विषय - सूची
- रणनीतिक संपत्ति आवंटन
- लगातार वजन का आवंटन
- टैक्टिकल एसेट एलोकेशन
- डायनेमिक एसेट एलोकेशन
- बीमित संपत्ति आवंटन
- एकीकृत एसेट आवंटन
- तल - रेखा
एसेट एलोकेशन आपके निवेश पोर्टफोलियो को बनाने और संतुलित करने का एक बहुत ही महत्वपूर्ण हिस्सा है। आखिरकार, यह मुख्य कारकों में से एक है जो आपके समग्र रिटर्न की ओर जाता है - व्यक्तिगत स्टॉक चुनने से भी अधिक। अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक, बॉन्ड, कैश और रियल एस्टेट का एक उपयुक्त परिसंपत्ति मिश्रण स्थापित करना एक गतिशील प्रक्रिया है। जैसे, परिसंपत्ति मिश्रण को किसी भी समय आपके लक्ष्यों को प्रतिबिंबित करना चाहिए।
नीचे, हमने परिसंपत्ति आवंटन की स्थापना के लिए कई अलग-अलग रणनीतियों की रूपरेखा तैयार की है, उनके बुनियादी प्रबंधन दृष्टिकोण पर एक नज़र।
चाबी छीन लेना
- एक पोर्टफोलियो बनाने और संतुलित करने के लिए एसेट आवंटन बहुत महत्वपूर्ण है। सभी रणनीतियों को एक एसेट मिक्स का उपयोग करना चाहिए जो आपके लक्ष्यों को दर्शाता है और आपके जोखिम सहिष्णुता और निवेश के समय की लंबाई को ध्यान में रखना चाहिए। रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन की रणनीति लक्ष्य निर्धारित करती है और हर अब और कुछ पुनर्संतुलन की आवश्यकता होती है। तब। सुरक्षित परिसंपत्ति आवंटन उन निवेशकों के लिए तैयार किया जा सकता है जो जोखिम से ग्रस्त हैं और जो सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन चाहते हैं।
रणनीतिक संपत्ति आवंटन
यह विधि आधार नीति मिश्रण को स्थापित करती है और उसका पालन करती है - प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए वापसी की अपेक्षित दरों के आधार पर संपत्ति का आनुपातिक संयोजन। आपको अपनी जोखिम सहिष्णुता और निवेश समय-सीमा को ध्यान में रखना होगा। आप अपना लक्ष्य निर्धारित कर सकते हैं और फिर हर बार अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस कर सकते हैं।
एक रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन रणनीति एक खरीद-और-पकड़ रणनीति के समान हो सकती है और यह भी भारी जोखिम में कटौती और रिटर्न में सुधार करने के लिए विविधीकरण का सुझाव देती है।
उदाहरण के लिए, यदि शेयरों में ऐतिहासिक रूप से प्रति वर्ष 10% और बांडों में प्रति वर्ष 5% की वापसी हुई है, तो 50% शेयरों और 50% बांडों के मिश्रण से प्रति वर्ष 7.5% वापस आने की उम्मीद होगी।
लेकिन निवेश शुरू करने से पहले आपको पहले यह पढ़ लेना चाहिए कि क्या आप शेयरों में पैसा लगा सकते हैं।
लगातार वजन का आबंटन
स्ट्रेटेजिक एसेट एलोकेशन का मतलब आमतौर पर बाय-एंड-होल्ड स्ट्रेटेजी होता है, यहां तक कि एसेट्स के वैल्यू में बदलाव के कारण शुरू में ही पॉलिसी मिक्स से बहाव हो जाता है। इस कारण से, आप एसेट एलोकेशन के लिए निरंतर वेटिंग दृष्टिकोण अपनाना पसंद कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के साथ, आप अपने पोर्टफोलियो को लगातार रिबैलेंस करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई संपत्ति मूल्य में गिरावट आती है, तो आप उस संपत्ति की अधिक खरीद करेंगे। और अगर वह परिसंपत्ति मूल्य बढ़ता है, तो आप उसे बेच देंगे।
रणनीतिक या निरंतर भार वाले परिसंपत्ति आवंटन के तहत समय पर पोर्टफोलियो के पुनर्संतुलन के लिए कोई कठिन-से-तेज़ नियम नहीं हैं। लेकिन अंगूठे का एक सामान्य नियम यह है कि किसी भी एसेट क्लास को अपने मूल मूल्य से 5% से अधिक ले जाने पर पोर्टफोलियो को उसके मूल मिश्रण के लिए वापस कर दिया जाना चाहिए।
6 एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजीज जो काम करती हैं
टैक्टिकल एसेट एलोकेशन
लंबे समय से, एक रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन रणनीति अपेक्षाकृत कठोर लग सकती है। इसलिए, आपको असामान्य या कम निवेश के अवसरों को भुनाने के लिए मिश्रण से कभी-कभी अल्पकालिक, सामरिक विचलन में संलग्न होना आवश्यक हो सकता है। यह लचीलापन पोर्टफोलियो में एक बाजार-समय घटक जोड़ता है, जिससे आप दूसरों की तुलना में एक परिसंपत्ति वर्ग के लिए अधिक अनुकूल आर्थिक परिस्थितियों में भाग ले सकते हैं।
सामरिक रणनीतिक आवंटन को एक मामूली सक्रिय रणनीति के रूप में वर्णित किया जा सकता है क्योंकि वांछित अल्पकालिक लाभ प्राप्त होने पर समग्र रणनीतिक परिसंपत्ति मिश्रण वापस आ जाता है। यह रणनीति कुछ अनुशासन की मांग करती है, क्योंकि आपको पहले यह पहचानने में सक्षम होना चाहिए कि अल्पकालिक अवसरों ने अपना पाठ्यक्रम कैसे चलाया है और फिर पोर्टफोलियो को दीर्घकालिक संपत्ति की स्थिति के लिए पुनर्संतुलित किया है।
आपके पोर्टफोलियो में परिसंपत्ति मिश्रण किसी भी समय आपके लक्ष्यों को प्रतिबिंबित करना चाहिए।
डायनेमिक एसेट एलोकेशन
एक अन्य सक्रिय परिसंपत्ति आवंटन रणनीति गतिशील परिसंपत्ति आवंटन है। इस रणनीति के साथ, आप लगातार परिसंपत्तियों के मिश्रण को समायोजित करते हैं क्योंकि बाजार बढ़ता और गिरता है, और जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था मजबूत होती है और कमजोर होती है। इस रणनीति के साथ, आप उन परिसंपत्तियों को बेचते हैं जो गिरावट आती हैं और बढ़ती संपत्ति खरीदती हैं।
डायनेमिक एसेट एलोकेशन एसेट्स के टारगेट मिक्स के बजाय पोर्टफोलियो मैनेजर के फैसले पर निर्भर करता है।
यह गतिशील संपत्ति आवंटन को एक निरंतर भार वाली रणनीति के विपरीत ध्रुवीय आवंटित करता है। उदाहरण के लिए, यदि शेयर बाजार कमजोरी दिखाता है, तो आप आगे घटने की प्रत्याशा में स्टॉक बेचते हैं और यदि बाजार मजबूत है, तो आप निरंतर बाजार लाभ की प्रत्याशा में स्टॉक खरीदते हैं।
बीमित संपत्ति आवंटन
एक बीमित परिसंपत्ति आवंटन रणनीति के साथ, आप एक आधार पोर्टफोलियो मूल्य स्थापित करते हैं जिसके तहत पोर्टफोलियो को छोड़ने की अनुमति नहीं दी जानी चाहिए। जब तक पोर्टफोलियो अपने आधार से ऊपर वापसी प्राप्त करता है, आप सक्रिय प्रबंधन का उपयोग करते हैं, विश्लेषणात्मक अनुसंधान, पूर्वानुमान, निर्णय और अनुभव पर निर्भर करते हैं कि पोर्टफोलियो मूल्य बढ़ाने के उद्देश्य से किन प्रतिभूतियों को खरीदना, धारण करना और बेचना है। मुमकिन।
यदि पोर्टफोलियो को कभी भी आधार मूल्य पर छोड़ना चाहिए, तो आप जोखिम रहित परिसंपत्तियों, जैसे कि ट्रेजरी (विशेष रूप से टी-बिल) में निवेश करते हैं, इसलिए आधार मूल्य तय हो जाता है। इस समय, आप अपने सलाहकार के साथ अचल संपत्ति को खरीदने के लिए परामर्श करेंगे, शायद यहां तक कि अपनी निवेश रणनीति को पूरी तरह से बदल दें।
बीमाकृत परिसंपत्ति आवंटन जोखिम-से-प्रभावित निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकता है जो एक निश्चित स्तर के सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन की इच्छा रखते हैं लेकिन नीचे एक गारंटीकृत मंजिल स्थापित करने की सुरक्षा की सराहना करते हैं, जिसके लिए पोर्टफोलियो को अस्वीकार करने की अनुमति नहीं है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो सेवानिवृत्ति के दौरान न्यूनतम जीवन स्तर स्थापित करना चाहता है, वह एक बीमाकृत परिसंपत्ति आवंटन रणनीति पा सकता है जो आदर्श रूप से उसके प्रबंधन लक्ष्यों के अनुकूल है।
एकीकृत एसेट आवंटन
एकीकृत परिसंपत्ति आवंटन के साथ, आप अपनी आर्थिक अपेक्षाओं और परिसंपत्ति मिश्रण को स्थापित करने में आपके जोखिम दोनों पर विचार करते हैं। जबकि भविष्य की बाजार रिटर्न की अपेक्षाओं के लिए उपरोक्त सभी रणनीतियां, निवेशक की जोखिम सहिष्णुता के लिए नहीं हैं। यही कारण है कि एकीकृत परिसंपत्ति आवंटन खेल में आता है।
इस रणनीति में पिछले सभी पहलुओं को शामिल किया गया है, न केवल अपेक्षाओं के लिए, बल्कि पूंजी बाजार में वास्तविक परिवर्तन और आपकी जोखिम सहिष्णुता के लिए भी। एकीकृत परिसंपत्ति आवंटन एक व्यापक संपत्ति आवंटन रणनीति है। लेकिन इसमें गतिशील और निरंतर भार दोनों आवंटन शामिल नहीं हो सकते क्योंकि एक निवेशक एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा करने वाली दो रणनीतियों को लागू करना नहीं चाहेगा।
तल - रेखा
एसेट आवंटन अलग-अलग डिग्री या प्रकृति में सख्ती से निष्क्रिय करने के लिए सक्रिय हो सकता है। एक निवेशक एक सटीक परिसंपत्ति आवंटन रणनीति चुनता है या विभिन्न रणनीतियों का संयोजन उस निवेशक के लक्ष्यों, आयु, बाजार की अपेक्षाओं और जोखिम सहिष्णुता पर निर्भर करता है।
हालांकि, ध्यान रखें कि ये केवल सामान्य दिशानिर्देश हैं कि निवेशक अपनी कोर रणनीतियों के हिस्से के रूप में परिसंपत्ति आवंटन का उपयोग कैसे कर सकते हैं। ध्यान रखें कि बाजार के आंदोलनों में प्रतिक्रिया देने वाले आवंटन दृष्टिकोणों को इन आंदोलनों के समय के लिए विशेष उपकरणों का उपयोग करने में विशेषज्ञता और प्रतिभा का एक बड़ा सौदा करने की आवश्यकता होती है। बाजार में पूरी तरह से समय असंभव के बगल में है, इसलिए सुनिश्चित करें कि आपकी रणनीति अप्रत्याशित त्रुटियों के प्रति बहुत संवेदनशील नहीं है।
