल छोटे आदेशों के लिए इरादा था, डेटक बड़े ट्रेडों के लिए एसओईएस प्रणाली का उपयोग कर रहा था, अनिवार्य रूप से स्टॉक खरीद रहा था और फिर कुछ सेकंड के भीतर उन्हें फिर से बेच रहा था। 1996 तक डेटक ने कई ट्रेडों को अपने हाथों में ले लिया था, वे 500 से अधिक व्यापारियों को नियुक्त कर रहे थे, उनमें से बहुत से आइवी लीग स्कूलों से बाहर थे।
डेटक सिक्योरिटीज और अन्य शुरुआती उच्च आवृत्ति वाले व्यापारियों की सफलता द्वीप के नाम से एक इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशंस नेटवर्क (ईसीएन) को बढ़ावा देने के लिए चली गई, इसके बाद आर्किपेलागो ईसीएन, जो 2006 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में विलय हो गया।
