करियर के दो रास्ते हैं जो एक निवेश पेशेवर बनने का निर्णय लेते समय ले सकते हैं। प्रतिभूतियों के व्यापार और खरीद या बिक्री (जैसे स्टॉक और बॉन्ड) का पारंपरिक मार्ग श्रृंखला 7. के रूप में जाना जाता है, जो इस परीक्षण को वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) द्वारा प्रशासित किया जाता है और इसे सबसे कठिन में से एक माना जाता है। पेशेवर लाइसेंस प्राप्त करने के लिए आप परीक्षण कर सकते हैं।
जबकि श्रृंखला 7 महत्वपूर्ण है, यह पेशेवरों को केवल अपने ग्राहकों को निवेश के एक संकीर्ण क्षेत्र की पेशकश करने के लिए सीमित करता है। दूसरे, कम-ज्ञात कैरियर पथ में राष्ट्रीय कमोडिटी फ्यूचर्स परीक्षा लेना शामिल है, अन्यथा इसे श्रृंखला 3 परीक्षा के रूप में जाना जाता है। यह परीक्षण अमेरिका में किसी को भी वस्तुओं और वायदा प्रतिभूतियों में वैकल्पिक निवेश की पेशकश करने की क्षमता देता है।
श्रृंखला 3 लाइसेंस और परीक्षा
सीरीज़ 3 परीक्षा एक सर्वव्यापी परीक्षा है, जिसे कमोडिटीज़ और फ़्यूचर्स प्रोफेशनल माने जाने के लिए नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA) और कमोडिटीज़ फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) द्वारा आवश्यक है। स्टॉकब्रॉकर्स एक श्रृंखला 7 और एक श्रृंखला 3 लाइसेंस दोनों को एक साथ पकड़ सकते हैं, लेकिन यदि वे नहीं करते हैं, तो उन्हें कानून द्वारा आवश्यक है कि एक लाइसेंस श्रृंखला 3 प्रतिनिधि पर वस्तुओं और वायदा में रुचि रखने वाले ग्राहक को संदर्भित करें। (इन परीक्षणों के बारे में अधिक जानने के लिए, "परीक्षण के लिए लाइसेंस देना" देखें।)
श्रृंखला 3 परीक्षण दो भागों में प्रशासित किया जाता है:
1. बाजार का ज्ञान
2. नियामक ज्ञान
क्योंकि सीरीज़ 3 परीक्षा लोगों की ज़रूरतों को पूरा करने में पूरी तरह से है, जो कमोडिटी और फ़्यूचर्स ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं, CFTC उन्हें देता है जो अपने क्लाइंट के लिए वे कौन से निवेश वाहनों में विस्तृत अक्षांश पास कर सकते हैं। यह कई नव लाइसेंस प्राप्त श्रृंखला 3 दलालों को परीक्षण पास करने और संबद्ध व्यक्तियों (एपी) बनने के लिए प्रेरित करता है। इसमें मामला नहीं बनना चाहिए। एक नवनिर्मित एपी तुरंत अपने कमोडिटी कैरियर में दो मार्गों में से एक पर जा सकता है, या तो एक शाखा प्रबंधक या एक परिचय दलाल के रूप में।
कई अन्य संबंधित परीक्षाएं ली जा सकती हैं, जो पेशेवर जिम्मेदारी के अलग-अलग डिग्री की अनुमति देंगी:
- सीरीज़ 30 (ब्रांच मैनेजर टेस्ट) सीरीज़ 31 (फ्यूचर्स मैनेजेड फ़ंड टेस्ट) सीरीज़ 32 (लिमिटेड फ्यूचर्स एग्जामिनेशन)
प्रगति का मार्ग
शाखा प्रबंधक
एक शाखा प्रबंधक बनने के लिए, एक एपी को श्रृंखला 30 परीक्षा उत्तीर्ण करनी चाहिए। परीक्षण में केवल 50 प्रश्न शामिल हैं जो विपणन, नियामक मुद्दों और ग्राहक आवश्यकताओं के बारे में एनएफए और सीएफटीसी नियमों की एक विस्तृत श्रृंखला की आपकी समझ को मापते हैं। एक बार पूरा हो जाने के बाद, आपके पास अपने स्वयं के कमोडिटी शाखा कार्यालय के दिन-प्रतिदिन के संचालन को संभालने के दौरान अन्य एपी की देखरेख करने की क्षमता है। श्रृंखला 3 लेने के तुरंत बाद एक शाखा प्रबंधक बनने के लिए परीक्षा लेने से, आपको लाभ होगा कि हाल ही में श्रृंखला 3 के नियामक खंड के लिए क्या सीखा गया था, और इससे शाखा प्रबंधक परीक्षा पास करना आसान हो सकता है।
दलाल का परिचय करा रहे हैं
IB बनने से पहले श्रृंखला को पार करने से परे किसी भी अतिरिक्त लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है। 3. एक शाखा प्रबंधक के रूप में, आप अपने कार्यालय में APs देख सकेंगे, लेकिन एक शाखा प्रबंधक के विपरीत, आप सभी दायित्व और प्राप्त करने और काम करने के पुरस्कारों को मानते हैं। ग्राहकों के साथ सीधे
बस कोई भी आईबी के रूप में दुकान नहीं लगा सकता है। एकमात्र तरीका है कि आप आईबी पदनाम (या सूचीबद्ध अन्य पदनामों में से कोई भी) एनएफए के माध्यम से जा सकते हैं। एनएफए के लिए शुल्क, कुछ पूंजीगत आवश्यकताओं और आईबी, कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (सीटीए), कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (सीपीओ) और फ्यूचर्स कमीशन मर्चेंट्स (एफसीएम) के लिए आवधिक रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की आवश्यकता होती है।
- "गारंटीकृत" आईबी
APs के बहुमत को केवल ब्रोकरेज फर्म बनने के लिए एक कमोडिटी ब्रोकर बनने से संक्रमण करना आम तौर पर एफसीएम द्वारा "गारंटीकृत" बनने का निर्णय होता है। गारंटर बनने के लिए सहमत होकर, एक FCM न केवल ग्राहक निधि और व्यापारिक कार्यों के सभी को संभालता है, बल्कि यह IB के लिए भी वाउच करता है, जिससे IB के लिए किसी भी पूंजी की आवश्यकता कम हो जाती है, जबकि उसी समय में IB डाल देता है। एफसीएम के साथ एक विशेष संबंध जो इसकी गारंटी दे रहा है। "स्वतंत्र" आईबी
IB स्थापित करने का दूसरा तरीका स्वतंत्र होना है। स्वतंत्र आईबी अपने व्यापार संचालन को संभालने के लिए अभी भी एफसीएम पर भरोसा करते हैं, लेकिन एक कैप्टिव संबंध रखने के बजाय, आईबी और उनके ग्राहक जितने एफसीएम चुनते हैं, उतने अधिक संबंध रख सकते हैं। इन वर्षों में एनएफए ने विभिन्न पूंजी आवश्यकताओं की स्थापना की है जो एक आईबी को स्वतंत्र होने का विशेषाधिकार रखने के लिए बनाए रखना चाहिए। इसकी कीमत $ 25, 000 या उससे अधिक है और भविष्य में अधिक महंगा बनने की क्षमता है। मुख्य लाभ यह है कि आईबी के व्यवसाय के लिए मजबूर प्रतियोगिता के कारण विभिन्न एफसीएम से संभव सबसे अच्छे कमीशन दरों पर आईबी बातचीत कर सकता है। यह अपने ग्राहकों को बेहतर बचत पर पारित करते हुए आईबी के मुनाफे को बढ़ा सकता है।
ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन
ऐसे लोग भी हैं जो श्रृंखला 3 की परीक्षा लेते हैं जो महसूस करते हैं कि उनके पास इस बात की अनोखी जानकारी है कि बाजार कैसे काम करते हैं। उन्हें लगता है कि उनके पास अपने ग्राहकों के पैसे का प्रबंधन करने की क्षमता है और वे केवल लेनदेन पर कमीशन अर्जित करने के बजाय लाभ का प्रतिशत प्राप्त करेंगे। जो एपी इस दिशा में जाना चाहते हैं वे वास्तव में एनटीए के साथ सीटीए या सीपीओ बनने के लिए आवेदन कर सकते हैं। आईबी इन मनी मैनेजमेंट सेवाओं को संभालने के लिए अपनी फर्म को पंजीकृत कर सकती है या एक बहन कंपनी स्थापित कर सकती है।
कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार
CTA पदनाम प्राप्त करके, एक AP को CFTC और NFA दोनों के साथ पंजीकरण करना होता है। CTA में CFTC के साथ पंजीकरण करने की क्षमता है और NFA नहीं, बल्कि दूसरे तरीके से। यदि एक एपी केवल CFTC के साथ CTA के रूप में पंजीकृत होता है, तो उसे सामान्य ट्रेडिंग सलाह देने, समाचार पत्र निकालने और सिफारिशें करने की अनुमति दी जाती है, लेकिन ग्राहकों के पैसे को संभाल नहीं सकता है। यह व्यवसाय में एक "शैक्षिक" सीटीए के रूप में जाना जाता है। यदि आप क्लाइंट फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित करना चाहते हैं, तो आपको एनटीए के साथ सीटीए के रूप में पंजीकरण करना होगा, अतिरिक्त शुल्क का भुगतान करना होगा और नियमों और विनियमों के एक सख्त सेट का पालन करना होगा।
एनएफए के लिए आवश्यक है कि ग्राहकों के फंड को संभालने वाले CTA को संभावित ग्राहकों को यह बताना चाहिए कि वे पैसे के प्रबंधन में कितने सफल हैं। दोनों सफल खातों और असफल खातों को पारदर्शी रूप से प्रतिनिधित्व किया जाना चाहिए ताकि नए ग्राहकों को प्रबंधक के संचालन का सबसे अच्छा प्रतिनिधित्व दे सके। एक और सख्त नियम यह है कि सीटीए को प्रत्येक ग्राहक के लिए अलग-अलग खातों को बनाए रखना चाहिए, जिसके लिए वे पैसे का प्रबंधन करते हैं। इसके लिए आवश्यक है कि प्रत्येक खाते में स्वतंत्र रूप से निष्पादित आदेश हों और ट्रेडों को प्रत्येक ग्राहक के खाते में आवंटित किया जाए ताकि वे लाभ और हानि को ठीक से पहचान सकें। इस तरह, CTA एक स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो के लिए पंजीकृत निवेश सलाहकार के बराबर वस्तुओं की तरह है।
इस अतिरिक्त कार्य के बदले में, CTA प्रबंधन शुल्क और प्रदर्शन शुल्क एकत्र करने में सक्षम हैं। प्रबंधन शुल्क आम तौर पर प्रबंधन के तहत सभी संपत्तियों का 2% है, और प्रदर्शन शुल्क 20% से लेकर ऊपर उठाए गए सभी नए धन तक हो सकता है। जैसा कि CTA अपने व्यवसाय का निर्माण करते हैं, पूंजी की उस राशि की कोई सीमा नहीं है जो उनके प्रबंधन में हो सकती है… वे अच्छे प्रबंधक हैं।
कमोडिटी पूल संचालक
एक अन्य प्रकार का धन प्रबंधन पेशेवर CPO है। CPO CTA के रूप में एक ही प्रबंधन और प्रदर्शन शुल्क एकत्र करने में सक्षम हैं, लेकिन प्रत्येक ग्राहक को व्यक्तिगत रूप से ट्रैक करने के बजाय, वे एक खाते के तहत सभी पूंजी को एकत्र करने में सक्षम हैं और प्रत्येक निवेशक के प्रतिशत के अनुसार रिटर्न आवंटित करते हैं।
सीपीओ दो प्रकार के होते हैं: सार्वजनिक और निजी। सार्वजनिक सीपीओ को किसी भी एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने और धन जुटाने के लिए CFTC और प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) दोनों के साथ बहुत से हुप्स के माध्यम से कूदना होगा। निजी सीपीओ केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों से धन जुटाने के लिए, एसईसी विनियमन डी का उपयोग करने में सक्षम हैं, जो निजी प्लेसमेंट को नियंत्रित करता है।
एक एपी या आईबी कभी भी बाजार में या बहुत अधिक पूंजी जुटाने के बिना अपने सीटीए या सीपीओ संचालन को निधि देने के लिए पर्याप्त ग्राहक आधार बना सकता है। एपी के लिए जो वर्षों से व्यापार में हैं, यह उनके ग्राहकों की आंखों में उनके मूल्य को बढ़ाने और अपने साथियों के बीच अपनी स्थिति बढ़ाने के लिए बस कई तार्किक चरणों में से एक है। CTA या CPO के रूप में, आप अपनी सेवाओं का प्रचार और विपणन करने के लिए अपने स्वयं के AP को काम पर रखकर IB के साथ काम कर सकते हैं, उन्हें बोनस का भुगतान कर सकते हैं क्योंकि वे ग्राहकों का अधिग्रहण करते हैं।
लाइसेंस प्राप्त दलालों के लिए परीक्षा
श्रृंखला 3 आपके ग्राहकों के लिए वस्तुओं की दुनिया तक पहुंचने का सिर्फ एक तरीका है। स्टॉकब्रॉकर्स जो सीटीए और सीपीओ को पूंजी जुटाने में मदद करने के लिए अपने काम को संकीर्ण करना चाहते हैं, सीरीज 31 परीक्षा ले सकते हैं, जिसमें केवल 45 प्रश्न हैं। एक बार पूरा हो जाने के बाद, स्टॉकब्रोकर अपने ग्राहकों को वायदा और कमोडिटीज की वैकल्पिक दुनिया में पेश कर सकते हैं, जबकि अभी भी उनकी विवेकाधीन जिम्मेदारी को पूरा कर रहे हैं।
वे स्टॉकब्रोकर या कमोडिटी ब्रोकर्स जिन्हें यूनाइटेड किंगडम में लाइसेंस प्राप्त है, वे केवल 32 सीरीज़ लेकर यूनाइटेड स्टेट्स के फ्यूचर्स स्ट्रक्चर में प्रवेश कर सकते हैं। एक बार जब वे सीरीज़ 32 को पास कर लेते हैं, तब वे आईबी, सीटीए, सीपीओ या एफसीएम हो सकते हैं।
तल - रेखा
वस्तुओं या वायदा ब्रोकर बनना श्रृंखला 3 को पारित करने के साथ समाप्त नहीं होता है। यह सिर्फ अन्य ब्रोकरों के प्रबंधन के लिए आपका अपना प्रवेश द्वार है, जो आपकी खुद की ब्रोकरेज फर्म और / या क्लाइंट फंडों का प्रबंधन करता है। यह एक ऐसा करियर है जहां आकाश की सीमा है। एक कमोडिटी ब्रोकर अपने लेनदेन के लिए हर तरह के कमीशन का एक छोटा प्रतिशत वसूलने से संक्रमण कर सकता है, अपने स्वयं के धन प्रबंधन फर्म को चलाने के लिए, जो अपने और अपने ग्राहकों के लिए लाखों की आय पैदा कर सकता है। 4 आसान चरणों में इस विषय पर "फेटेन अप योर टेक-होम पे।"
