प्रतिभूति उधार परिभाषा

सिक्योरिटीज लेंडिंग क्या है?

प्रतिभूति उधार एक निवेशक या फर्म को स्टॉक, व्युत्पन्न या अन्य सुरक्षा ऋण देने का कार्य है। सिक्योरिटीज लेंडिंग के लिए कर्ज लेने वाले को जमानत देने की जरूरत होती है, चाहे कैश, सिक्योरिटी या लेटर ऑफ क्रेडिट। जब किसी सुरक्षा को ऋण दिया जाता है, तो शीर्षक और स्वामित्व भी उधारकर्ता को स्थानांतरित कर दिए जाते हैं।

सिक्योरिटीज लेंडिंग

सिक्योरिटीज लेंडिंग को समझना

आम तौर पर प्रतिभूति उधार दलालों और / या डीलरों के बीच आयोजित किया जाता है न कि व्यक्तिगत निवेशकों के बीच। लेन-देन को अंतिम रूप देने के लिए, ऋण समझौते के रूप में जाना जाने वाला प्रतिभूति उधार समझौता पूरा किया जाना चाहिए। यह अवधि, ऋणदाता की फीस और संपार्श्विक की प्रकृति सहित ऋण की शर्तों को निर्धारित करता है।

एफडीआईसी नियमों के अनुसार, उधारकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में कम से कम 100 प्रतिशत सुरक्षा मूल्य प्रदान करना चाहिए। प्रतिभूतियों के लिए संपार्श्विक भी इसकी अस्थिरता पर निर्भर करता है। प्रतिभूतियों के ऋणों पर न्यूनतम प्रारंभिक संपार्श्विक ऋण प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य का कम से कम 102 प्रतिशत है, ऋण प्रतिभूतियों के लिए, किसी भी अर्जित ब्याज के लिए।

विशिष्ट प्रतिभूतियों को उधार देने के लिए क्लियरिंग दलालों की आवश्यकता होती है, जो उधार लेने वाले और उधार देने वाले पक्षों के बीच लेनदेन की सुविधा प्रदान करते हैं। उधारकर्ता शेयरों के लिए ऋणदाता को एक शुल्क का भुगतान करता है और यह शुल्क उधार देने वाली पार्टी और क्लियरिंग एजेंट के बीच विभाजित होता है।

प्रतिभूति उधार के लाभ

सिक्योरिटी लेंडिंग शॉर्ट सेलिंग के लिए महत्वपूर्ण है, जिसमें एक निवेशक प्रतिभूतियों को तुरंत बेचने के लिए उधार लेता है। उधारकर्ता सुरक्षा को बेचकर और बाद में कम कीमत पर वापस खरीदकर लाभ की उम्मीद करता है। चूंकि स्वामित्व अस्थायी रूप से उधारकर्ता को हस्तांतरित किया गया है, उधारकर्ता किसी भी लाभांश को ऋणदाता को भुगतान करने के लिए उत्तरदायी है। इन लेन-देन में, ऋणदाता को सहमति-प्राप्त शुल्क के रूप में मुआवजा दिया जाता है और लेन-देन के अंत में सुरक्षा भी लौटाई जाती है। यह ऋणदाता को इन शुल्क की प्राप्ति के माध्यम से अपने रिटर्न को बढ़ाने की अनुमति देता है। उधारकर्ताओं को प्रतिभूतियों को छोटा करके लाभ प्राप्त करने की संभावना के माध्यम से लाभ होता है।

प्रतिभूति उधार भी हेजिंग, मध्यस्थता और विफल चालित उधार में शामिल है। इन सभी परिदृश्यों में, प्रतिभूतियों के ऋणदाता को लाभ या तो अपने पोर्टफोलियो में वर्तमान में रखी गई प्रतिभूतियों पर एक छोटा सा रिटर्न कमाने के लिए या संभवतः नकदी-वित्तपोषण की जरूरतों को पूरा करने के लिए है।

चाबी छीन लेना

• सिक्योरिटीज लेंडिंग एक शेयर, व्युत्पन्न या अन्य वित्तीय साधन को दलाल के बदले में ट्रेडिंग के लिए ब्रोकर को उधार देने का कार्य है। सिक्योरिटीज लेंडिंग कई ट्रेडिंग गतिविधियों में महत्वपूर्ण है, जैसे शॉर्ट सेलिंग, हेजिंग, आर्बिट्राज, और फेल-चालित उधार।

शॉर्ट सेलिंग को समझना

एक छोटी बिक्री में उधार प्रतिभूतियों की बिक्री और बायबैक शामिल है। इसका लक्ष्य प्रतिभूतियों को अधिक कीमत पर बेचना है, और फिर उन्हें कम कीमत पर वापस खरीदना है। ये लेन-देन तब होते हैं जब प्रतिभूतियां उधारकर्ता का मानना ​​है कि प्रतिभूतियों की कीमत गिरने वाली है, जिससे उसे बेचने और खरीदने की कीमतों में अंतर के आधार पर लाभ उत्पन्न करने की अनुमति मिलती है। लाभ की राशि के बावजूद, यदि कोई हो, उधारकर्ता कम बिक्री से कमाता है, तो सहमति देने वाली फीस उधार देने वाले ब्रोकरेज को देय होती है, क्योंकि समझौते की अवधि समाप्त हो गई है।

अधिकार और लाभांश

जब कोई सुरक्षा उधार समझौते के हिस्से के रूप में स्थानांतरित की जाती है, तो सभी अधिकार उधारकर्ता को स्थानांतरित कर दिए जाते हैं। इसमें मतदान अधिकार, लाभांश का अधिकार और किसी भी अन्य वितरण के अधिकार शामिल हैं। अक्सर, उधारकर्ता लाभांश के बराबर भुगतान भेजता है और अन्य ऋणदाता को वापस कर देता है।

प्रतिभूति उधार का उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक बुलिश है कि एक शेयर की कीमत, जो वर्तमान में $ 100 के लिए कारोबार कर रही है, निकट भविष्य में $ 75 तक गिर जाएगी। स्टॉक बहुत अस्थिर नहीं है और आम तौर पर परिभाषित सीमाओं में ट्रेड करता है। अपनी थीसिस से लाभ पाने के लिए, वह कंपनी के 50 शेयरों को 5000 डॉलर के नकद संपार्श्विक में डालकर एक प्रतिभूति फर्म से उधार लेती है। निवेशक शेयर की कीमत की भविष्यवाणी की गई कीमत के गिरने के बाद शेयरों को कम कीमत पर खरीदता है और ऋणदाता से स्टॉक ऋण छूट प्राप्त करता है।