तरलता प्रीमियम निवेशकों द्वारा मांग की गई प्रीमियम है जब किसी भी सुरक्षा को आसानी से अपने उचित बाजार मूल्य के लिए नकद में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है। जब तरलता प्रीमियम अधिक होता है, तो संपत्ति को दिव्य कहा जाता है, और निवेशक अपनी परिसंपत्तियों को अधिक विस्तारित अवधि में निवेश करने के अतिरिक्त जोखिम के लिए अतिरिक्त मुआवजे की मांग करते हैं क्योंकि मूल्यांकन बाजार के प्रभाव के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं।
तरलता प्रीमियम को तोड़ना
तरल निवेश ऐसी परिसंपत्तियां हैं जिन्हें आसानी से अपने उचित बाजार मूल्य पर नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। निवेश की शर्तें आसान परिवर्तनीयता की अनुमति दे सकती हैं, या एक सक्रिय द्वितीयक बाजार हो सकता है जिसके लिए निवेश किया जा सकता है। बाजार में इल्लिक्विड निवेश तरल निवेशों के विपरीत हैं क्योंकि वे आसानी से अपने उचित बाजार मूल्य पर नकदी में परिवर्तित नहीं हो सकते हैं। इलिक्विड निवेश कई रूप ले सकता है। इन निवेशों में जमा राशि (सीडी), ऋण, अचल संपत्ति, और अन्य निवेश परिसंपत्तियां शामिल हैं जहां निवेशक को निर्दिष्ट अवधि के लिए निवेशित रहना आवश्यक है। इन निवेशों का परिसमापन नहीं किया जा सकता है, बिना जुर्माने के वापस ले लिया जा सकता है, या उनके उचित बाजार मूल्य के लिए द्वितीयक बाजार पर सक्रिय रूप से कारोबार किया जा सकता है।
निवेश प्रतिबद्धता
संपूर्ण निवेश के लिए निवेशकों को संपूर्ण निवेश अवधि के लिए प्रतिबद्ध होना चाहिए। इन अवैध निवेशों में निवेशक एक प्रीमियम की उम्मीद करते हैं, जिसे तरलता प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, एक निश्चित अवधि में अपने फंड को लॉक करने के जोखिम के लिए। अक्सर एक ही चीज़ का मतलब करने के लिए शर्तों के प्रीमियम और तरलता प्रीमियम को परस्पर विनिमय के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। दोनों शब्दों का अनुमान है कि एक निवेशक को लंबी अवधि के निवेश के लिए प्रीमियम प्राप्त करना चाहिए।
उपज की अवस्था का आकार आगे चलकर लंबे समय के निवेश के लिए निवेशकों से मांग की गई तरलता प्रीमियम का वर्णन कर सकता है। एक संतुलित आर्थिक वातावरण में, लंबी अवधि के निवेश के लिए अल्पावधि निवेश की तुलना में अधिक दर की आवश्यकता होती है, इस प्रकार उपज वक्र का ऊपरी ढलान आकार होता है।
एक अतिरिक्त उदाहरण में, मान लें कि एक निवेशक दो कॉर्पोरेट बॉन्डों में से एक खरीदना चाहता है जिसमें एक ही कूपन भुगतान और परिपक्वता का समय हो। इनमें से एक बॉन्ड को सार्वजनिक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है जबकि दूसरा नहीं है, निवेशक नॉनपब्लिक बॉन्ड के लिए उतना भुगतान करने को तैयार नहीं है, इस प्रकार, परिपक्वता पर उच्च प्रीमियम प्राप्त करता है। कीमतों और पैदावार में अंतर तरलता प्रीमियम है।
कुल मिलाकर, जो निवेशक लंबी अवधि के अवैध निवेश में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें अतिरिक्त जोखिमों के लिए पुरस्कृत किया जाना चाहिए। इसके अतिरिक्त, ऐसे निवेशक जिनके पास लंबी अवधि के निवेश में निवेश करने के लिए पूंजी है, वे इन निवेशों से अर्जित तरलता प्रीमियम से लाभ उठा सकते हैं।
