मुद्रा और ब्याज दर की अदला-बदली कंपनियों को दो बाजारों में अलग-अलग बाजारों में लाभान्वित करने वाले दो दलों को एक साथ लाकर वैश्विक बाजारों में अधिक कुशलता से नेविगेट करने की अनुमति देती है। सामान्य तौर पर, किसी कंपनी के लिए ब्याज दर और मुद्रा विनिमय दोनों समान लाभ हैं। सबसे पहले, ब्याज दर और मुद्रा स्वैप को परिभाषित करते हैं।
ब्याज दर स्वैप क्या है?
एक ब्याज दर स्वैप में एक विशेष मूल राशि के लिए ब्याज भुगतान के आधार पर दो दलों के बीच नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान शामिल है। हालांकि, ब्याज दर स्वैप में, मूल राशि का वास्तव में आदान-प्रदान नहीं किया जाता है। इसके बजाय, मूल राशि मुद्रा के दोनों किनारों के लिए समान है और एक स्थिर भुगतान अक्सर एक अस्थायी भुगतान के लिए विनिमय किया जाता है जो एक ब्याज दर से जुड़ा होता है, जो आमतौर पर LIBOR (एक बेंचमार्क दर है जो उस ब्याज दर का प्रतिनिधित्व करता है जिस पर बैंक उधार देते हैं। अल्पावधि ऋणों के लिए अंतरराष्ट्रीय अंतरबैंक बाजार पर एक दूसरे को धन।)
एक मुद्रा स्वैप क्या है?
एक मुद्रा स्वैप में एक मुद्रा में मूलधन और ब्याज दर दोनों का विनिमय होता है। प्रिंसिपल का आदान-प्रदान बाजार दरों पर किया जाता है और आमतौर पर अनुबंध की स्थापना और परिपक्वता दोनों के लिए समान होता है।
कंपनियों के मामले में, ये डेरिवेटिव या प्रतिभूतियां ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को सीमित करने या प्रबंधित करने में मदद करती हैं या किसी कंपनी की तुलना में कम ब्याज दर प्राप्त करने में सक्षम होती हैं। स्वैप का अक्सर उपयोग किया जाता है क्योंकि एक घरेलू फर्म आमतौर पर विदेशी फर्म की तुलना में बेहतर दर प्राप्त कर सकती है।
एक मुद्रा विनिमय को एक विदेशी मुद्रा लेनदेन माना जाता है और, जैसे, उन्हें कानूनी रूप से कंपनी की बैलेंस शीट पर दिखाए जाने की आवश्यकता नहीं होती है। इसका मतलब है कि वे "ऑफ-बैलेंस-शीट" लेनदेन हैं, और किसी कंपनी को स्वैप से ऋण हो सकता है जो उनके वित्तीय वक्तव्यों में खुलासा नहीं किया गया है।
मुद्रा और ब्याज दर स्वैप के माध्यम से वैश्विक बाजारों का लाभ उठाना
मान लीजिए कि कंपनी A संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित है और कंपनी B इंग्लैंड में स्थित है। कंपनी ए को ब्रिटिश पाउंड में निक्षेपित ऋण लेने की आवश्यकता है और कंपनी बी को अमेरिकी डॉलर में निक्षेपित ऋण लेने की आवश्यकता है। ये दोनों कंपनियां इस तथ्य का लाभ उठाने के लिए एक स्वैप में संलग्न हो सकती हैं कि प्रत्येक कंपनी की अपने देश में बेहतर दरें हैं। इन दोनों कंपनियों को अपने स्वयं के बाजारों में उनके द्वारा प्राप्त विशेषाधिकार के संयोजन से ब्याज दर की बचत प्राप्त हो सकती है।
स्वैप भी भविष्य में नकदी प्रवाह की अनिश्चितता को कम करके कंपनियों को ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव में मदद करते हैं। स्वैपिंग कंपनियों को वर्तमान या अपेक्षित भविष्य के बाजार की स्थितियों का लाभ उठाने के लिए अपनी ऋण शर्तों को संशोधित करने की अनुमति देता है। मुद्रा और ब्याज दर स्वैप का उपयोग वित्तीय साधनों के रूप में इन लाभों के परिणामस्वरूप ऋण की सेवा के लिए आवश्यक राशि को कम करने के लिए किया जाता है।
एक कंपनी जो लाभ एक स्वैप दूर की लागत में भाग लेने से प्राप्त करती है, हालांकि इस संभावना से जुड़े कुछ जोखिम हैं कि दूसरी पार्टी अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल हो जाएगी।
