यह केवल समय की बात थी और समय ऑनलाइन ब्रोकरेज उद्योग में आया प्रतीत होता है क्योंकि चार्ल्स श्वाब, मूल छूट ब्रोकर ने पुष्टि की है कि यह 26 बिलियन डॉलर मूल्य के सौदे में टीडी अमेरिट्रेड का अधिग्रहण करेगा। स्टॉक और ईटीएफ के लिए ट्रेडिंग फीस को समाप्त करके श्वाब ने अक्टूबर की शुरुआत में गौंटलेट बिछाया। TDA, E * व्यापार, इंटरएक्टिव ब्रोकर्स और फिडेलिटी सभी का अनुसरण किया। लेकिन निवेशकों की प्रतिक्रिया को देखते हुए, TDA, जिसने अपने बाजार मूल्य का लगभग 30% खो दिया, जिस दिन श्वाब ने घोषणा की कि यह आयोगों को समाप्त कर देगा, कमजोर दिखाई दिया।
इन्वेस्टोपेडिया के साथ एक साक्षात्कार में, चार्ल्स 'चक' श्वाब ने हमें बताया कि उनकी एपॉनाम फर्म वर्षों से कमीशन को खत्म करना चाहती है, जैसे कि… 'लोगों को निवेश में लाने के लिए एक प्रोत्साहन।' 'श्वाब ने हमें बताया कि उनकी फर्म अन्य है। पैसा बनाने के तरीके, और वास्तव में यह करता है। कंपनी ने 2018 में $ 10 बिलियन से अधिक राजस्व में कमाई की, और शुद्ध आय में $ 3.3 बिलियन से अधिक। ट्रेडिंग शुल्क को कम करने से फर्म को प्रति वर्ष $ 80-100 मिलियन की लागत आएगी, लेकिन चूंकि श्वाब वास्तव में है। संपत्ति और 18 मिलियन ग्राहकों में 3.7 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का बैंक, यह हिट ले सकता है।
डील की शर्तें
एक विज्ञप्ति के अनुसार, श्वाब टीडी अमेरिट्रेड को लगभग 26 बिलियन डॉलर मूल्य के एक ऑल-स्टॉक लेन-देन में प्राप्त कर रहे हैं। समझौते के तहत, टीडी अमेरिट्रेड स्टॉकहोल्डर्स को प्रत्येक टीडी अमेरिट्रेड शेयर के लिए 1.0837 श्वाब शेयर प्राप्त होंगे, जो कि 20 नवंबर, 2019 तक 30-दिवसीय वॉल्यूम भारित औसत मूल्य विनिमय अनुपात पर 17% प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है।
श्वाब के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी वॉल्ट बेटिंगर ने कहा, “हम अपने शुरुआती दिनों में डिस्काउंट ब्रोकरेज उद्योग के अग्रणी और निवेशकों और स्वतंत्र निवेश सलाहकारों के एक साथी वकील के रूप में टीडी अमेरिट्रेड का सम्मान करते हैं। साथ में, हम कम लागत, महान सेवा और प्रौद्योगिकी के संयोजन के माध्यम से निवेशकों और सलाहकारों के लिए बाधाओं को तोड़ने के लिए एक जुनून साझा करते हैं।"
नियामक बाधाएं
ऑनलाइन ब्रोकरेज उद्योग में एक दूसरे के द्वारा एक गोमांस की खरीद को अनिवार्य रूप से एक विरोधी-विश्वास जांच पर लाया जाएगा। कीफ, ब्रूयेट एंड वुड्स के विश्लेषक काइल वायगट द्वारा भेजे गए ग्राहकों को एक नोट के अनुसार, श्वाब के पास पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) की हिरासत संपत्ति का लगभग 50% और टीडी अमेरिट्रेड के पास 15% - 20% है। एक ऐसी इकाई बनाना जिसमें लगभग तीन चौथाई बाज़ार सम्मिलित हो।
यदि यह सौदा होता है, तो संयुक्त कंपनियां दुनिया भर में लगभग 30 मिलियन ग्राहकों को घमंड करेंगी। E * TRADE, इंटरएक्टिव ब्रोकर्स, और ट्रेडस्टेशन जैसे छोटे प्रतिद्वंद्वियों के साथ-साथ रॉबिनहुड जैसे अपस्टार्ट को भी अटकलें पहले से ही ज़ोर दे रही हैं। अब इतिहास के शुल्क के साथ, ऑनलाइन दलालों को पारंपरिक बैंकिंग, ऋण, और सलाहकार सेवाओं जैसे अन्य उत्पादों के माध्यम से राजस्व उत्पन्न करने की आवश्यकता है। श्वाब के पास वह सब है, और जब TDA खुद को एक पूर्ण सेवा वित्तीय फर्म बनाने की कोशिश कर रहा था, तो रास्ता कठिन हो गया है।
निजी तौर पर आयोजित की जाने वाली निष्ठा अभी भी 27 मिलियन ग्राहकों और प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में $ 6.8 ट्रिलियन के साथ अंतरिक्ष में विशाल है। यह एक पूर्ण सेवा वित्तीय संस्थान है जिसका जन्म 1940 में निवेश के लोकतांत्रिकरण से हुआ था। इसके पास शेयरधारकों की जांच के बिना अपने प्रतिद्वंद्वियों को खरीदने या निकालने के लिए पैसा और ब्रांड है। मूल इंडेक्स फंड की दिग्गज कंपनी वंगार्ड को भी निजी तौर पर रखा गया है। यह अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में कम अधिग्रहण योग्य है, लेकिन अगर हम एक श्वाब TDA विवाह देखते हैं, तो कुछ भी हो सकता है।
जब हम शून्य कमीशन के क्लाउड के तहत ऑनलाइन ब्रोकर लड़ाई के शुरुआती दिनों में हैं, तो चीजें बहुत वास्तविक हैं, बहुत जल्दी।
बने रहें।
