सेमीकंडक्टर भालू बाजार जटिल शेयरधारकों को फंसा सकता है

चिप शेयर आने वाले महीनों में, कई महीनों तक चलने वाले एक भालू बाजार चक्र में प्रवेश करने वाले आने वाले महीनों में जटिल शेयरधारकों को दंडित कर सकते हैं और 2015 से पोस्ट किए गए अधिकांश लाभ छोड़ सकते हैं। बाजार के खिलाड़ियों को भ्रमित करने वाले अन्य उच्च-तकनीकी समूहों में निरंतर वृद्धि के बावजूद गिरावट आ सकती है एक महीने में सेमीकंडक्टर समूह के बारहमासी बूम-बस्ट चक्र या व्यापक बेंचमार्क के खिलाफ व्यापार करने की इसकी क्षमता को समझें।

मॉर्गन स्टेनली, ड्यूश बैंक, सनट्रस्ट बैंक और अन्य निवेश घरों के सेमीकंडक्टर विश्लेषक अब हफ्तों से अलार्म बज रहे हैं। मॉर्गन स्टेनली के क्रेग हेटेनबैच ने हाल ही में बढ़ती सहमति को देखते हुए कहा, "2015 के सापेक्ष मौजूदा चक्र में आपूर्ति श्रृंखला में अधिक से अधिक निर्माण हुआ है" और कहा कि "कोई भी व्यापारिक उछाल संभवतः जोखिम को कम करने के लिए बेहतर अवसर प्रदान करेगा।"

सेक्टर लीडर्स वेव रेड फ्लैग्स

सबसे बड़े नामों में हालिया मूल्य कार्रवाई को सबसे आशावादी चिप बैल की पीठ के नीचे ठंड लगना चाहिए। इंटेल कॉरपोरेशन (INTC) के शेयरों ने 20 डॉलर और 30 डॉलर में संघर्ष करते हुए साल बिताए, आखिरकार 2017 की चौथी तिमाही में टूट गया और जून में ऊपरी $ 50 के दशक में 17 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। यह उस समय से सभी डाउनहिल हो गया है, जिसमें 200 दिनों के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) पर समर्थन को तोड़ते हुए उद्योग के नेता लगभग 25% पीछे हट गए हैं। इंटेल स्टॉक अब नकारात्मक 2018 रिटर्न पोस्ट कर रहा है।

माइक्रोन टेक्नोलॉजी, इंक (एमयू), सातवें सबसे बड़े पूंजीकृत चिप स्टॉक, ने पिछले 30 वर्षों में बूम और बस्ट के अपने उचित हिस्से के माध्यम से सामना किया है। यह सितंबर 2017 में 2014 के उच्च स्तर 36.59 डॉलर पर पहुंच गया और मार्च 2018 में $ 60 के दशक के मध्य में बढ़ गया, और एक शीर्ष शीर्ष पैटर्न पर नक्काशी हुई जो सितंबर में टूट गई। 2017 ब्रेकआउट सपोर्ट में एक परीक्षण के पहले चरण को चालू करते हुए उस गिरावट ने 200-दिवसीय ईएमए को भी तोड़ दिया।

ओवर-लव मार्केट लीडर एनवीआईडीआईए कॉर्पोरेशन (एनवीडीए) के बारे में क्या? ग्राफिक विशाल के दीर्घकालिक अपट्रेंड ने जून 2017 में एक उभरते हुए चैनल में प्रवेश किया और अप्रैल 2018 में एक चैनल में प्रवेश कर चैनल को तोड़ दिया। नवीनतम गिरावट ने उस चैनल को तोड़ दिया है और फरवरी 2016 के बाद पहली बार 200-दिवसीय ईएमए में स्टॉक को डंप कर दिया। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि पिछले नौ महीनों के उलट को छोड़ दें तो एनवीआईडीआईए स्टॉक अब जनवरी के शिखर से नीचे कारोबार कर रहा है।

मेजर SOX रिवर्सल

PHLX सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) ने 2018 की पहली तिमाही के बाद से बुल मार्केट के निधन के बारे में कई चेतावनी संकेत दिए हैं। इसने अंत में जनवरी 2000 में मार्च 2000 के इंटरनेट बबल हाई में 100% रिटर्न्स को 1, 362 पर पूरा किया और उस लेवल को 31 से पीछे कर दिया। अंक। मार्च ब्रेकआउट का प्रयास 1, 464 पर विफल रहा, कुछ सप्ताह बाद सूचकांक 2000 के शिखर से नीचे चला गया। एक जून का प्रयास भी विफल रहा, एक संभावित ट्रिपल टॉप को उकेरते हुए, जबकि उस समय से मूल्य कार्रवाई ने 200-दिवसीय ईएमए को तोड़ दिया और तीसरी बार दिसंबर 2017 में 1, 200 के करीब कम स्तर पर बसा।

सूचकांक ने अब एक जटिल सिर और कंधों को पूरा किया है जो एक टूटने के बाद 950 या तो गिरावट की भविष्यवाणी करता है। अधिक अशुभ रूप से, वर्षों या दशकों पहले पोस्ट किए गए प्रमुख उच्च में 100% पुनरावृत्ति अक्सर धर्मनिरपेक्ष अपट्रेंड के अंत को चिह्नित करते हैं। हाल के महीनों में व्यापक वापसी को देखते हुए, यह विश्वास करने का बहुत कम कारण है कि फंड और खुदरा निवेशकों के दिल में अचानक बदलाव होगा और जल्द ही इस बाजार समूह में वापस पूंजी को दरकिनार कर दिया जाएगा।

तल - रेखा

सेमीकंडक्टर क्षेत्र ने एक बहु-वर्ष के उछाल चक्र को समाप्त कर दिया है और यह एक हलचल चक्र में जा सकता है, जिसकी कीमत बहुत कम होगी।