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शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम क्या है

शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट रूल एक सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन रेगुलेशन है, जिसमें कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को कंपनी के स्टॉक की खरीद और बिक्री से होने वाले किसी भी मुनाफे को वापस करने की आवश्यकता होती है, यदि दोनों लेनदेन छह महीने की अवधि के भीतर होते हैं। कंपनी का अंदरूनी सूत्र, जैसा कि नियम द्वारा निर्धारित किया गया है, कंपनी के 10% से अधिक शेयरों का कोई भी अधिकारी, निदेशक या धारक है।

ब्रेकिंग डाउन शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम

अल्पकालिक लाभ कमाने के उद्देश्य से जानकारी का लाभ लेने से, सामग्री कंपनी की जानकारी तक अधिक पहुंच रखने वाले अंदरूनी सूत्रों को रोकने के लिए नियम लागू किया गया था। उदाहरण के लिए, यदि कोई अधिकारी जनवरी में $ 5 में 100 शेयर खरीदता है और फरवरी में इन शेयरों को $ 6 में बेचता है, तो उसे 100 डॉलर का लाभ होगा। क्योंकि शेयरों को छह महीने की अवधि के भीतर खरीदा और बेचा गया था, इसलिए अधिकारी को शॉर्ट-स्विंग निरोधक नियम के तहत कंपनी को $ 100 लौटाने होंगे।

यह नियम प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 की धारा 16 (बी) से आता है।

शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम ट्रेडिंग गतिविधि को कैसे प्रभावित करता है

इस नियम के संबंध में कुछ संतोष हैं। कुछ का मानना ​​है कि यह कंपनी के अंदरूनी सूत्रों और अन्य शेयरधारकों के बीच साझा जोखिम की प्रकृति को बदल देता है। संक्षेप में, क्योंकि यह नियम उन प्रकार की व्यापारिक गतिविधि में संलग्न होने से रोकता है, जिसमें अन्य निवेशक भाग ले सकते हैं, वे उतने जोखिम वाले नहीं होते जितने कि अन्य शेयरधारक जो लेनदेन में संलग्न होते हैं और प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट आती है।

उदाहरण के लिए, यदि एक गैर-अंदरूनी निवेशक त्वरित उत्तराधिकार में ऑर्डर खरीदते और बेचते हैं, तो वे बाजार से जुड़े सामान्य जोखिमों का सामना करते हैं। दूसरी ओर, एक अंदरूनी सूत्र, जिस कंपनी के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए उपयोग करता है, उसके संबंध में अपने निवेश के निर्णयों को डगमगाता है। जबकि यह उन्हें उस जानकारी का लाभ उठाने से रोक सकता है, यह उन्हें अन्य निवेशकों के साथ बाजार के तत्काल जोखिमों से भी रोक सकता है।

शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम के अपवादों को अदालत में उद्धृत किया गया है। 2013 में, यूएस सेकेंड कोर्ट ऑफ अपील्स ने गिबन्स वी। मालोन के मामले में फैसला सुनाया कि यह विनियमन किसी कंपनी के भीतर शेयरों की खरीद और बिक्री पर तब तक लागू नहीं होता जब तक कि एक अंदरूनी सूत्र द्वारा अलग-अलग श्रृंखलाओं के होते हैं। विशेष रूप से, यह उन प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है जो अलग-अलग कारोबार किए गए थे, गैर-परिवर्तनीय स्टॉक। इन विभिन्न प्रतिभूतियों में उनके साथ जुड़े अलग-अलग मतदान अधिकार भी होंगे।

गिबन्स वी। मालोन मामले में, डिस्कवरी कम्युनिकेशंस के लिए एक निदेशक ने उसी महीने सी सीरीज के शेयर बेचे और फिर कंपनी के साथ सीरीज ए स्टॉक खरीदा। एक शेयरधारक ने लेन-देन के साथ मुद्दा उठाया, लेकिन अदालतों ने फैसला सुनाया कि, अन्य कारणों के साथ, शेयरों को अलग-अलग पंजीकृत और व्यापार किया गया था, जिससे लेन-देन को शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम से छूट दी गई थी।