स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) 500 कंपनियों का सूचकांक है और लार्ज-कैप शेयरों के प्रदर्शन का एक प्रमुख संकेतक है। सूचकांक एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है जिसके द्वारा कई निवेश पेशेवर अपनी रणनीतियों की सफलता को मापते हैं। S & P 500 अमेरिकी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बैरोमीटर का काम करता है।
म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने कई उत्पाद बनाए हैं जो एसएंडपी 500 के प्रदर्शन के साथ संबद्ध हैं। इनमें से अधिकांश फंड दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहते हैं। हालांकि, इनमें से कुछ उत्पाद, जिन्हें लीवरेज्ड ईटीएफ के रूप में जाना जाता है, अल्पकालिक व्यापारियों के लिए अधिक उपयुक्त हैं। लीवरेज्ड ईटीएफ अपने निवेश पर रिटर्न बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव और डेट का उपयोग करते हैं। इसके अलावा, कुछ लीवरेज्ड फंड ईटीएफ के विपरीत होते हैं और वे परिणाम प्राप्त करते हैं जो सूचकांक के प्रदर्शन के व्युत्क्रम को ट्रैक करते हैं। निम्नलिखित S & P 500 के आधार पर दो व्युत्क्रम, leveraged ETFs की तुलना है, साथ ही निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जानकारी जो इन ETF को आकर्षक पा सकते हैं।
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) ने 11 जुलाई, 2006 को ProShares फंड परिवार के ट्रेडिंग-इनवर्स इक्विटी इक्विटी श्रेणी के सदस्य के रूप में व्यापार करना शुरू किया। 19 अप्रैल 2016 तक, फंड के पास प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में $ 2.04 बिलियन और वार्षिक व्यय अनुपात 0.89% था। फंड का उद्देश्य खर्च से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करना है, जो एस और पी 500 के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम के दो गुना के बराबर है।
फंड ने कई समय सीमा में नकारात्मक रिटर्न उत्पन्न किया। 19 अप्रैल, 2016 तक, फंड का 26 सप्ताह का -12.11% और YTD का -8.93% रिटर्न अपने पीयर ग्रुप के सापेक्ष औसत से कम था, जबकि -12.02% का एक साल का रिटर्न फंडों के औसत के बारे में था। उत्तोलन इक्विटीज़ श्रेणी। एक लंबी समय सीमा में, SDS ने खराब प्रदर्शन किया है। फंड का तीन साल और पांच साल का रिटर्न क्रमशः -59.85% और -78.93% है, जो अपने साथियों की तुलना में औसत से नीचे रैंक है।
फंड ने लीवरेज्ड इक्विटी कैटेगरी में अन्य फंडों की तुलना में कम अस्थिरता का अनुभव किया, जो संभवतः एस एंड पी 500 के अधिकांश अन्य इक्विटी इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता होने के कारण है। अप्रैल 2016 तक, फंड की 50-दिवसीय अस्थिरता 27.43% थी, और इसकी 200-दिवसीय अस्थिरता 34.41% थी।
ProShares UltraPro शॉर्ट एस और पी 500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) प्रोशर्स परिवार के फंडों के ट्रेडिंग-इनवर्टेड इक्विटी श्रेणी में है, और 23 जून, 2009 को कारोबार शुरू किया। 19 अप्रैल, 2016 तक फंड के पास AUM में 785.2 मिलियन डॉलर और एक वार्षिक था। व्यय अनुपात 0.92%। फंड का उद्देश्य खर्च से पहले दैनिक प्रदर्शन परिणाम प्राप्त करना है, जो एसएंडपी 500 के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम के 300% के बराबर है। एसपीएक्सयू अपने प्रदर्शन उद्देश्यों को प्राप्त करने में मदद करने के लिए डेरिवेटिव में निवेश करता है।
एसडीएस की तरह, एसपीएक्सयू ने कई समय सीमा में खराब रिटर्न उत्पन्न किया। 19 अप्रैल, 2016 तक फंड का 26 हफ्ते का रिटर्न -19.34% और YTD का -14.51% रिटर्न अपने साथियों की तुलना में औसत से कम था। एक मध्यवर्ती समय सीमा में, फंड के शेयरों ने पूर्ण रूप से और इसके समकक्ष समूह के सापेक्ष दोनों में खराब प्रदर्शन किया। एसपीएक्सयू में -20.68% का एक साल का रिटर्न, तीन साल का रिटर्न -76.36% और पांच साल का रिटर्न -91.86% है।
एक तुलना
ProShares UltraShort S & P500 ETF और ProShares UltraPro Short S & P500 दोनों व्यापारियों के लिए उपयुक्त फंड हैं जो बाजार में छोटी अवधि के कदमों की तलाश कर रहे हैं। ये दोनों फंड एस एंड पी 500 इंडेक्स के दैनिक रिटर्न को बढ़ाते हैं, न कि वार्षिक रिटर्न को। इसके अलावा, जब सूचकांक मूल्य में गिरावट आती है, तो दोनों फंड लाभ चाहते हैं। ये विशेषताएं इन फंडों को अत्यधिक सट्टा उपकरण बनाती हैं।
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) S & P 500 के उल्टे दैनिक रिटर्न के तीन गुना रिटर्न का उत्पादन करने के लिए लिया गया है, जबकि ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) रिटर्न का उत्पादन करने के लिए लीवरेज हैं जो S & P 500 के व्युत्क्रम दैनिक रिटर्न हैं। इसलिए, एक निवेशक को एसडीएस की तुलना में अधिक दैनिक अस्थिरता और एसपीएक्सयू के लिए अधिक दैनिक मूल्य सीमा की उम्मीद करनी चाहिए। जो निवेशक एक बड़ा दैनिक रिटर्न की मांग कर रहे हैं और जो अधिक दैनिक जोखिम को अवशोषित करने के इच्छुक हैं, उन्हें SPXU को प्राथमिकता देनी चाहिए।
